Mientras el Banco de Japón (BOJ) y la Reserva Federal darán a conocer más adelante esta semana sus últimas decisiones de tipos, y debido a la conexión entre el aumento de las expectativas de subidas de tipos en Japón y el repunte de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. impulsado por datos de inflación estadounidenses sólidos con anterioridad, los rendimientos de los bonos del Estado a largo plazo de Japón han registrado hoy una subida notable. Según los datos de la pizarra, el rendimiento del bono del Estado japonés de referencia a 10 años subió 0,5 puntos básicos, hasta 2,990%, y el dinero aceleró la recalificación antes de decisiones clave de los bancos centrales, así como en vísperas de acontecimientos macro como la situación en Irán y la volatilidad de los precios de la energía.
Desde el punto de vista técnico-macroeconómico, el rendimiento del bono del Estado japonés de referencia está probando el nivel de 2,990%, lo que refleja que el mercado ya está descontando activamente la senda de normalización de la política monetaria del Banco de Japón. Dado que los datos de inflación de EE. UU. publicados anteriormente mostraron una resistencia notable, la curva de rendimientos de la deuda soberana global se desplazó hacia arriba bajo presión, confirmando además que el alza en los rendimientos de los bonos japoneses confirma que los mercados globales de tipos están consolidando un suelo coyuntural; las expectativas de un endurecimiento de la liquidez ya se han negociado en gran medida.
En los mercados financieros tradicionales, el ajuste dinámico del diferencial de rendimientos entre EE. UU. y Japón ejerce una tracción clave sobre la evolución del tipo de cambio dólar-yen. Aunque un aumento de los rendimientos normalmente genera presión de valoración a corto plazo sobre los activos sin rendimiento, en este momento la presión vendedora en el mercado de renta fija proviene más bien de la liberación anticipada de la resiliencia económica y de las expectativas de ajuste monetario; la prima por refugio está empezando a transformarse gradualmente en la confianza de que los fundamentales macro se estabilizan, y el apetito por el riesgo en general no ha sufrido un deterioro sustancial.
En cuanto a los criptoactivos, el hecho de que las expectativas macro se materialicen con anticipación suele ser el preludio de un rebote del apetito por el riesgo. Actualmente $BTC muestra una recepción sólida en un nivel de soporte clave, y los choques de liquidez ya han sido absorbidos gradualmente por el mercado antes de que se produzca el desenlace de la decisión. A medida que se manifieste el efecto de «malas noticias agotadas», es probable que los fondos pasen de una postura defensiva a una ofensiva, aportando al mercado cripto una nueva ronda de rally de ruptura impulsado por el reajuste de la liquidez.
#BOJ #BondYields #MacroEconomics
Desde el punto de vista técnico-macroeconómico, el rendimiento del bono del Estado japonés de referencia está probando el nivel de 2,990%, lo que refleja que el mercado ya está descontando activamente la senda de normalización de la política monetaria del Banco de Japón. Dado que los datos de inflación de EE. UU. publicados anteriormente mostraron una resistencia notable, la curva de rendimientos de la deuda soberana global se desplazó hacia arriba bajo presión, confirmando además que el alza en los rendimientos de los bonos japoneses confirma que los mercados globales de tipos están consolidando un suelo coyuntural; las expectativas de un endurecimiento de la liquidez ya se han negociado en gran medida.
En los mercados financieros tradicionales, el ajuste dinámico del diferencial de rendimientos entre EE. UU. y Japón ejerce una tracción clave sobre la evolución del tipo de cambio dólar-yen. Aunque un aumento de los rendimientos normalmente genera presión de valoración a corto plazo sobre los activos sin rendimiento, en este momento la presión vendedora en el mercado de renta fija proviene más bien de la liberación anticipada de la resiliencia económica y de las expectativas de ajuste monetario; la prima por refugio está empezando a transformarse gradualmente en la confianza de que los fundamentales macro se estabilizan, y el apetito por el riesgo en general no ha sufrido un deterioro sustancial.
En cuanto a los criptoactivos, el hecho de que las expectativas macro se materialicen con anticipación suele ser el preludio de un rebote del apetito por el riesgo. Actualmente $BTC muestra una recepción sólida en un nivel de soporte clave, y los choques de liquidez ya han sido absorbidos gradualmente por el mercado antes de que se produzca el desenlace de la decisión. A medida que se manifieste el efecto de «malas noticias agotadas», es probable que los fondos pasen de una postura defensiva a una ofensiva, aportando al mercado cripto una nueva ronda de rally de ruptura impulsado por el reajuste de la liquidez.
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