Metaplanet (TYO: 3350) puso en marcha una serie de grandes actualizaciones después de su reunión del consejo del viernes 11 de septiembre, anunciando una nueva subsidiaria en Hong Kong, un nuevo CFO y una reducción del 41% de un controvertido fondo de opciones sobre acciones.
Por admisión de Gerovich, el fondo de opciones se presentó de manera deficiente, lo que provocó una caída del 17% en las acciones de la empresa la semana pasada por preocupaciones sobre la dilución accionaria. Ahora, las divulgaciones de hoy pretenden responder a esas quejas sobre gobernanza y compensación.
Por qué el fondo de opciones de Metaplanet se convirtió en una disputa
El drama en torno a los Derechos de Adquisición de Acciones de la 10ª Serie de Metaplanet se remonta hasta febrero de 2023, cuando la firma liderada por Gerovich emitió una advertencia de negocio en marcha sobre su negocio hotelero en dificultades en Japón. Fue entonces cuando los directivos y empleados se sumaron al esquema de opciones sobre acciones remuneradas.
A lo largo de los años, mientras la empresa seguía emitiendo acciones para comprar Bitcoin, el fondo se mantenía reescalado automáticamente hasta el 20% del capital totalmente diluido, lo que finalmente hizo que aproximadamente 46 millones se dispararan hasta 319.46 millones de acciones potenciales.
Sin embargo, cuando la junta finalmente adoptó una decisión para congelar el mecanismo el 18 de agosto, la cifra inflada de 319,46 millones en la que se quedaron no satisfizo a los críticos.
Las tensiones estallaron el 31 de agosto, cuando se divulgó que Gerovich hizo efectivo sus propios derechos y cobró 64,032 millones de acciones. Los vínculos de Gerovich con el principal accionista MMXX Ventures solo avivaron ese incendio.
¿Qué cambió Metaplanet en su fondo de acciones?
Ahora, la junta de Metaplanet ha acordado reducir el fondo en un 41,1%, de 131.274.000 a 188.190.000 acciones, convirtiendo cada unidad de opción en 410 acciones en lugar de las 696 originales que había propuesto.
Eliminando los derechos ya ejercidos, el remanente restante cae un 55,5%, de 236.640.000 acciones a 105.366.000.
Alcanzar la nueva cifra requirió cierto reacomodo: Metaplanet movió la fecha de referencia que usaba para dimensionar los derechos, pasando del 30 de junio de 2026 al 1 de septiembre de 2025. También abandonó un plan para trasladar hasta 90.000 derechos a un vehículo separado de incentivos a largo plazo.
Sin embargo, el precio de ejercicio de 10 yenes y una clausura que llega hasta el 17 de agosto de 2031 permanecieron sin cambios.
Metaplanet se ha expandido a Hong Kong
A partir de este mes, Metaplanet Asset Management Asia Limited comenzará a operar como una subsidiaria de Metaplanet de propiedad total, con una capitalización inicial de 1 millón de dólares. Gerovich, Darren Winia y Kelvin Lee fueron nombrados directores de la nueva unidad que la firma lanzó como parte de su plan para construir una plataforma financiera en torno a Bitcoin, llamada “Project Nova”.
La subsidiaria de Hong Kong se encargará de la ejecución de operaciones, el monitoreo de posiciones y la gestión de riesgos durante las horas asiáticas, uniéndose a la operación de Metaplanet Asset Management Inc. con sede en Miami, que la empresa abrió en marzo.
Liderazgo financiero y un restablecimiento de capital
La junta también reordenó a sus ejecutivos, con efecto el mismo día. Yoshihisa Ikurumi pasó de CFO a Officer Ejecutivo, Director de Administración, mientras que Shinpei Okuno, anteriormente jefe de mercados de capitales y relaciones con inversionistas, asumió como CFO.
Por separado, Metaplanet pedirá a los accionistas en una Junta General Extraordinaria solo virtual el 18 de diciembre, con fecha de registro el 30 de septiembre, que reduzcan el capital social de aproximadamente 27.800 millones de yenes a un solo yen y reduzcan su reserva de capital a cero.
La empresa enmarcó la reclasificación como una forma de aumentar su importe distribuible y eliminar un déficit acumulado de aproximadamente 1.800 millones de yenes registrado a finales de 2025, dándole más margen para dividendos y recompras. Si se aprueba, el cambio entra en vigor el 30 de diciembre.
Las acciones de Metaplanet cerraron a ¥249 el viernes, frente a un cierre previo de ¥259 y un rango de 52 semanas de ¥192 a ¥779, según Google Finance. La empresa sigue entre los mayores tenedores corporativos cotizados de Bitcoin.
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