$TUT $ICX $ROBO El comercio global se ha “peatonalizado” en forma de casetas de peaje, y la inflación, como una bomba de efecto retardado: Irán ha empezado a cobrar peajes a los barcos que atraviesan el Estrecho de Ormuz. Trump lo lleva más lejos: en julio lanzó la idea de que EE. UU. quiere convertirse en “el guardián del Estrecho de Ormuz” y cobrar una tasa compensatoria del 20% según el volumen de carga. Uno cobra peaje por el paso y el otro cobra por “protección”.
El 20% del petróleo y el LNG del mundo debe pasar por este cuello de botella, y ahora se ha convertido en dos grandes casetas de cobro.
Detrás hay una tendencia aterradora: los conflictos geopolíticos ya no son un “cisne negro”, sino un “modelo de cobro”. Los costos del transporte marítimo, las primas de seguro y los gastos de desvío se van acumulando capa tras capa, hasta que todo acaba convirtiéndose en precios al consumo.
Miremos los datos: los márgenes de beneficio de la refinación de diésel en Europa ya se acercan a máximos históricos; las señales de escasez de gas natural y de productos petrolíferos son claras y podrían prolongarse hasta el próximo año. El crudo no ha subido demasiado, pero los productos refinados se han disparado: el mercado está mirando el precio en el lugar equivocado.
Inflación = si no hay recortes de tipos = presión sobre los activos de riesgo, eso está claro. Pero al mismo tiempo, cuando las cadenas del comercio global están llenas de casetas de cobro, los atributos de “activos sin fronteras” del oro y el bitcoin se vuelven cada vez más valiosos.#Solana跌逾3% #戴尔财报超预期股价涨8% #美国8月ADP就业创1月来最小增幅
El 20% del petróleo y el LNG del mundo debe pasar por este cuello de botella, y ahora se ha convertido en dos grandes casetas de cobro.
Detrás hay una tendencia aterradora: los conflictos geopolíticos ya no son un “cisne negro”, sino un “modelo de cobro”. Los costos del transporte marítimo, las primas de seguro y los gastos de desvío se van acumulando capa tras capa, hasta que todo acaba convirtiéndose en precios al consumo.
Miremos los datos: los márgenes de beneficio de la refinación de diésel en Europa ya se acercan a máximos históricos; las señales de escasez de gas natural y de productos petrolíferos son claras y podrían prolongarse hasta el próximo año. El crudo no ha subido demasiado, pero los productos refinados se han disparado: el mercado está mirando el precio en el lugar equivocado.
Inflación = si no hay recortes de tipos = presión sobre los activos de riesgo, eso está claro. Pero al mismo tiempo, cuando las cadenas del comercio global están llenas de casetas de cobro, los atributos de “activos sin fronteras” del oro y el bitcoin se vuelven cada vez más valiosos.#Solana跌逾3% #戴尔财报超预期股价涨8% #美国8月ADP就业创1月来最小增幅