Daiwa mejoró la recomendación de Hutchmed (00013) a Comprar desde Mantener y elevó su precio objetivo a 28,5 HK$ desde 20 HK$, lo que supone un aumento del 42,5%.

El broker dijo que Hutchmed anunció el 3 de septiembre de 2026 una importante colaboración con GSK sobre HMPL-A830, su tercer conjugado anticuerpo-fármaco antitumoral en investigación. Según el acuerdo, GSK recibirá los derechos para desarrollar y comercializar el fármaco fuera de la Gran China, con un valor total de la transacción de hasta 1.295 millones de dólares, incluido un pago inicial de 110 millones de dólares, de acuerdo con ETNet.

Daiwa dijo que el acuerdo llegó antes de lo esperado y fue mayor de lo anticipado, calificándolo como una gran sorpresa positiva. Elevó sus previsiones de beneficio neto 2026-28 en un 25% a un 37% tras tener en cuenta los ingresos iniciales y por hitos, y añadió una valoración conservadora de aproximadamente 500 millones de dólares para la fase inicial del pipeline de ATTC de Hutchmed. Los principales riesgos a la baja son unas ventas más débiles de lo esperado o contratiempos en el desarrollo.