$SKHYNIX En este nivel de precio, creo que el mercado lo está subestimando.
Les doy algo de contexto: $SKHYNIX es un proveedor líder de la HBM de NVIDIA. En estos dos años, la demanda de servidores para IA ha explotado y, en la práctica, la capacidad de HBM casi la han absorbido unas pocas grandes empresas. Hoy, en las últimas 24 h, cayó un 2,15% y cotiza cerca de 1340, con un volumen de operaciones de 118 M. La caída probablemente se deba a que el mercado teme que el ciclo de almacenamiento esté llegando a su punto máximo; en efecto, los precios de la DRAM tradicional se han relajado.
Pero la lógica de fijación de precios de la HBM es totalmente distinta a la de la memoria convencional. La tasa de rendimiento de HBM3E de $SKHYNIX está a la vanguardia, y NVIDIA tiene pedidos muy bien llenos. En esta línea de negocio, el margen bruto es varias veces el de la DRAM ordinaria. Ahora el mercado intenta encajarlo con el marco de valoración de acciones cíclicas, y yo creo que es un desajuste.
A corto plazo, el precio también está algo correlacionado con una ligera corrección del mercado general de criptomonedas; los activos tokenizados de TradFi han venido con menor volumen.
Mi opinión es que, mientras no disminuyan las inversiones en capacidad de cómputo para IA, la tesis de la HBM de $SKHYNIX puede seguir sosteniendo la valoración. En la zona de 1340, la relación riesgo/beneficio no está nada mal.
#semiconductores
Les doy algo de contexto: $SKHYNIX es un proveedor líder de la HBM de NVIDIA. En estos dos años, la demanda de servidores para IA ha explotado y, en la práctica, la capacidad de HBM casi la han absorbido unas pocas grandes empresas. Hoy, en las últimas 24 h, cayó un 2,15% y cotiza cerca de 1340, con un volumen de operaciones de 118 M. La caída probablemente se deba a que el mercado teme que el ciclo de almacenamiento esté llegando a su punto máximo; en efecto, los precios de la DRAM tradicional se han relajado.
Pero la lógica de fijación de precios de la HBM es totalmente distinta a la de la memoria convencional. La tasa de rendimiento de HBM3E de $SKHYNIX está a la vanguardia, y NVIDIA tiene pedidos muy bien llenos. En esta línea de negocio, el margen bruto es varias veces el de la DRAM ordinaria. Ahora el mercado intenta encajarlo con el marco de valoración de acciones cíclicas, y yo creo que es un desajuste.
A corto plazo, el precio también está algo correlacionado con una ligera corrección del mercado general de criptomonedas; los activos tokenizados de TradFi han venido con menor volumen.
Mi opinión es que, mientras no disminuyan las inversiones en capacidad de cómputo para IA, la tesis de la HBM de $SKHYNIX puede seguir sosteniendo la valoración. En la zona de 1340, la relación riesgo/beneficio no está nada mal.
#semiconductores