📊 3 GRANDES HISTORIAS ESTA SEMANA:
→ 🌎 Macro: Inflación, empleo, petróleo & rendimientos reales
→ 🏦 TradFi: ETF, RWA & flujos institucionales
→ ⛓️ Crypto: guerras L2, HYPE & monedas meme
📊 El ángulo del mercado:
🌎 DEFLACIÓN DE IA VS. INFLACIÓN
Los datos de empleo de EE. UU. siguen siendo relativamente sólidos, pero Cathie Wood está apostando por una deflación impulsada por la tecnología.
Ella espera que los precios del petróleo podrían caer hacia los 30 dólares, mientras que el capex tecnológico ha alcanzado su nivel más alto en 20 años.
🤖 Mientras tanto, la demanda de GPU sigue siendo extremadamente fuerte:
→ B200: +5.94%
→ H100: +6.62%
→ RTX 5090: +18.87% esta semana
¿La parte rara?
La IA está quemando simultáneamente enormes cantidades de capital hoy, al tiempo que potencialmente crea una presión deflacionaria significativa a largo plazo.
🏦 TRADFI ESTÁ LLEGANDO A LA CADENA
HYPE sigue atrayendo la atención institucional a través de productos ETF al contado.
Se informa que UBS, Jane Street, Bank of Montreal y OLP Capital Management poseen aproximadamente 75 millones de dólares en HYPE a través de ETFs.
🔥 Bitwise BHYP también compró otros 10.5 millones de dólares en HYPE, elevando los activos totales a alrededor de 166.3 millones de dólares.
Mientras tanto, Robinhood Chain estaría generando alrededor de 6 millones de dólares en comisiones por día.
Esto se está volviendo más grande que una simple narrativa de “el número sube”.
Las finanzas tradicionales están buscando cada vez más formas de capturar valor directamente de la infraestructura blockchain.
⚔️ LA GUERRA DE COMISIONES DE LAS L2
Robinhood Chain se ha convertido en un nuevo campo de batalla entre Solana y Arbitrum.
Se informa que Robinhood conserva alrededor del 90% de las comisiones de gas generadas a través de Arbitrum Orbit, y que aproximadamente el 10% vuelve al ecosistema de Arbitrum.
Solana argumenta que el mismo modelo podría estructurarse potencialmente de forma más eficiente en Solana.
Arbitrum, mientras tanto, básicamente está defendiendo su modelo de “casero”. 💀
Pero la pregunta más importante no es qué cadena gana la discusión.
Es:
¿Quién captura realmente el valor económico cuando las empresas llevan millones de usuarios a la cadena?
🐸 LOS MEME COINS HAN VUELTO
MARSCOIN y PONS se convirtieron en dos de las historias destacadas de meme coins de la semana.
🐋 El trader conocido como “Bonk Guy” tendría una cartera valorada en alrededor de 27 millones de dólares, concentrada en gran parte en PONS y MARSCOIN.
🔥 StonkFun también se lanzó en Raydium, mientras que el volumen DEX de Robinhood Chain supuestamente superó al de Solana durante un período de 24 horas.
Mientras tanto, Pump.fun está viendo presión en sus ingresos a medida que la actividad empieza a rotar hacia launchpads competidores.
BNB Chain observando desde la esquina:
“Mi turno.” 💀
👀 ENTONCES, ¿QUÉ ES LO QUE REALMENTE IMPORTA?
No hubo una narrativa dominante esta semana.
🌎 El panorama macro sigue esperando señales más claras de la inflación, el petróleo y el empleo.
🏦 TradFi sigue adentrándose más en las criptomonedas a través de ETF y RWA.
⚔️ Los ecosistemas cripto-nativos están compitiendo por las comisiones, la liquidez y la distribución de usuarios.
🐸 Y los meme coins siguen demostrando que la liquidez puede desaparecer de una narrativa y reaparecer de repente en otra completamente distinta.
💭 Mi opinión: la pregunta más grande no es “¿Qué moneda se disparará?”
ES: ¿A DÓNDE VA EL DINERO DESPUÉS?
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