Microsoft: negocio excelente, precio no tanto. Azure creció 43% en el trimestre y pasó de US$ 100 mil millones en el año fiscal. El RPO comercial subió 84% hasta US$ 678 mil millones y el Copilot ya supera los 30 millones de asientos pagados: las cifras operativas son reales, no solo una narrativa de IA.
Pero la ganancia del trimestre tuvo un empujón de US$ 3,2 mil millones gracias a la inversión en Anthropic, que no se repite, y el capex se disparó 69% mientras que el flujo de caja libre cayó en el mismo periodo. La acción cotiza cerca de US$ 495, con un FCF yield de alrededor de 1,8%: por debajo del Treasury a 10 años, que está pagando casi 4,8% sin riesgo alguno. Esto significa que el mercado ya está descontando varios años de ejecución perfecta.
No es una acción mala. Es una acción cara en este momento. Si vas a entrar, entra de a poco (DCA), no todo de una vez, y vigila si Azure mantiene el ritmo durante los próximos 2 trimestres antes de aumentar la posición.
No es una recomendación de compra o venta. Haz tu propio análisis.$MSFTB
Pero la ganancia del trimestre tuvo un empujón de US$ 3,2 mil millones gracias a la inversión en Anthropic, que no se repite, y el capex se disparó 69% mientras que el flujo de caja libre cayó en el mismo periodo. La acción cotiza cerca de US$ 495, con un FCF yield de alrededor de 1,8%: por debajo del Treasury a 10 años, que está pagando casi 4,8% sin riesgo alguno. Esto significa que el mercado ya está descontando varios años de ejecución perfecta.
No es una acción mala. Es una acción cara en este momento. Si vas a entrar, entra de a poco (DCA), no todo de una vez, y vigila si Azure mantiene el ritmo durante los próximos 2 trimestres antes de aumentar la posición.
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