I. Primero, hablemos del mercado
El BTC actualmente está oscilando en el rango de 77.000 a 77.500; en las últimas 24 horas ha rebotado ligeramente, alrededor de un 0,1%. La ETH se está consolidando de forma simultánea cerca de los 2.410.
Durante la semana pasada, el BTC cayó desde por encima de 81.000 hasta cerca de 76.800, completando una corrección de más de 5.000 puntos. Pero hay un detalle que vale la pena señalar: después de caer a 77.000, el mercado se estabilizó y no siguió golpeando a la baja.
Con tantas noticias negativas, no siguió desplomándose: esa es la señal de “debería caer, pero no cae”.
II. Perspectiva macro: tres “grandes montañas” presionando al mismo tiempo
Primera “gran montaña”: el precio del petróleo sube por encima de 90 dólares
El petróleo Brent vuelve a estar por encima de los 90 dólares por barril, afectado por una escalada continua del conflicto entre EE. UU. e Irán. El subíndice de precios del ISM Manufacturero se mantiene en un nivel alto de 71,1 durante el segundo mes consecutivo: los encuestados señalan de forma generalizada que los precios de bienes como combustibles y productos petrolíferos están subiendo.
Cadena de transmisión: conflicto geopolítico→fuerte subida del precio del petróleo→aumento de las expectativas de inflación→consolidación de las expectativas de subida de tipos.
Segunda: la probabilidad de subida de tipos en septiembre se dispara al 68%
Los últimos datos de CME FedWatch muestran que la probabilidad de que la Fed suba los tipos 25 puntos básicos en septiembre ya ha subido al 68%. Hace un mes y medio el mercado aún debatía sobre “bajadas de tipos”; ahora una subida está casi “cantada”.
Walsh lo dijo muy claramente en Jackson Hole: la inflación anualizada del PCE en los últimos seis meses fue del 4,1%, y del 3,7% en el último año; todavía está lejos del objetivo del 2%. Subrayó que hay que estar seguros de que la inflación subyacente se está moviendo de forma clara y suficientemente rápida hacia el objetivo; de lo contrario, “todavía tenemos trabajo por hacer”.
Tercera: el mercado laboral “débil pero sin hundirse”
Los datos de vacantes JOLTS de julio mostraron una debilidad en la contratación, y el índice de empleo del ISM también está bajando. La aparición simultánea de 7,3 millones de nuevos puestos y un petróleo a 90 dólares hace que el mercado se enfrente a una combinación contradictoria de “alta inflación, empleo débil”, y la trayectoria de la política monetaria se vuelve extremadamente compleja.
Tres, agosto subió un 25%, pero septiembre es el mes más difícil de soportar
En agosto, Bitcoin subió acumuladamente alrededor de un 25%, registrando su primer rendimiento positivo en agosto desde 2021, con una actuación solo por detrás del 65,6% de 2017 y del 30,7% de 2013.
Pero los datos que sigue CoinGlass a largo plazo muestran que septiembre ha sido históricamente uno de los meses más débiles para Bitcoin, con una rentabilidad media histórica entre -3% y -4%; desde 2014, la caída media ha sido de alrededor del 2,2%.
Lo más importante es que las expectativas macro se revirtieron. La subida de agosto se construyó sobre la lógica de “el Tesoro recompra bonos del Tesoro → mejora la liquidez → trade de confianza en el dólar”. Pero al entrar en septiembre, esa lógica está siendo “invertida” por las expectativas de subida de tipos.
Cuarto, desde esta semana hasta mediados de septiembre, hay varios hitos que hay que vigilar de cerca
Cinco, ideas operativas para la lectura nocturna
No perseguir subidas ni entrar en pánico cerca de 77.000: si el volumen se reduce y se estabiliza en este nivel, significa que hay soporte
Esperar a que salgan los datos no agrícolas para actuar: antes de que se publiquen los datos, no usar apalancamiento ni entrar con gran posición
Vigilar la línea de defensa de 73.000-75.000: es el límite inferior de los alcistas; si se mantiene, la estructura no se ha roto
83.000 es la línea divisoria entre mercado alcista y bajista: solo consolidándose con volumen se considerará realmente más fuerte
La última frase de la lectura nocturna: el sesgo macro es claramente hawkish, pero que BTC no caiga en 77.000 también es un hecho. Antes del FOMC de septiembre, la dirección no está del todo clara; controlar la posición y esperar con paciencia es más importante que apostar a ciegas.
Este viernes salen los datos de nóminas no agrícolas; la lectura nocturna seguirá observando el mercado, y las señales clave se publicarán en el grupo lo antes posible. 🚀
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Nota: este artículo solo comparte reflexiones sobre psicología de trading y estrategia, y no constituye ningún consejo de inversión. El mercado tiene riesgos; invierta con precaución. Si quieres aprender junto con la lectura nocturna, ¡puedes venir a buscarme!
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