#yenbreaks155nearingyearhigh
El comercio de IA de Corea se enfrenta a una prueba que casi no tiene que ver con la demanda de IA.
El petróleo sube hacia los 100 dólares.
Brent cotizó alrededor de 97 dólares hoy, ya que la escalada de las tensiones en Oriente Medio aumentó la preocupación por disrupciones en el suministro.
Al mismo tiempo, el rendimiento del
Treasury
estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4,8%.
Eso crea una ecuación muy diferente para las acciones tecnológicas coreanas.
Más petróleo
→ Mayor riesgo de inflación
→ Tasas más altas por más tiempo
→ Mayores tasas de descuento
→ Más presión sobre las valoraciones tecnológicas
Pero aquí está lo que hace que hoy sea interesante:
Las acciones de semiconductores de Corea siguen aguantando.
Tras el repunte de ayer:
→ 005930 Samsung Electronics +5,68%
→ 000660 SK hynix +8,26%
Los semiconductores siguieron respaldando al mercado coreano esta mañana, ya que los inversores permanecieron centrados en la IA, el HBM y la demanda de memoria de alto rendimiento.
Así que el mercado ahora está poniendo a prueba dos fuerzas opuestas.
Por un lado:
Crecimiento de la inferencia de IA
→ Demanda de HBM / DRAM de servidor
→ Precios de memoria más sólidos
→ Mayores expectativas de beneficios de semiconductores
Por el otro:
Petróleo cerca de 100 dólares
→ Presión inflacionaria
→ Mayores rendimientos del Tesoro
→ Presión sobre la valoración
Mi visión:
Esto se está convirtiendo en una prueba más importante para el rally de IA de Corea que otro hito de un índice.
Si Samsung Electronics y SK hynix pueden seguir atrayendo capital mientras el petróleo y los rendimientos de los bonos permanecen elevados, sugeriría que los inversores están dispuestos a tolerar tasas de descuento más altas porque las expectativas de beneficios de semiconductores están mejorando lo bastante rápido.
Pero si el petróleo supera decisivamente los 100 dólares y los rendimientos del Tesoro siguen subiendo, la ecuación cambia.
Tras el reciente rally de semiconductores, incluso los fundamentos fuertes de la IA podrían no proteger del todo a las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas frente a la toma de ganancias.
Por eso ahora estoy vigilando tres cosas:
→ Brent (crudo)
→ Rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años
→ Flujos extranjeros hacia 005930 y 000660
La siguiente fase del comercio de IA en Corea puede que no se decida por si la demanda de IA sigue siendo fuerte
$SOPH
$IOST
$AKE
El comercio de IA de Corea se enfrenta a una prueba que casi no tiene que ver con la demanda de IA.
El petróleo sube hacia los 100 dólares.
Brent cotizó alrededor de 97 dólares hoy, ya que la escalada de las tensiones en Oriente Medio aumentó la preocupación por disrupciones en el suministro.
Al mismo tiempo, el rendimiento del
Treasury
estadounidense a 10 años se mantiene cerca del 4,8%.
Eso crea una ecuación muy diferente para las acciones tecnológicas coreanas.
Más petróleo
→ Mayor riesgo de inflación
→ Tasas más altas por más tiempo
→ Mayores tasas de descuento
→ Más presión sobre las valoraciones tecnológicas
Pero aquí está lo que hace que hoy sea interesante:
Las acciones de semiconductores de Corea siguen aguantando.
Tras el repunte de ayer:
→ 005930 Samsung Electronics +5,68%
→ 000660 SK hynix +8,26%
Los semiconductores siguieron respaldando al mercado coreano esta mañana, ya que los inversores permanecieron centrados en la IA, el HBM y la demanda de memoria de alto rendimiento.
Así que el mercado ahora está poniendo a prueba dos fuerzas opuestas.
Por un lado:
Crecimiento de la inferencia de IA
→ Demanda de HBM / DRAM de servidor
→ Precios de memoria más sólidos
→ Mayores expectativas de beneficios de semiconductores
Por el otro:
Petróleo cerca de 100 dólares
→ Presión inflacionaria
→ Mayores rendimientos del Tesoro
→ Presión sobre la valoración
Mi visión:
Esto se está convirtiendo en una prueba más importante para el rally de IA de Corea que otro hito de un índice.
Si Samsung Electronics y SK hynix pueden seguir atrayendo capital mientras el petróleo y los rendimientos de los bonos permanecen elevados, sugeriría que los inversores están dispuestos a tolerar tasas de descuento más altas porque las expectativas de beneficios de semiconductores están mejorando lo bastante rápido.
Pero si el petróleo supera decisivamente los 100 dólares y los rendimientos del Tesoro siguen subiendo, la ecuación cambia.
Tras el reciente rally de semiconductores, incluso los fundamentos fuertes de la IA podrían no proteger del todo a las acciones tecnológicas con valoraciones elevadas frente a la toma de ganancias.
Por eso ahora estoy vigilando tres cosas:
→ Brent (crudo)
→ Rendimiento del Tesoro de EE. UU. a 10 años
→ Flujos extranjeros hacia 005930 y 000660
La siguiente fase del comercio de IA en Corea puede que no se decida por si la demanda de IA sigue siendo fuerte
$SOPH
$IOST
$AKE
