Vende en $ORCL después del viernes.
El negocio está fuerte: ingresos +30%, infraestructura cloud +121%, backlog ~ $664B, y la guía se elevó a por lo menos $90B. La demanda de IA es real, y eso es alcista para la historia.
Pero aquí estoy menos entusiasmado con la acción. El CapEx llegó a ~$28.5B en un solo trimestre, el FCF sigue siendo negativo, y están guiando $90–95B de CapEx para el año. Esa historia de financiación es por lo que se disparó temprano (~+7–8%) y luego cerró alrededor de ~$150 (−1.7%). Clásico: el crecimiento se ve genial, pero el pago para construirlo no.
El viernes se sintió mejor para $DELL y $HPE que para $ORCL. El mercado premió a los proveedores, no al que gasta.
Observando $150 entrando en la semana de la Fed. Si el CapEx sigue asustando a la gente, esto se mantiene pesado incluso con números fuertes.
El negocio está fuerte: ingresos +30%, infraestructura cloud +121%, backlog ~ $664B, y la guía se elevó a por lo menos $90B. La demanda de IA es real, y eso es alcista para la historia.
Pero aquí estoy menos entusiasmado con la acción. El CapEx llegó a ~$28.5B en un solo trimestre, el FCF sigue siendo negativo, y están guiando $90–95B de CapEx para el año. Esa historia de financiación es por lo que se disparó temprano (~+7–8%) y luego cerró alrededor de ~$150 (−1.7%). Clásico: el crecimiento se ve genial, pero el pago para construirlo no.
El viernes se sintió mejor para $DELL y $HPE que para $ORCL. El mercado premió a los proveedores, no al que gasta.
Observando $150 entrando en la semana de la Fed. Si el CapEx sigue asustando a la gente, esto se mantiene pesado incluso con números fuertes.
