Analizamos los datos más recientes sobre la inflación de la producción en EE. UU. Y los datos del mercado laboral.

Los datos han resultado mixtos, pero la señal general para la Fed es más bien desagradable: la inflación anual vuelve a acelerarse.

Cifras principales:

- Inflación general de la producción intermensual m/m: +0,4%, dentro de la previsión, pero después de +0,1% anteriormente;

- Inflación industrial general interanual g/a: +5,4% frente a la previsión de +5,3% y +4,8% anteriormente;

- Inflación industrial básica m/m: +0,2% frente a la previsión de +0,3% y el dato previo de +0,3%;

- Inflación industrial básica interanual g/a: +4,6%, dentro de lo previsto, pero por encima del dato previo de +4,3%;

- Solicitudes iniciales de subsidio por desempleo: 206 mil frente a la previsión de 205 mil y el dato previo de 207 mil;

- Número total de personas que continúan recibiendo el subsidio de desempleo: 1,774 millones frente a la previsión de 1,780 millones y el dato previo de 1,775 millones.

Para la economía de EE. UU., el panorama sigue siendo bastante estable. Pues el mercado laboral no muestra un empeoramiento apreciable. PERO la inflación industrial sigue siendo alta y, en términos interanuales, nuevamente se aceleró.

Para la Fed esto es más bien un conjunto de datos “halcón”. La inflación industrial básica mensual resultó apenas mejor que lo esperado, PERO el crecimiento del índice general hasta 5,4% interanual y del básico hasta 4,6% en absoluto permite hablar de una victoria sobre la inflación. Máxime, que:

- parte de los componentes de los índices luego se incluye en el cálculo del índice de precios de gastos de consumo, el indicador inflacionario favorito de la Reserva Federal,

- y hoy el Banco Central Europeo, dentro de su proyección, elevó la tasa de interés en 0,25 puntos porcentuales, de 2,40% a 2,65%.

Es decir, prácticamente no aparece espacio para recortar la tasa. MÁS AÚN: los argumentos a favor de mantener una tasa alta o incluso de una nueva subida se están fortaleciendo.

Para el mercado cripto, a corto plazo esto es más bien negativo, pero por la reacción del mercado ya lo ven ustedes. Hay un aspecto positivo en los datos de hoy: el índice de precios de productores básico mensual resultó por debajo de la previsión, y el mercado laboral se mantiene estable. Pero tampoco es ese tipo de “buenas noticias” que podría sostener a los mercados.

SIN EMBARGO, si BTC cae por debajo de 77 000$, por ahora tendemos a interpretarlo como una expulsión previa al inicio del rebote previsto para la segunda mitad del día, que se extendería hoy y durante los próximos 2,5 días. Esto encajaría perfectamente con el estilo de las últimas semanas. Las señales de máximos/extremos que nombramos en el post anterior no han desaparecido. Más aún: en esta hora, otros 24 activos del TOP-200 mostraron marcas de posible “loyal” en el marco de tiempo de 1 hora. Entre ellos ahora están BTC y ETH.

Como se ve en la captura del marco temporal de 5 minutos, la densidad más cercana de objetivos con este dump ya está recolectada. Al mismo tiempo, hay una señal fuerte de posible “loyal” en los marcos de 5, 10 y 15 minutos, así como en el de 30 minutos. Así que el panorama local da margen para que comience el movimiento alcista después de reunir la liquidez.

Como mínimo - consideramos que ponerse en corto desde los niveles actuales es una idea injustificada. Como resultado, también habría que completar el corto. Pero, probablemente, sea más interesante intentar captar un retorno al crecimiento. Sin embargo, por ahora también es una historia de riesgo: el activo está sobrecomprado a medio plazo y en el marco temporal activador de 3 horas hay una tendencia bajista sostenida.