隔夜美股指数下跌的核心矛盾很清晰

美债收益率走高+原油大涨，高通胀预期压制估值，成长股天然承压，但市场资金不是撤离科技，而是抛弃软件、扎堆硬件。

黄仁勋说AGI已来，更多是情绪叙事，

GPT-6 Astra实际能力还需要落地验证，别直接当成全面质变。

原油冲到95美元，地缘风险带来的涨价红利属于短期脉冲，一旦局势缓和，油价回撤速度同样很快。

重点注意甲骨文财报的大坑

预期RPO很高，但自由现金流是负数。很多人只盯着收入预期，忽略现金流短板，财报容易出现“利好兑现砸盘”。

另外，虽然光通信、存储逆势大涨，但属于板块内轮动，大盘环境偏弱的背景下，追高风险不小。

美债4.8%这个关口如果继续上破，哪怕硬件板块，也很难独善其身。$ORCL