Morgan Stanley señaló que el mercado había sido demasiado optimista sobre la recuperación de la economía de la unidad de entrega de alimentos de Meituan y la normalización de la competencia en su negocio dentro de las tiendas, pero la reciente debilidad del precio de las acciones ha hecho que las expectativas sean más razonables y ha creado un punto de entrada, según ETNet.

El bróker mantuvo su pronóstico de que la economía de la unidad de entrega de alimentos se recuperará hasta 1 RMB por pedido el próximo año y dijo que el mercado ya ha descontado en gran medida las preocupaciones. También indicó que el potencial de crecimiento a largo plazo de Meituan en otros negocios dentro de las tiendas no se ha reflejado completamente, dejando margen para el alza. Morgan Stanley mantuvo su calificación de Sobreponderar y un precio objetivo de HK$110.

Sobre la competencia, el bróker dijo que Douyin amplió agresivamente la restauración en el local en la primera mitad de este año, reduciendo la brecha en valor bruto de mercancías con Meituan, y espera que la competencia se mantenga intensa en el corto plazo. No obstante, espera que la competitividad central de Meituan en otros negocios de tiendas físicas se mantenga intacta, con una cuota de mercado del 60% en restaurantes y una participación continuada en otros negocios en el local.

Morgan Stanley dijo que sigue confiando en el potencial a largo plazo de Meituan, pero que la competencia presionará los beneficios a corto plazo. Pronosticó el beneficio operativo central del comercio local de Meituan en 14.000 millones de RMB, 50.000 millones de RMB y 60.000 millones de RMB para 2026 a 2028. En comercio electrónico, la clasificó por delante de Alibaba, Meituan, PDD y JD.com, en ese orden.