1 de septiembre por la noche, periódico | BTC en una lucha por 78.000, el ETF recupera 217 millones al día, y EE. UU. e Irán vuelven a enfrentarse, el precio del petróleo se dispara un 3,5%
Primero, estimación de probabilidades: creo que la probabilidad de caída es algo mayor. La probabilidad de alza de tasas en septiembre llega al 65%. La gran espada de Wosh sigue pendiendo sobre la cabeza y, en esa posición de 78.000, no es fácil mantenerse.
El precio de BTC está cerca de 78.000-78.800. Hoy, en el tramo temprano del mercado asiático, llegó a subir hasta alrededor de 79.200, pero no pudo sostenerse; al cierre retrocedió hasta cerca de 77.900. En las últimas 24 horas, está prácticamente plano con una caída de 0,2%-0,7%. ETH cotiza cerca de 2.470-2.480, con una subida de aproximadamente 1,4%. SOL, alrededor de 105.
Tomando como referencia el mínimo de 76.800 que se desplomó a partir de las declaraciones de Wosh el 29 de agosto, han rebotado en tres días aproximadamente 2.000 dólares, pero por ahora queda atascado en el rango de 78.000-79.000: no logra subir ni bajar.
Variable clave de hoy: ① CME: la probabilidad de subidas de tasas en septiembre sube a 65.4%. ② Nuevo escalamiento del conflicto entre Irán y EE. UU.; el petróleo se dispara 3.5%. ③ ETF vuelven a entrar: 217 millones
¿Por qué siento que la probabilidad de caída es mayor? Tres razones:
Primero: la probabilidad de subida de tasas en septiembre ya llega a 65.4%; el hawkish de Wosch todavía no se ha digerido.
Los últimos datos del “Observatorio de la Fed” muestran que la probabilidad de que la Reserva Federal mantenga la tasa de interés en septiembre sin cambios se reduce a solo 34.6%, mientras que la probabilidad de un aumento acumulado de 25 puntos básicos es de 65.4%. Para octubre, la probabilidad de mantener la tasa sin cambios baja aún más hasta 25.4%, y la probabilidad de un aumento acumulado de 50 puntos básicos también alcanza 17.4%.
Después del discurso de Wosch Jekson Hole, la probabilidad de subidas en septiembre pasó directamente de 35% a 65%+. Barclays ya cambió su predicción y espera subidas tanto en septiembre como en diciembre. El estratega global principal de JPM Asset Management cree que el mercado podría estar apostando demasiado, pero “apostar demasiado” y “estar demasiado seguro” son cosas distintas. Antes de la reunión del 16 de septiembre, esta “espada” sigue colgando.
Segundo: Irán y EE. UU. vuelven a enfrentarse, y el precio del petróleo se dispara un 3.5%.
El 31 de agosto, el ejército de EE. UU. y Irán volvieron a atacarse mutuamente, y el Estrecho de Ormuz—la ruta de transporte de petróleo más importante del mundo—se volvió a incluir en la prima de riesgo. El Brent llegó a subir 3.5% hasta 91.54 dólares por barril; el WTI subió 3.7% hasta 86.49 dólares por barril. El 31 de agosto, el contrato principal del WTI de crudo estadounidense cerró con una ganancia de 3.49% en 86.31 dólares por barril; el contrato principal del Brent subió 2.92% y cerró en 90.67 dólares por barril.
La prima por riesgo geopolítico vuelve a incorporarse. El precio del petróleo sube → se calientan las expectativas de inflación → se refuerzan las expectativas de subidas de tasas → se presiona a los activos de riesgo: vuelve esta cadena otra vez.
Tercero: BTC queda atrapado en el rango 78,000-79,000; subes y lo aplastan.
Hoy por la mañana subieron a 79,200; al final del día retrocedieron a 77,900. En el rango 78,000-79,000, compradores y vendedores cambian de manos con mucha intensidad. El RSI ya muestra señales de sobrecompra. Arriba, 79,000-79,500 es la zona de presión a corto plazo; abajo, 77,000-77,500 es una franja de soporte. Mientras no salga una dirección clara, perseguir la subida es más riesgoso que el beneficio.
