Muchos nuevos traders de criptomonedas pasan horas observando gráficos, niveles de soporte, billeteras de ballenas e indicadores técnicos.
Pero a veces, una sola cifra económica puede sacudir más a Bitcoin que todas las demás.
Esa cifra es el Índice de Precios al Consumidor, o IPC.
El IPC mide cómo cambian con el tiempo los precios de una canasta de bienes y servicios. En términos simples, es uno de los principales indicadores utilizados para entender la inflación.
Entonces, ¿por qué alguien que opera con Bitcoin debería preocuparse por el precio de los bienes cotidianos?
Porque la inflación puede influir en las tasas de interés, la liquidez, el dólar estadounidense y el apetito por el riesgo de los inversores, todo lo cual puede afectar a Bitcoin.
El IPC puede cambiar las expectativas sobre las tasas de interés
La Reserva Federal observa de cerca la inflación al tomar decisiones de política monetaria.
Cuando la inflación se mantiene más alta de lo esperado, los mercados pueden esperar que las tasas de interés permanezcan altas durante más tiempo.
Las tasas más altas pueden hacer que los activos más seguros que generan intereses sean más atractivos y que pedir prestado sea más caro. Eso puede reducir la disposición de los inversores a asumir riesgos.
Bitcoin y otras criptomonedas pueden sufrir cuando disminuye este apetito por el riesgo.
Pero cuando la inflación se enfría más rápido de lo esperado, los traders pueden empezar a anticipar condiciones monetarias más flexibles en el futuro.
Eso puede mejorar el sentimiento hacia los activos de riesgo, incluido el cripto.
La sorpresa suele importar más que la cifra
Aquí es donde muchos principiantes se confunden.
Un dato de IPC no es automáticamente alcista solo porque la inflación baje.
Los mercados negocian sobre expectativas.
Imagina que los inversores esperan que la inflación se sitúe en 3.0%, pero el IPC llega en 3.4%. Incluso si la inflación ha mejorado en comparación con un período anterior, una lectura más alta de lo esperado todavía podría decepcionar a los mercados.
Puede ocurrir lo contrario cuando el IPC sale por debajo de las expectativas.
Por eso los traders suelen comparar tres cifras: la lectura anterior, la previsión del mercado y el resultado real.
La diferencia entre las expectativas y la realidad puede crear una volatilidad repentina.
El IPC Puede Afectar al Dólar
Bitcoin también tiene una relación importante con el dólar estadounidense y la liquidez global.
Un informe de inflación más alta puede aumentar las expectativas de una política monetaria más restrictiva, lo que podría respaldar los rendimientos del Tesoro y al dólar bajo ciertas condiciones del mercado.
Un dólar más fuerte puede crear presión adicional sobre los activos cotizados en dólares, incluido Bitcoin.
La inflación en desaceleración a veces puede producir la reacción opuesta, especialmente cuando aumenta las expectativas de tasas de interés más bajas en el futuro.
Pero estas relaciones no están garantizadas. Los mercados pueden reaccionar de manera diferente según lo que los inversores ya hayan descontado.
Por qué Bitcoin puede moverse en cuestión de segundos
Las principales publicaciones del IPC son seguidas de cerca por instituciones, sistemas de trading algorítmico, traders de derivados e inversores en cripto.
Cuando la cifra real difiere significativamente de las expectativas, las posiciones pueden ajustarse extremadamente rápido.
Bitcoin puede saltar en una dirección inmediatamente después de la publicación y luego revertirse a medida que los traders digieren los detalles.
El apalancamiento puede amplificar estos movimientos.
Si un movimiento repentino impulsado por el IPC desencadena un gran número de posiciones apalancadas, las liquidaciones pueden añadir aún más presión de compra o de venta.
Esa es una de las razones por las que los días de IPC pueden sentirse inusualmente caóticos.
Un solo informe del IPC no decide el futuro de Bitcoin
El IPC es importante, pero no debe tratarse como un indicador mágico de Bitcoin.
Bitcoin está influido por muchos factores, entre ellos la liquidez global, la política monetaria, la demanda institucional, la regulación, el posicionamiento del mercado, la actividad de los ETF y los desarrollos específicos del cripto.
Un solo informe de inflación puede cambiar las expectativas a corto plazo sin modificar toda la tendencia a largo plazo.
La señal más importante suele venir de una serie de informes que muestran si la inflación se está acelerando o desacelerando de forma constante.
La lección para los traders de cripto
Los principiantes a menudo solo miran el gráfico de Bitcoin.
Los participantes más experimentados del mercado también prestan atención a lo que ocurre fuera del cripto.
El IPC importa porque puede cambiar las expectativas sobre las tasas de interés. Esas expectativas pueden afectar la liquidez y el apetito por el riesgo, y eso puede llegar finalmente a Bitcoin.
Entender esta cadena hace que el IPC sea mucho más fácil de seguir:
IPC → Expectativas de inflación → Expectativas de la Fed → Tasas de interés y liquidez → Apetito por el riesgo → Bitcoin
No necesitas convertirte en economista para operar con cripto.
Pero entender por qué los mercados se preocupan por la inflación puede ayudar a explicar por qué Bitcoin a veces hace un movimiento enorme cuando en el gráfico no parece haber ocurrido nada importante.
A veces, el catalizador no está en el gráfico de Bitcoin en absoluto.
Proviene de la economía en general.