¿Llega a Wall Street la “maldición de septiembre”?
Para Wall Street, septiembre nunca ha sido un mes tranquilo.
Los datos desde 1928 muestran que la probabilidad de caída del S&P 500 en septiembre alcanza el 56%, con una caída media de más del 1%; desde 1897, el índice Dow Jones ha registrado en septiembre una caída media mensual del 1,1%, y los casos en que cerró al alza en septiembre apenas representan el 42,2%. ¿Qué ha impulsado este comportamiento?
Al entrar en septiembre, crecen las preocupaciones del mercado bursátil estadounidense por la “maldición de septiembre”. Este mes ha sido considerado tradicionalmente como el peor del año para las acciones estadounidenses, y tanto el Dow Jones, como el S&P 500 y el Nasdaq suelen mostrar señales evidentes de debilidad estacional.
Los inversores no deberían dejarse intimidar por los datos históricos, porque los peores septiembres de la historia se produjeron cuando el mercado ya se encontraba inestable o débil. La “maldición de septiembre” es una debilidad estacional estadísticamente real, pero no determinista; detrás de ella se combinan factores complejos como la dispersión de la atención, el vacío de compras, la reevaluación macroeconómica y riesgos extremos de cola. En la inversión real, los inversores deben verla como una referencia probabilística y no como una regla absoluta. Aunque los datos históricos muestran que septiembre suele ser el peor mes del año para el S&P 500, cuando el índice entra en septiembre por encima de su media móvil de 200 días, el riesgo de caída se reduce considerablemente.
Riesgos y oportunidades coexisten
Si cambiamos el enfoque del índice general a sectores y acciones concretas, la estrategia de inversión de septiembre se vuelve mucho más precisa.
El sector tecnológico también ofrece oportunidades para los compradores que esperan una corrección. El ETF SPDR Select Sector Technology ha registrado desde su máximo de septiembre hasta su mínimo intermedio una caída media ligeramente superior al 1%, y luego ha subido en promedio más de un 6% desde el mínimo hasta fin de año. En tecnología, aunque persisten dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento del gasto en centros de datos, los resultados empresariales ofrecen un respaldo más directo: Dell Technologies está experimentando un crecimiento explosivo en la demanda de servidores para centros de datos, y tanto sus últimos beneficios publicados como sus previsiones superaron ampliamente las expectativas del mercado; Nvidia presentó unas perspectivas de demanda de mercado para 2028 muy por encima de lo esperado; y los beneficios de Palo Alto Networks, líder en software de ciberseguridad, también superaron ampliamente las previsiones. Se espera que el beneficio por acción agregado del sector crezca un 36% en 2027.
$SPCX.US El proceso de capitalización compuesta requiere mucho tiempo para acumular riqueza.
$GOOGL.US
$NVDA.US
Para Wall Street, septiembre nunca ha sido un mes tranquilo.
Los datos desde 1928 muestran que la probabilidad de caída del S&P 500 en septiembre alcanza el 56%, con una caída media de más del 1%; desde 1897, el índice Dow Jones ha registrado en septiembre una caída media mensual del 1,1%, y los casos en que cerró al alza en septiembre apenas representan el 42,2%. ¿Qué ha impulsado este comportamiento?
Al entrar en septiembre, crecen las preocupaciones del mercado bursátil estadounidense por la “maldición de septiembre”. Este mes ha sido considerado tradicionalmente como el peor del año para las acciones estadounidenses, y tanto el Dow Jones, como el S&P 500 y el Nasdaq suelen mostrar señales evidentes de debilidad estacional.
Los inversores no deberían dejarse intimidar por los datos históricos, porque los peores septiembres de la historia se produjeron cuando el mercado ya se encontraba inestable o débil. La “maldición de septiembre” es una debilidad estacional estadísticamente real, pero no determinista; detrás de ella se combinan factores complejos como la dispersión de la atención, el vacío de compras, la reevaluación macroeconómica y riesgos extremos de cola. En la inversión real, los inversores deben verla como una referencia probabilística y no como una regla absoluta. Aunque los datos históricos muestran que septiembre suele ser el peor mes del año para el S&P 500, cuando el índice entra en septiembre por encima de su media móvil de 200 días, el riesgo de caída se reduce considerablemente.
Riesgos y oportunidades coexisten
Si cambiamos el enfoque del índice general a sectores y acciones concretas, la estrategia de inversión de septiembre se vuelve mucho más precisa.
El sector tecnológico también ofrece oportunidades para los compradores que esperan una corrección. El ETF SPDR Select Sector Technology ha registrado desde su máximo de septiembre hasta su mínimo intermedio una caída media ligeramente superior al 1%, y luego ha subido en promedio más de un 6% desde el mínimo hasta fin de año. En tecnología, aunque persisten dudas sobre la sostenibilidad del crecimiento del gasto en centros de datos, los resultados empresariales ofrecen un respaldo más directo: Dell Technologies está experimentando un crecimiento explosivo en la demanda de servidores para centros de datos, y tanto sus últimos beneficios publicados como sus previsiones superaron ampliamente las expectativas del mercado; Nvidia presentó unas perspectivas de demanda de mercado para 2028 muy por encima de lo esperado; y los beneficios de Palo Alto Networks, líder en software de ciberseguridad, también superaron ampliamente las previsiones. Se espera que el beneficio por acción agregado del sector crezca un 36% en 2027.
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