$ORCL.US El próximo informe de resultados de Oracle no es realmente una prueba de la demanda de IA. Es una prueba de la economía de la IA.
Oracle presentará los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 el 10 de septiembre, y el contexto es inusualmente interesante.
El lado de la demanda ya es difícil de ignorar.
En el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, los ingresos en la nube de Oracle alcanzaron los 9.900 millones de dólares, un 47% más interanual, mientras que los ingresos de infraestructura en la nube se dispararon un 93%. El RPO llegó a 638.000 millones de dólares, 85.000 millones más secuencialmente.
Pero hay otra cifra que estoy observando: el flujo de caja libre del ejercicio fiscal 2026 fue negativo en 23.700 millones de dólares.
Oracle espera alrededor de 40.000 millones de dólares en financiación mediante deuda y capital en el ejercicio fiscal 2027, mientras continúa un importante programa de inversión en infraestructura de IA. Es importante destacar que Oracle también dice que 75.000 millones de dólares de sus grandes contratos de IA implican hardware prepagado o suministrado por el cliente, lo que puede reducir su carga de financiación.
Eso plantea la verdadera pregunta.
Ya no se trata simplemente de:
“¿Es real la demanda de IA?”
La pregunta más difícil es:
“¿Puede Oracle convertir esa demanda en retornos atractivos sobre la infraestructura que está construyendo?”
Eso importa aún más después de que el informe de empleo de agosto mostrara 162.000 nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,1%, elevando las expectativas de subidas de tipos mientras el IPC de septiembre sigue pendiente antes de la reunión de la Fed.
ORCL cerró el 4 de septiembre en 158,78 dólares, con una subida del 3,08% de cara a los resultados.
Así que estaré atento al crecimiento de la infraestructura en la nube, la conversión del RPO, el capex, las necesidades de financiación y las señales de mejora en los retornos, no solo al titular del BPA.
La demanda de IA puede ser enorme. La economía aún tiene que funcionar.
#Write2Earn
Oracle presentará los resultados del primer trimestre del ejercicio fiscal 2027 el 10 de septiembre, y el contexto es inusualmente interesante.
El lado de la demanda ya es difícil de ignorar.
En el cuarto trimestre del ejercicio fiscal 2026, los ingresos en la nube de Oracle alcanzaron los 9.900 millones de dólares, un 47% más interanual, mientras que los ingresos de infraestructura en la nube se dispararon un 93%. El RPO llegó a 638.000 millones de dólares, 85.000 millones más secuencialmente.
Pero hay otra cifra que estoy observando: el flujo de caja libre del ejercicio fiscal 2026 fue negativo en 23.700 millones de dólares.
Oracle espera alrededor de 40.000 millones de dólares en financiación mediante deuda y capital en el ejercicio fiscal 2027, mientras continúa un importante programa de inversión en infraestructura de IA. Es importante destacar que Oracle también dice que 75.000 millones de dólares de sus grandes contratos de IA implican hardware prepagado o suministrado por el cliente, lo que puede reducir su carga de financiación.
Eso plantea la verdadera pregunta.
Ya no se trata simplemente de:
“¿Es real la demanda de IA?”
La pregunta más difícil es:
“¿Puede Oracle convertir esa demanda en retornos atractivos sobre la infraestructura que está construyendo?”
Eso importa aún más después de que el informe de empleo de agosto mostrara 162.000 nuevos puestos de trabajo y una tasa de desempleo del 4,1%, elevando las expectativas de subidas de tipos mientras el IPC de septiembre sigue pendiente antes de la reunión de la Fed.
ORCL cerró el 4 de septiembre en 158,78 dólares, con una subida del 3,08% de cara a los resultados.
Así que estaré atento al crecimiento de la infraestructura en la nube, la conversión del RPO, el capex, las necesidades de financiación y las señales de mejora en los retornos, no solo al titular del BPA.
La demanda de IA puede ser enorme. La economía aún tiene que funcionar.
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