I. Primero, veamos qué pasó
Anoche a las 20:30, la Oficina de Estadísticas Laborales de Estados Unidos publicó los datos de empleo no agrícola de agosto, y las cifras explotaron directamente.
La expectativa del mercado era solo de 55 mil, pero el resultado se disparó directamente a 162 mil, casi tres veces lo esperado.
Al mismo tiempo, los últimos datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de que la Fed suba los tipos 25 puntos básicos en septiembre se ha disparado al 58.6%, mientras que la probabilidad de que los mantenga sin cambios se ha reducido al 41.4%; lo más importante es que la probabilidad de una subida antes de fin de año ya supera el 83%.
En cuanto salieron los datos, BTC cayó bruscamente desde por encima de 82,000 dólares hasta por debajo de 80,000, tocando un mínimo de 79,688 dólares. En las últimas 24 horas, las liquidaciones totales del mercado alcanzaron 399 millones de dólares, de los cuales 274 millones correspondieron a posiciones largas; en Bitcoin, las liquidaciones de posiciones largas sumaron 95.29 millones de dólares.
II. NFP de 162.000, ¿qué significa exactamente?
Esa cifra de 162.000 destruyó directamente todas las expectativas pesimistas sobre el empleo.
Más contundente aún: los datos de junio y julio fueron revisados al alza en un total de 55.000 puestos. Antes, el mercado venía operando con la lógica de que “el empleo se está desplomando”; el resultado fue que no solo no se desplomó, sino que además el empleo de los dos meses anteriores fue mayor que el reportado antes.
La gobernadora de la Reserva Federal, Hammack, afirmó antes de la publicación de los datos: la política de la Fed no es restrictiva y la inflación sigue siendo demasiado alta. El mensaje es muy claro: “los tipos actuales aún no son lo bastante altos; hay que subirlos más”.
Barclays, tras el discurso de Waller, ya ha cambiado por completo su previsión anterior de que “los tipos se mantendrían sin cambios este año”, y ahora espera que la Reserva Federal suba los tipos una vez en septiembre y otra en diciembre.
III. El panorama actual de votación del FOMC: 6:5, Powell es el verdadero “voto decisivo”
El fundador de Bianco Research, Jim Bianco, analizó la actual estructura de votación del FOMC: actualmente hay 6 votos a favor de mantener las cosas como están, 5 a favor de subir tipos y 1 voto incierto —y ese es el ex presidente Powell.
Desde que dejó la presidencia en mayo de 2026, Powell nunca ha hablado en público, y su postura sigue siendo un misterio. Si vota a favor, los partidarios de subir tipos podrán empatar o incluso superar; si vota por mantenerlos, los partidarios de no mover ficha podrán conservar la ventaja.
Bianco escribió en las redes sociales: “Siempre he pensado que, al observar ahora a la Reserva Federal, básicamente se trata de contar votos.”
IV. Lectura nocturna: te ayuda a sacar los puntos clave
V. Ideas operativas de la lectura nocturna
Por debajo de 80.000, no hay prisa por comprar la caída: una probabilidad de subida del 58,6% no es ninguna broma; esperemos a que el mercado la digiera por completo antes de hablar.
Presta atención al IPC del 11 de septiembre: será el último dato de inflación antes de la reunión del FOMC de septiembre, más importante que los nóminas no agrícolas
Si el IPC sigue siendo alto: la probabilidad de una subida en septiembre podría superar el 70%, y BTC podría retroceder hasta 76.000 o incluso más abajo
No usar apalancamiento, no comprar en la caída las altcoins: sesgo macrohawkish + contracción de liquidez, las altcoins son las que más sufren
La última frase de la lectura nocturna: ¿ya terminó la historia “más hawkish” del mercado? Todavía no. Los 162.000 del informe de nóminas no agrícolas significan que el “trabajo” de la Reserva Federal está lejos de haber terminado.
Una probabilidad del 83% de una subida de tipos este año: ese número es suficiente para que el gran capital lo piense dos veces antes de aumentar realmente su posición
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Nota: Este artículo solo comparte reflexiones sobre psicología y estrategia de trading, y no constituye ningún consejo de inversión. Los mercados conllevan riesgos; invertir requiere cautela. Si quieres aprender con la lectura nocturna, ¡ven a buscarme!
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