En medio de la intensificación del conflicto geopolítico entre EE. UU. e Irán, que ha provocado un rebote de los precios de la energía, el mercado de opciones sobre divisas muestra que el par euro/dólar (EUR/USD) ha caído recientemente un 0,2% y tocó un mínimo de dos semanas en 1,1566. La cobertura del riesgo a la baja del euro por parte de los operadores de opciones se ha intensificado de forma sostenida; los indicadores de posición han caído hasta su nivel más bajo en casi un mes, y en los últimos nueve días de negociación se han inclinado continuamente hacia el dólar alcista, estableciendo un récord de mayor racha de acumulación de opciones de compra a la baja consecutivas desde 2017. Chris Turner, director de mercados globales de ING, también prevé que el euro podría seguir probando el nivel de 1,1500 antes de fin de mes.
Desde la perspectiva técnica y del flujo de fondos, el aumento acelerado de los costos energéticos está deteriorando las condiciones comerciales de Europa, y la nueva fijación de precios sobre posturas más hawkish de la Reserva Federal por parte del dinero caliente amplía nuevamente el diferencial de tasas entre Europa y EE. UU. En el mercado de opciones, han aparecido apuestas unilaterales de cobertura preventiva récord, que a menudo reflejan que el sentimiento del mercado tradicional de divisas ya ha alcanzado un extremo de pesimismo. En la lógica de una reversión técnica, estos indicadores extremos de cobertura bajista suelen significar el final de la fase de sobreventa.
En cuanto a la interconexión entre activos macro, el índice del dólar estadounidense (DXY) ha mostrado un rebote tipo “pulso” apoyado por el refugio y el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Sin embargo, la fortaleza del dólar impulsada por la prima geopolítica y el debilitamiento de una sola moneda (el euro) carece de un soporte de crecimiento endógeno. En cuanto se suavicen las fricciones geopolíticas en el margen o se evidencie una resistencia persistente de la energía en niveles altos, la zona de resistencias superiores del índice del dólar enfrentará un test contundente; se espera que el entorno de liquidez global recupere rápidamente el respiro.
Para el mercado cripto, un dólar fuerte en el corto plazo podría generar perturbaciones de liquidez, pero el sesgo extremo de sentimiento hacia la cobertura en el mercado de derivados suele crear oportunidades para un rebote a la derecha de los activos de riesgo. A medida que el sentimiento extremo de refugio se agota en el mercado principal de divisas, activos clave como $BTC muestran una resistencia al retroceso muy marcada en niveles de soporte críticos, y es posible que el dinero acelere el retorno hacia áreas de mayor apetito por el riesgo después de que se agoten los catalizadores negativos en los indicadores macro.📈
#euro #fed #外汇
Desde la perspectiva técnica y del flujo de fondos, el aumento acelerado de los costos energéticos está deteriorando las condiciones comerciales de Europa, y la nueva fijación de precios sobre posturas más hawkish de la Reserva Federal por parte del dinero caliente amplía nuevamente el diferencial de tasas entre Europa y EE. UU. En el mercado de opciones, han aparecido apuestas unilaterales de cobertura preventiva récord, que a menudo reflejan que el sentimiento del mercado tradicional de divisas ya ha alcanzado un extremo de pesimismo. En la lógica de una reversión técnica, estos indicadores extremos de cobertura bajista suelen significar el final de la fase de sobreventa.
En cuanto a la interconexión entre activos macro, el índice del dólar estadounidense (DXY) ha mostrado un rebote tipo “pulso” apoyado por el refugio y el alza de los rendimientos de los bonos del Tesoro. Sin embargo, la fortaleza del dólar impulsada por la prima geopolítica y el debilitamiento de una sola moneda (el euro) carece de un soporte de crecimiento endógeno. En cuanto se suavicen las fricciones geopolíticas en el margen o se evidencie una resistencia persistente de la energía en niveles altos, la zona de resistencias superiores del índice del dólar enfrentará un test contundente; se espera que el entorno de liquidez global recupere rápidamente el respiro.
Para el mercado cripto, un dólar fuerte en el corto plazo podría generar perturbaciones de liquidez, pero el sesgo extremo de sentimiento hacia la cobertura en el mercado de derivados suele crear oportunidades para un rebote a la derecha de los activos de riesgo. A medida que el sentimiento extremo de refugio se agota en el mercado principal de divisas, activos clave como $BTC muestran una resistencia al retroceso muy marcada en niveles de soporte críticos, y es posible que el dinero acelere el retorno hacia áreas de mayor apetito por el riesgo después de que se agoten los catalizadores negativos en los indicadores macro.📈
#euro #fed #外汇