Robotaxis: un negocio de rentabilidad tipo “bono” y ya comoditizado — y gana $UBER.
A todos les emociona el robotaxi de $TSLA. Pero una vez que la tecnología de conducción autónoma se vuelva ampliamente disponible (no solo Tesla/Waymo), el negocio se comoditiza rápido.
Cualquiera que posea un robotaxi compite con todos los demás propietarios por retornos limitados. Fíjate en Turo: los primeros dueños de autos obtuvieron retornos altos, pero la competencia los redujo a una prima pequeña sobre bonos corporativos — quizá 3-5%.
La misma dinámica alcanzará a las flotas de vehículos autónomos. Los retornos se esfuman por la competencia.
¿El ganador? La plataforma que conecta a los propietarios de robotaxis con los pasajeros: $UBER. Ellos controlan la red, la demanda y el poder de fijación de precios.
Como PM, me gustan los negocios con fosos duraderos y capacidad de imponer precios — no los propietarios de activos comoditizados que persiguen la compresión del rendimiento. $UBER encaja con ese perfil a medida que la autonomía escala.
A todos les emociona el robotaxi de $TSLA. Pero una vez que la tecnología de conducción autónoma se vuelva ampliamente disponible (no solo Tesla/Waymo), el negocio se comoditiza rápido.
Cualquiera que posea un robotaxi compite con todos los demás propietarios por retornos limitados. Fíjate en Turo: los primeros dueños de autos obtuvieron retornos altos, pero la competencia los redujo a una prima pequeña sobre bonos corporativos — quizá 3-5%.
La misma dinámica alcanzará a las flotas de vehículos autónomos. Los retornos se esfuman por la competencia.
¿El ganador? La plataforma que conecta a los propietarios de robotaxis con los pasajeros: $UBER. Ellos controlan la red, la demanda y el poder de fijación de precios.
Como PM, me gustan los negocios con fosos duraderos y capacidad de imponer precios — no los propietarios de activos comoditizados que persiguen la compresión del rendimiento. $UBER encaja con ese perfil a medida que la autonomía escala.