#cpi数据来袭能否触发9月加息
Esta noche, cuando salieron los datos de IPC de agosto, fue como una bomba—el IPC subió 0,4% en el mes, frente al 0,1% anterior, un salto notable. Los precios de la gasolina subieron 3,9% en el mes; una sola partida aportó más de un tercio del aumento total. En términos interanuales, el aumento fue de 3,4%, igual que el dato anterior, pero la tendencia de desaceleración de la inflación ya se ha detenido.
El mercado vio cómo la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre pasó de cerca del 70% a casi el 90%. Sin embargo, después de que se materialice esta “noticia negativa”, $BTC ,$ETH $SOL y las acciones estadounidenses rebotaron en contra de la corriente. El mercado ya había descontado el riesgo de subidas; la amenaza real no es esta ocasión, sino que el mercado empiece a calcular “que habrá subidas más de una vez”.
La alerta verdadera está en los detalles: el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó 0,3% en el mes, por encima de la previsión del mercado (0,2%) y marcó el mayor nivel desde mayo de este año. La inflación subyacente de servicios, excluyendo vivienda, saltó 0,51% en el mes. La comunicación, el alojamiento y los precios de servicios de viajes aéreos rebotaron de forma generalizada, que es el principal motor que está empujando el IPC subyacente.
Antes de la publicación de los datos, el mercado descontaba una probabilidad de subidas en septiembre de alrededor del 70%; tras la publicación, esa probabilidad se disparó rápidamente hasta acercarse al 90%. La reunión de la Reserva Federal del 15 al 16 de septiembre, con una subida casi por primera vez en tres años, ya parece prácticamente decidida.
En el instante de conocerse los datos, el BTC cayó bruscamente de unos 77.000 dólares a 76.004 dólares, pero en solo media hora recuperó por completo el terreno perdido y rebotó por encima de 78.000 dólares. Ethereum incluso llegó a acelerarse desde el mínimo del día de 2.432 dólares hasta alcanzar 2.623 dólares. Esto es el “malas noticias ya se acabaron” en sentido de manual: el mercado ya había descontado con antelación las expectativas de subidas, y el dato al materializarse se convierte en la señal de salida para que los vendedores en corto cubran posiciones.
Ahora veamos las bolsas estadounidenses. Los tres índices abrieron en positivo de forma conjunta: el S&P 500 subió cerca de 1% durante la sesión; el Dow llegó a dispararse más de 600 puntos. Un solo dictamen lo resumió Frankin Templeton: el principal estratega de inversiones dijo en una frase que los inversores ya habían “hecho los preparativos suficientes” para el inicio del ciclo de subidas.
El foco del mercado ya no está en “si habrá subida”, sino en “cuántas veces”. Nomura Securities (Dominion Securities) prevé que en esta ronda habrá un total de tres subidas; en octubre y en enero del próximo año quedan dos más. El informe de IPC todavía no incluye la nueva ronda de aumentos de precios de la energía tras la ruptura reciente del petróleo por encima de 100 dólares; de cara al futuro, el riesgo de inflación sigue apuntando hacia arriba.
La subida de tipos de septiembre ya está descontada, pero lo que aún no está completamente descontado es: la “cola larga” de este ciclo de endurecimiento. Si la Reserva Federal en la reunión de septiembre emite señales de que continuará un ajuste sostenido, la presión sobre las valoraciones de los activos de riesgo distará mucho de haber terminado.
Esta noche, cuando salieron los datos de IPC de agosto, fue como una bomba—el IPC subió 0,4% en el mes, frente al 0,1% anterior, un salto notable. Los precios de la gasolina subieron 3,9% en el mes; una sola partida aportó más de un tercio del aumento total. En términos interanuales, el aumento fue de 3,4%, igual que el dato anterior, pero la tendencia de desaceleración de la inflación ya se ha detenido.
El mercado vio cómo la probabilidad de una subida de tipos de la Reserva Federal en septiembre pasó de cerca del 70% a casi el 90%. Sin embargo, después de que se materialice esta “noticia negativa”, $BTC ,$ETH $SOL y las acciones estadounidenses rebotaron en contra de la corriente. El mercado ya había descontado el riesgo de subidas; la amenaza real no es esta ocasión, sino que el mercado empiece a calcular “que habrá subidas más de una vez”.
La alerta verdadera está en los detalles: el IPC subyacente, excluyendo alimentos y energía, aumentó 0,3% en el mes, por encima de la previsión del mercado (0,2%) y marcó el mayor nivel desde mayo de este año. La inflación subyacente de servicios, excluyendo vivienda, saltó 0,51% en el mes. La comunicación, el alojamiento y los precios de servicios de viajes aéreos rebotaron de forma generalizada, que es el principal motor que está empujando el IPC subyacente.
Antes de la publicación de los datos, el mercado descontaba una probabilidad de subidas en septiembre de alrededor del 70%; tras la publicación, esa probabilidad se disparó rápidamente hasta acercarse al 90%. La reunión de la Reserva Federal del 15 al 16 de septiembre, con una subida casi por primera vez en tres años, ya parece prácticamente decidida.
En el instante de conocerse los datos, el BTC cayó bruscamente de unos 77.000 dólares a 76.004 dólares, pero en solo media hora recuperó por completo el terreno perdido y rebotó por encima de 78.000 dólares. Ethereum incluso llegó a acelerarse desde el mínimo del día de 2.432 dólares hasta alcanzar 2.623 dólares. Esto es el “malas noticias ya se acabaron” en sentido de manual: el mercado ya había descontado con antelación las expectativas de subidas, y el dato al materializarse se convierte en la señal de salida para que los vendedores en corto cubran posiciones.
Ahora veamos las bolsas estadounidenses. Los tres índices abrieron en positivo de forma conjunta: el S&P 500 subió cerca de 1% durante la sesión; el Dow llegó a dispararse más de 600 puntos. Un solo dictamen lo resumió Frankin Templeton: el principal estratega de inversiones dijo en una frase que los inversores ya habían “hecho los preparativos suficientes” para el inicio del ciclo de subidas.
El foco del mercado ya no está en “si habrá subida”, sino en “cuántas veces”. Nomura Securities (Dominion Securities) prevé que en esta ronda habrá un total de tres subidas; en octubre y en enero del próximo año quedan dos más. El informe de IPC todavía no incluye la nueva ronda de aumentos de precios de la energía tras la ruptura reciente del petróleo por encima de 100 dólares; de cara al futuro, el riesgo de inflación sigue apuntando hacia arriba.
La subida de tipos de septiembre ya está descontada, pero lo que aún no está completamente descontado es: la “cola larga” de este ciclo de endurecimiento. Si la Reserva Federal en la reunión de septiembre emite señales de que continuará un ajuste sostenido, la presión sobre las valoraciones de los activos de riesgo distará mucho de haber terminado.
