Un IPC más elevado = más presión por subidas de tipos y un sentimiento de aversión al riesgo.
Publicación
CHiNNi MiNNi
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Alcista🔥 El CPI podría decidir el próximo movimiento de la Fed
El mercado se encamina hacia uno de los momentos macro más importantes del mes. Unas Nonfarm Payrolls más fuertes de lo esperado ya han aumentado las expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal, pero ahora la verdadera prueba es el CPI.
La pregunta clave no es solo si la inflación sube. Es qué tan “caliente” está la cifra en comparación con las expectativas, especialmente el CPI subyacente. Las previsiones actuales apuntan a que la inflación general de agosto estará alrededor del 3.4% interanual, mientras que se espera que el CPI subyacente esté cerca del 2.4%. Con la inflación aún por encima del objetivo del 2% de la Fed y con los datos recientes del PPI mostrando una presión de precios renovada, un CPI más caliente podría fortalecer el argumento para una subida de 25 pb.
Mi visión: moderadamente bajista para los activos de riesgo si el CPI sorprende al alza. Las tasas más altas normalmente significan condiciones financieras más restrictivas, mayor presión sobre las acciones de crecimiento y, potencialmente, más volatilidad en el mercado de renta variable. El oro podría seguir siendo interesante si la inflación se mantiene elevada, aunque los mayores rendimientos reales también pueden crear vientos en contra.
Pero si el CPI sale más frío de lo esperado, toda la narrativa podría cambiar rápidamente: las expectativas de subidas podrían desvanecerse, los rendimientos de los Treasury podrían aliviarse y los activos de riesgo podrían aprovechar un repunte de alivio.
Así que estoy vigilando tres cosas: el CPI general, el CPI subyacente y la reacción del mercado a ambos.
🔥 ¿Alcista o bajista? El dato de CPI puede decidir el próximo movimiento.
#CPIWatch
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$TFUEL
El mercado se encamina hacia uno de los momentos macro más importantes del mes. Unas Nonfarm Payrolls más fuertes de lo esperado ya han aumentado las expectativas de una subida de tasas por parte de la Reserva Federal, pero ahora la verdadera prueba es el CPI.
La pregunta clave no es solo si la inflación sube. Es qué tan “caliente” está la cifra en comparación con las expectativas, especialmente el CPI subyacente. Las previsiones actuales apuntan a que la inflación general de agosto estará alrededor del 3.4% interanual, mientras que se espera que el CPI subyacente esté cerca del 2.4%. Con la inflación aún por encima del objetivo del 2% de la Fed y con los datos recientes del PPI mostrando una presión de precios renovada, un CPI más caliente podría fortalecer el argumento para una subida de 25 pb.
Mi visión: moderadamente bajista para los activos de riesgo si el CPI sorprende al alza. Las tasas más altas normalmente significan condiciones financieras más restrictivas, mayor presión sobre las acciones de crecimiento y, potencialmente, más volatilidad en el mercado de renta variable. El oro podría seguir siendo interesante si la inflación se mantiene elevada, aunque los mayores rendimientos reales también pueden crear vientos en contra.
Pero si el CPI sale más frío de lo esperado, toda la narrativa podría cambiar rápidamente: las expectativas de subidas podrían desvanecerse, los rendimientos de los Treasury podrían aliviarse y los activos de riesgo podrían aprovechar un repunte de alivio.
Así que estoy vigilando tres cosas: el CPI general, el CPI subyacente y la reacción del mercado a ambos.
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