La Oficina de Estadísticas Laborales de EE. UU. publicó el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto el viernes, revelando un aumento acelerado del 0,4% MoM (3,4% interanual) junto con un incremento del 0,3% MoM en el IPC subyacente (2,4% interanual). Impulsado en gran medida por el fuerte repunte de los costes de la energía en medio de la escalada de tensiones en Oriente Medio y con el petróleo crudo rompiendo la barrera de los 100 dólares por barril, este dato señala que el avance de la desinflación ha topado con un obstáculo importante de cara a la próxima reunión de política monetaria del 15–16 de septiembre.
Esta sorpresa inflacionaria se suma a un PPI de agosto firme y a datos laborales sólidos, lo que consolida apuestas de endurecimiento agresivo. Ahora, los mercados están descontando una probabilidad del 90% de una subida inmediata de tipos la próxima semana, descontando por completo dos incrementos totales de tipos antes de fin de año, ya que la Reserva Federal enfrenta una presión creciente para ofrecer su primer aumento de tipos en tres años.
Los mercados financieros reaccionaron con rapidez ante el panorama macro más restrictivo. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se disparó hasta el 4,957%—su nivel más alto desde el 23 de octubre de 2023—acercándose al umbral crítico del 5%. Mientras tanto, el oro spot demostró una notable resiliencia, registrando un fuerte rebote de más de 70 dólares desde su mínimo de sesión de 4.290 dólares por onza, para volver a superar los 4.360 dólares por onza.
Para el sector cripto, la inflación persistente y la expansión continua de los rendimientos presentan una dinámica compleja. Si bien el alza de los rendimientos de los bonos generalmente reduce la liquidez y presiona a los activos de riesgo como $BTC , la fuerte demanda en activos refugio como el oro subraya una creciente necesidad de coberturas contra la inflación, lo que podría amortiguar caídas más amplias en activos digitales. 📊
Esta sorpresa inflacionaria se suma a un PPI de agosto firme y a datos laborales sólidos, lo que consolida apuestas de endurecimiento agresivo. Ahora, los mercados están descontando una probabilidad del 90% de una subida inmediata de tipos la próxima semana, descontando por completo dos incrementos totales de tipos antes de fin de año, ya que la Reserva Federal enfrenta una presión creciente para ofrecer su primer aumento de tipos en tres años.
Los mercados financieros reaccionaron con rapidez ante el panorama macro más restrictivo. El rendimiento del bono del Tesoro estadounidense a 10 años de referencia se disparó hasta el 4,957%—su nivel más alto desde el 23 de octubre de 2023—acercándose al umbral crítico del 5%. Mientras tanto, el oro spot demostró una notable resiliencia, registrando un fuerte rebote de más de 70 dólares desde su mínimo de sesión de 4.290 dólares por onza, para volver a superar los 4.360 dólares por onza.
Para el sector cripto, la inflación persistente y la expansión continua de los rendimientos presentan una dinámica compleja. Si bien el alza de los rendimientos de los bonos generalmente reduce la liquidez y presiona a los activos de riesgo como $BTC , la fuerte demanda en activos refugio como el oro subraya una creciente necesidad de coberturas contra la inflación, lo que podría amortiguar caídas más amplias en activos digitales. 📊
