La posibilidad de que la Reserva Federal suba las tasas de interés en la reunión de septiembre ha llegado al 57% tras el informe de empleo más sólido de lo previsto. Sin embargo, algunos datos clave de inflación publicados esta semana pueden determinar el rumbo que seguirá la política monetaria de EE. UU.
Los inversores están prestando atención al informe de inflación de EE. UU. que se publicará esta semana. Los datos pueden determinar si la Junta de la Reserva Federal de EE. UU. (Fed) aumentará las tasas de interés en la reunión del 15-16 de septiembre.
El índice S&P 500 cerró la semana pasada con una ligera subida. Actualmente está aproximadamente 1% por debajo de su nivel máximo, establecido a mediados de agosto.
El mercado de valores de EE. UU. se ha movido recientemente según las expectativas sobre la trayectoria de las tasas. El aumento de los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. también ha despertado temores de que el impulso alcista de Wall Street pueda verse frenado.
La posibilidad de que la Fed suba las tasas en septiembre se ha convertido en el centro de atención durante las últimas semanas. Esta expectativa aumentó después del discurso de finales de agosto del presidente de la Fed, Kevin Warsh. Dio a entender que el banco central podría tener que actuar si la inflación continúa en niveles elevados.
La posibilidad de que las tasas sigan subiendo se fortaleció después de que el informe de empleo publicado el 4/9 respaldara esa expectativa. Sin embargo, la decisión final aún no está clara.
Por ello, los inversores esperan especialmente el informe del Índice de Precios al Consumidor (IPC) de agosto, previsto para el 11/9. Se trata de una de las métricas de inflación que Wall Street sigue con más atención.
El director de estrategia de inversiones de Sid Vaidya en TD Wealth considera que los funcionarios de la Fed han enfatizado en múltiples ocasiones su compromiso de mantener la estabilidad de precios en los últimos meses. Si la inflación no disminuye lo suficientemente rápido, estas declaraciones finalmente tendrán que reflejarse en acciones.
Antes del IPC, el mercado recibirá más datos sobre el Índice de Precios de Producción (PPI). Este informe proporcionará las primeras señales sobre la tendencia inflacionaria en agosto.
Los economistas encuestados por Reuters pronostican que el IPC de agosto subirá 0,4% frente al mes anterior. Se espera que el IPC subyacente, que excluye los precios de alimentos y energía, aumente 0,2%.
En los últimos años, la inflación en Estados Unidos ha estado continuamente por encima de la meta del 2% de la Fed. Sin embargo, el informe del IPC del mes pasado mostró que los precios casi no aumentaron.
El estratega de carteras Garrett Melson, de Natixis Investment Managers Solutions, cree que es importante determinar si el próximo IPC confirmará la desaceleración de la inflación que ya apareció en junio y julio.
Dijo: “Todo realmente depende de un informe”.
La posibilidad de que la Fed suba las tasas ha experimentado una fuerte volatilidad en solo los dos últimos días del fin de semana.
El 3/9, la probabilidad de una subida de tasas disminuyó después de que el gobernador de la Fed Christopher Waller indicó que se inclina por mantener las tasas si los próximos datos muestran que la presión inflacionaria se está reduciendo.
Para el 4/9, las expectativas se dieron la vuelta después de que los datos mostraran que la economía de EE. UU. creó 162.000 empleos adicionales en agosto, casi tres veces la previsión.
Al cierre de la sesión del 4/9, el mercado preveía un 57% de probabilidad de que la Fed suba las tasas en la próxima reunión.
Los economistas de Barclays consideran que el informe de empleo ha reforzado en cierta medida la posibilidad de que la Fed suba las tasas en otros 0,25 puntos porcentuales en septiembre.
Según Reuters