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La probabilidad de subida de tipos se dispara al 81%; el mercado está tenso
📰 ¿Qué pasó?
unusual_whales dijo que la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos llegó al 81%, y que los datos de CPI y PPI salieron más calientes de lo esperado. Según este tuit, el presidente de la Fed, Wash, nombrado por Trump, tiene la misión de “no subir los tipos”.
zerohedge cita a Goldman Sachs: en agosto, el IPC subyacente mes a mes aumentó 0,29%, por encima de lo esperado. En particular, el rubro de tasas de servicios de telefonía creció con fuerza; fue eso lo que llevó el IPC subyacente desde 0,2% (la línea de “no subir tipos”) hasta 0,3% (la línea de “subir tipos”).
JPMorgan ya ajustó su pronóstico para que haya subidas de tipos tanto en septiembre como en diciembre. Mitsubishi UFJ también pasó de “pausar las subidas” a esperar una subida en septiembre. Todos están a la espera de ver si Goldman sigue la tendencia.
💡 ¿Qué es?
El oro se parece más a las provisiones de emergencia que uno guarda en casa: no busca subir rápido, sino que te ayuda a preservar el poder adquisitivo cuando la inflación está alta y las tasas no son estables. El ETF del Nasdaq y el del S&P 500, en cambio, le entregan el dinero a un montón de empresas para que lo hagan producir. El Nasdaq está más sesgado hacia empresas de crecimiento tecnológico, mientras que el S&P 500 tiene una cobertura más amplia y más integral. Ambos dependen de un entorno de tipos relativamente más relajado para sostener las valoraciones.
Cuando las expectativas de subidas de tipos se calientan, activos como el Nasdaq y el S&P 500 sufren presión. El oro suele considerarse el otro extremo para cubrirse (hedging). En esta ocasión, los tres activos mencionados se están discutiendo juntos: la pregunta es “¿el dinero debe desplazarse hacia el refugio o seguir apostando por los activos de riesgo?”.
🎯 ¿Cómo verlo?
Solo el rubro de tasas de servicios de telefonía ya fue capaz de empujar el IPC subyacente desde la línea de no subir tipos hasta la línea de subir tipos; eso sugiere que el soporte de estas expectativas de alza de tipos en esta ronda es bastante frágil, y que el 81% subió más rápido que los propios datos.
Si el IPC subyacente se corrige más adelante hacia 0,2% o menos, la probabilidad del 81% de subidas de tipos probablemente caiga también.
Lo siguiente es ver si Goldman Sachs hará un giro formal hacia la expectativa de subida de tipos en septiembre, como ya lo hizo Mitsubishi UFJ.
Lo anterior es solo un intercambio personal y no constituye asesoramiento de inversión.
🔍 En el mismo lote también QQQ, SPY
$XAU $QQQ $SPY
La probabilidad de subida de tipos se dispara al 81%; el mercado está tenso
📰 ¿Qué pasó?
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zerohedge cita a Goldman Sachs: en agosto, el IPC subyacente mes a mes aumentó 0,29%, por encima de lo esperado. En particular, el rubro de tasas de servicios de telefonía creció con fuerza; fue eso lo que llevó el IPC subyacente desde 0,2% (la línea de “no subir tipos”) hasta 0,3% (la línea de “subir tipos”).
JPMorgan ya ajustó su pronóstico para que haya subidas de tipos tanto en septiembre como en diciembre. Mitsubishi UFJ también pasó de “pausar las subidas” a esperar una subida en septiembre. Todos están a la espera de ver si Goldman sigue la tendencia.
💡 ¿Qué es?
El oro se parece más a las provisiones de emergencia que uno guarda en casa: no busca subir rápido, sino que te ayuda a preservar el poder adquisitivo cuando la inflación está alta y las tasas no son estables. El ETF del Nasdaq y el del S&P 500, en cambio, le entregan el dinero a un montón de empresas para que lo hagan producir. El Nasdaq está más sesgado hacia empresas de crecimiento tecnológico, mientras que el S&P 500 tiene una cobertura más amplia y más integral. Ambos dependen de un entorno de tipos relativamente más relajado para sostener las valoraciones.
Cuando las expectativas de subidas de tipos se calientan, activos como el Nasdaq y el S&P 500 sufren presión. El oro suele considerarse el otro extremo para cubrirse (hedging). En esta ocasión, los tres activos mencionados se están discutiendo juntos: la pregunta es “¿el dinero debe desplazarse hacia el refugio o seguir apostando por los activos de riesgo?”.
🎯 ¿Cómo verlo?
Solo el rubro de tasas de servicios de telefonía ya fue capaz de empujar el IPC subyacente desde la línea de no subir tipos hasta la línea de subir tipos; eso sugiere que el soporte de estas expectativas de alza de tipos en esta ronda es bastante frágil, y que el 81% subió más rápido que los propios datos.
Si el IPC subyacente se corrige más adelante hacia 0,2% o menos, la probabilidad del 81% de subidas de tipos probablemente caiga también.
Lo siguiente es ver si Goldman Sachs hará un giro formal hacia la expectativa de subida de tipos en septiembre, como ya lo hizo Mitsubishi UFJ.
Lo anterior es solo un intercambio personal y no constituye asesoramiento de inversión.
🔍 En el mismo lote también QQQ, SPY
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