A pesar de que las acciones relacionadas con la IA enfrentan presión debido al creciente debate sobre los centros de datos, el director de investigación de Fundstrat, Tom Lee, se mantiene optimista sobre las perspectivas de la IA a largo plazo, al afirmar que el progreso tecnológico "continúa a un ritmo acelerado".
Recientemente, las preocupaciones por el enorme gasto en IA por parte de gigantes tecnológicos han provocado volatilidad en el mercado. Inversores como Michael Burry han comparado las inversiones en infraestructura de IA con la "deuda oculta estilo Enron", señalando que nueve grandes empresas de tecnología tienen aproximadamente 3 billones de dólares en compromisos fuera de balance, que cubren compras de chips, contratos de energía e instalaciones de centros de datos que aún no están arrendadas.
Tom Lee lo ve de otra manera. Sostiene que la mayoría de estas llamadas "deudas fuera de balance" son compromisos para la construcción y la contratación futuras, no una deuda real ya devengada. Las diferencias clave:
💰 ¿Quién está gastando? Durante la burbuja de las puntocom de 2000, la mayoría de las empresas dependían de financiación externa para expandirse. Hoy, los mayores inversores de capital en IA son gigantes globales de flujo de caja como Google, Amazon, Meta y Microsoft.
📊 La adopción de la IA aún está en una fase temprana: actualmente, alrededor del 56% de las empresas ya está usando IA, pero solo cerca del 7% ha logrado una integración profunda en el negocio, lo que deja un enorme margen de crecimiento.
🏗️ Controversia sobre centros de datos: Maine aprobó recientemente un proyecto de ley que prohíbe nuevos centros de datos de más de 20 MW, y al menos otros 12 estados están impulsando una legislación similar, lo que refleja una creciente oposición pública. Aun así, esto no ha sacudido la confianza de Lee en la tendencia de la IA a largo plazo.
Para el mercado de las criptomonedas, Lee mantiene una postura igualmente alcista. Anteriormente predijo en Binance Blockchain Week que Ethereum (ETH) podría alcanzar 62.000 $,** con Bitcoin (BTC) apuntando a **250.000 $**, impulsado por la tokenización de activos y la aceleración de la adopción institucional.
Lee señaló que la clave para recuperar la confianza en la IA está en que el CEO de NVIDIA, Jensen Huang, demuestre, en los próximos eventos, que la demanda de cómputo de IA sigue siendo fuerte. Esto ayudaría al sector de la IA a salir de su fase de consolidación y también podría influir en la perspectiva técnica de BTC y del mercado cripto en general.