Micron cayó un 4,6% anoche, los semiconductores prácticamente se quedaron en cero y el SOXS, un ETF que apuesta a la baja en semiconductores, subió un 7,4% en un día.
La respuesta que da el mercado es muy directa: el PPI de 5,4% superó las expectativas, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se disparó hasta 4,849%, el precio del petróleo rompió los 100 y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se elevó hasta alrededor del 70%.
Así que este golpe está siendo por valoración, no por pedidos de almacenamiento.
Lo que realmente conviene vigilar es otra línea. Se ha informado que Yangtze Memory (CXMT) estima que su capacidad mensual de producción de DRAM alcanzará 350.000 obleas a finales de 2026, y se ha descrito como un intento de ponerse al nivel de Micron. La historia de subidas de precios en almacenamiento tiene un miedo que ha sido siempre el mismo: que la oferta termine creciendo por sí sola.
Al mismo tiempo, Micron ha ofrecido a empleados en Taiwán un bono anual con una escala de 35 a 68 meses de salario, y el momento de publicación fue aproximadamente dos tercios después de que los miembros del sindicato respaldaran una huelga. Los costes también están en movimiento.
En cuanto a la noticia de que Renaissance recortó en el segundo trimestre el 90% de su posición en Micron, por ahora solo se ve una fuente; falta confirmación.
Si esta noche el CPI se enfría, el golpe a la valoración podría reabsorberse muy rápido; pero si la capacidad de verdad se está poniendo al día, el rebote quizá no signifique necesariamente un nuevo ciclo.
¿A qué le tienes más miedo: a los tipos de interés o a la oferta?
La respuesta que da el mercado es muy directa: el PPI de 5,4% superó las expectativas, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se disparó hasta 4,849%, el precio del petróleo rompió los 100 y la probabilidad de una subida de tipos en septiembre se elevó hasta alrededor del 70%.
Así que este golpe está siendo por valoración, no por pedidos de almacenamiento.
Lo que realmente conviene vigilar es otra línea. Se ha informado que Yangtze Memory (CXMT) estima que su capacidad mensual de producción de DRAM alcanzará 350.000 obleas a finales de 2026, y se ha descrito como un intento de ponerse al nivel de Micron. La historia de subidas de precios en almacenamiento tiene un miedo que ha sido siempre el mismo: que la oferta termine creciendo por sí sola.
Al mismo tiempo, Micron ha ofrecido a empleados en Taiwán un bono anual con una escala de 35 a 68 meses de salario, y el momento de publicación fue aproximadamente dos tercios después de que los miembros del sindicato respaldaran una huelga. Los costes también están en movimiento.
En cuanto a la noticia de que Renaissance recortó en el segundo trimestre el 90% de su posición en Micron, por ahora solo se ve una fuente; falta confirmación.
Si esta noche el CPI se enfría, el golpe a la valoración podría reabsorberse muy rápido; pero si la capacidad de verdad se está poniendo al día, el rebote quizá no signifique necesariamente un nuevo ciclo.
¿A qué le tienes más miedo: a los tipos de interés o a la oferta?