¡Ya es viernes! ¡Enseguida llega un maravilloso fin de semana!
En esta ocasión, Bezsent puso un límite de recompra de bonos largos de 6.000 millones, pero parece que no se llegó al tope; el Ministerio de Finanzas realmente aceptó unos 5.190 millones en valor nominal.
El mercado siente que la postura no fue lo bastante firme; desde el punto de vista operativo, parece más bien que algunas ofertas no eran adecuadas, por lo que no se cubrió el importe máximo. En cuanto a la Tasa de los Treasury, por ahora sigue manteniéndose en niveles elevados.
Esta operación se centra en los plazos de 10 a 20 años; después habrá más movimientos. En cuanto a si más adelante se incrementará el límite o cuánto se recomprará realmente, habrá que esperar a que se publique en su momento, porque no es algo fijo.
Esta noche se publicará el IPC (CPI). El mercado lo espera con ansias; también es el último dato de la semana.
Muchos se preguntan: ¿por qué el núcleo del IPC excluye el componente energético, pero el mercado siempre dice que la energía está impulsando la inflación? El IPC general sí incluye energía; lo que los medios asumen normalmente es que se habla del IPC general.
El petróleo crudo no se incluye directamente en el IPC núcleo, pero sí se transmite indirectamente desde el lado de los costos, elevando los precios.
El IPC núcleo excluye el petróleo solo para filtrar las fluctuaciones de corto plazo; aun así, no se puede ignorar que sigue siendo un costo energético básico para la sociedad.
Por lo tanto, centrarte en el IPC núcleo está bien, pero también hay que ver si el IPC general se está “filtrando” hacia el núcleo.
Si me pides mi lectura de los datos de esta noche, creo que hay una mayor probabilidad de un sesgo bajista.
Después de todo, ayer el PPI salió relativamente alto; aunque no fue un desastre total, el petróleo rompiendo los 100 está ahí, no se puede ignorar.
Más detallado:
• El núcleo en tasa mensual a 0,3% sería realmente más bien “hawkish” (halcón),
• Núcleo en 0,2% y que el general esté elevado por la energía: el dato sería neutral, y el ánimo podría seguir tenso,
• Núcleo en 0,1%: ahí sí habría más margen para respirar con cierta calma.
Así que, aunque la cifra publicada no sea necesariamente un dato negativo, el mercado probablemente se preocupe de todos modos; eso pertenece más al componente emocional.
Lo que ahora vale más la pena observar no es solo el dato en sí, sino qué harán los responsables relevantes si el IPC resulta realmente más alto de lo esperado para calmar al mercado.
Porque recientemente Bezsent ha dicho que, tras el final de la guerra en Medio Oriente, el precio del petróleo caería de forma clara; incluso mencionó 40–50 dólares.
Pero lo cierto es que el precio primero rompió la barrera de los 100 dólares.
Se habla de presionar el precio del petróleo, pero el precio se mueve por otro lado primero; esta discrepancia el mercado no la va a pasar por alto.
Resumen mi postura: después de que se publicara ayer el PPI, el mercado elevó en 9—la expectativa de una subida de tipos en septiembre. En este momento, la situación es: el precio del petróleo ya superó los 100 y la rentabilidad de los Treasury sigue alta. Si esta noche el IPC núcleo sale por encima de lo esperado, la expectativa de una subida de tipos en septiembre volverá a ajustarse al alza. #Llega el dato de IPC ¿Podrá activar la subida de tipos de septiembre?
En esta ocasión, Bezsent puso un límite de recompra de bonos largos de 6.000 millones, pero parece que no se llegó al tope; el Ministerio de Finanzas realmente aceptó unos 5.190 millones en valor nominal.
El mercado siente que la postura no fue lo bastante firme; desde el punto de vista operativo, parece más bien que algunas ofertas no eran adecuadas, por lo que no se cubrió el importe máximo. En cuanto a la Tasa de los Treasury, por ahora sigue manteniéndose en niveles elevados.
Esta operación se centra en los plazos de 10 a 20 años; después habrá más movimientos. En cuanto a si más adelante se incrementará el límite o cuánto se recomprará realmente, habrá que esperar a que se publique en su momento, porque no es algo fijo.
Esta noche se publicará el IPC (CPI). El mercado lo espera con ansias; también es el último dato de la semana.
Muchos se preguntan: ¿por qué el núcleo del IPC excluye el componente energético, pero el mercado siempre dice que la energía está impulsando la inflación? El IPC general sí incluye energía; lo que los medios asumen normalmente es que se habla del IPC general.
El petróleo crudo no se incluye directamente en el IPC núcleo, pero sí se transmite indirectamente desde el lado de los costos, elevando los precios.
El IPC núcleo excluye el petróleo solo para filtrar las fluctuaciones de corto plazo; aun así, no se puede ignorar que sigue siendo un costo energético básico para la sociedad.
Por lo tanto, centrarte en el IPC núcleo está bien, pero también hay que ver si el IPC general se está “filtrando” hacia el núcleo.
Si me pides mi lectura de los datos de esta noche, creo que hay una mayor probabilidad de un sesgo bajista.
Después de todo, ayer el PPI salió relativamente alto; aunque no fue un desastre total, el petróleo rompiendo los 100 está ahí, no se puede ignorar.
Más detallado:
• El núcleo en tasa mensual a 0,3% sería realmente más bien “hawkish” (halcón),
• Núcleo en 0,2% y que el general esté elevado por la energía: el dato sería neutral, y el ánimo podría seguir tenso,
• Núcleo en 0,1%: ahí sí habría más margen para respirar con cierta calma.
Así que, aunque la cifra publicada no sea necesariamente un dato negativo, el mercado probablemente se preocupe de todos modos; eso pertenece más al componente emocional.
Lo que ahora vale más la pena observar no es solo el dato en sí, sino qué harán los responsables relevantes si el IPC resulta realmente más alto de lo esperado para calmar al mercado.
Porque recientemente Bezsent ha dicho que, tras el final de la guerra en Medio Oriente, el precio del petróleo caería de forma clara; incluso mencionó 40–50 dólares.
Pero lo cierto es que el precio primero rompió la barrera de los 100 dólares.
Se habla de presionar el precio del petróleo, pero el precio se mueve por otro lado primero; esta discrepancia el mercado no la va a pasar por alto.
Resumen mi postura: después de que se publicara ayer el PPI, el mercado elevó en 9—la expectativa de una subida de tipos en septiembre. En este momento, la situación es: el precio del petróleo ya superó los 100 y la rentabilidad de los Treasury sigue alta. Si esta noche el IPC núcleo sale por encima de lo esperado, la expectativa de una subida de tipos en septiembre volverá a ajustarse al alza. #Llega el dato de IPC ¿Podrá activar la subida de tipos de septiembre?
