El ciclo de almacenamiento ha terminado, segunda fase
Hoy SanDisk subió un 10%, no porque los datos no agrícolas fueran buenos, ni porque haya una nueva confirmación.
Los datos no agrícolas superaron las expectativas, los tipos están más firmes y el oro está cayendo. El almacenamiento subió a contracorriente; fue un rebote por sobreventa, y además Nvidia compró Hugging Face, lo que volvió a calentar toda la cadena de IA.
Hay que separar los dos conjuntos de precios y mirarlos por separado:
El mercado al contado de consumo ya se ha detenido en niveles altos.
La oblea TLC de 512Gb, que aún rondaba los 2,5 dólares el otoño pasado, subió a 23 dólares en marzo de este año y ahora sigue oscilando alrededor de 21. Después del segundo trimestre, ya no sube todos los días; hay precios pero no hay mercado.
Los contratos todavía no han muerto del todo, pero la pendiente se ha desplomado.
En el primer trimestre subió aproximadamente un 60%; en el segundo trimestre, el NAND aún podía subir un 70%; para el tercer trimestre, las expectativas solo quedan en un 10% a 15%. Los aumentos de precio siguen ahí, pero ya están en la fase final.
La frase de Dell: «DRAM, DRAM, DRAM, y luego NAND, NAND, NAND» se refiere al mercado empresarial, no a Huaqiangbei.
Un mercado al contado lateral no basta para dictar sentencia; el punto de inflexión llega cuando se rompen los contratos a largo plazo del segmento empresarial y los fabricantes cambian los aumentos de precio por estabilidad o caídas.
Las acciones ya han descontado por completo el ciclo con antelación.
SanDisk ha subido decenas de veces en un año, con un pico de 2354; un margen bruto del 80% es una señal de techo, no de estabilidad. Haber caído un 30% desde el máximo y luego rebotar un día no significa que la oferta vuelva a ser insuficiente.
Por eso la vela alcista de hoy resulta extraña.
No es que el macro se haya vuelto alcista, sino que el sentimiento ha vuelto a tomar la subida final de precios como si fuera la fase principal de impulso.
$SNDK
Hoy SanDisk subió un 10%, no porque los datos no agrícolas fueran buenos, ni porque haya una nueva confirmación.
Los datos no agrícolas superaron las expectativas, los tipos están más firmes y el oro está cayendo. El almacenamiento subió a contracorriente; fue un rebote por sobreventa, y además Nvidia compró Hugging Face, lo que volvió a calentar toda la cadena de IA.
Hay que separar los dos conjuntos de precios y mirarlos por separado:
El mercado al contado de consumo ya se ha detenido en niveles altos.
La oblea TLC de 512Gb, que aún rondaba los 2,5 dólares el otoño pasado, subió a 23 dólares en marzo de este año y ahora sigue oscilando alrededor de 21. Después del segundo trimestre, ya no sube todos los días; hay precios pero no hay mercado.
Los contratos todavía no han muerto del todo, pero la pendiente se ha desplomado.
En el primer trimestre subió aproximadamente un 60%; en el segundo trimestre, el NAND aún podía subir un 70%; para el tercer trimestre, las expectativas solo quedan en un 10% a 15%. Los aumentos de precio siguen ahí, pero ya están en la fase final.
La frase de Dell: «DRAM, DRAM, DRAM, y luego NAND, NAND, NAND» se refiere al mercado empresarial, no a Huaqiangbei.
Un mercado al contado lateral no basta para dictar sentencia; el punto de inflexión llega cuando se rompen los contratos a largo plazo del segmento empresarial y los fabricantes cambian los aumentos de precio por estabilidad o caídas.
Las acciones ya han descontado por completo el ciclo con antelación.
SanDisk ha subido decenas de veces en un año, con un pico de 2354; un margen bruto del 80% es una señal de techo, no de estabilidad. Haber caído un 30% desde el máximo y luego rebotar un día no significa que la oferta vuelva a ser insuficiente.
Por eso la vela alcista de hoy resulta extraña.
No es que el macro se haya vuelto alcista, sino que el sentimiento ha vuelto a tomar la subida final de precios como si fuera la fase principal de impulso.
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