Bloque 1: panorama de noticias macro
1. Fed: la probabilidad de subir tasas en septiembre sube a 65.4%
Los datos del CME “Observatorio de la Fed” muestran que la probabilidad de subir 25 pb en septiembre es 65.4%, mientras que mantener la tasa sin cambios es 34.6%. En octubre, mantener la tasa sin cambios tiene una probabilidad de 25.4%, y la probabilidad de un aumento acumulado de 50 pb es 17.4%.
El efecto hawkish del discurso de Wosch Jekson Hole sigue expandiéndose. Barclays descartó por completo su pronóstico anterior de “mantener las tasas sin cambios durante el año” y ahora prevé subidas de 25 pb tanto en septiembre como en diciembre. El mercado está recalibrando la trayectoria de subidas a lo largo del año.
2. Geopolítica: Irán y EE. UU. vuelven a cruzarse; el petróleo se dispara un 3.5%
El ejército de EE. UU. y Irán vuelven a atacarse mutuamente, y el Estrecho de Ormuz se reintroduce en la prima de riesgo. El Brent llega a subir 3.5% hasta 91.54 dólares por barril; el WTI sube 3.7% hasta 86.49 dólares por barril. El 31 de agosto, el WTI de crudo estadounidense principal cierra con una subida de 3.49% en 86.31 dólares por barril.
Antes, el mercado había descontado “el acuerdo del Estrecho parece inminente y el petróleo rompe por debajo de 80”, pero el acuerdo no se concretó; entonces la prima por riesgo geopolítico vuelve a los precios.
3. Mercado tradicional: el Dow cae 0.7%; el gigante de almacenamiento tiene movimientos inusuales al cierre
Las acciones estadounidenses presionadas el lunes. El Dow cae 0.7% a 53,185.9 puntos. El conflicto entre Irán y EE. UU. se intensifica otra vez y, además, suben las expectativas de subidas de tasas: doble presión que reprime el apetito por riesgo.
Movimiento de instituciones y de flujos de capital
① ETF recupera 217 millones en un día; BlackRock aporta 95%
El lunes, los ETF spot de Bitcoin en EE. UU. registraron una entrada neta de 216.7 millones de dólares, revirtiendo la salida de 201.8 millones del viernes pasado. De ese total, aproximadamente 95% proviene de BlackRock (IBIT), con una contribución de más de 200 millones en un solo día.
② Flujos netos de entrada a ETF de ETH durante 11 días consecutivos, acumulando 1.6 mil millones de dólares
El ETF spot de Ethereum registra entradas netas de 87.7 millones de dólares, manteniendo un crecimiento positivo durante 11 jornadas consecutivas y acumulando entradas por 1.6 mil millones. Los ETF de XRP y de Solana también continúan la tendencia de flujos positivos.
③ Las “ballenas” incrementan en 7.33万 BTC en 60 días, nuevo máximo desde abril
Según datos de CryptoQuant, el grupo de tenedores de BTC de 100 a 1,000 monedas ha incrementado sus tenencias acumuladas en 73,300 BTC en los últimos 60 días, el nivel más alto desde el 21 de abril. El grupo de “ballenas” con más de 10,000 BTC mantiene un crecimiento neto de 43,300 BTC, frente al contraste con el periodo anterior de abril a mayo, cuando ese grupo cayó hasta alrededor de -40,000 BTC. El dinero grande está acumulando; los minoristas están vendiendo con pérdidas. Esta divergencia podría suprimir el precio a corto plazo, pero a medio plazo es una señal de estructura de suelo.
④ Strategy aumenta la compra con $370 millones, acumulando 4,603 BTC
Strategy invierte $369.7 millones para aumentar su posición en 4,603 BTC; el total de tenencias supera 845 mil BTC. El comprador “permanente” estilo MicroStrategy sigue comprando.
Dirección de tendencia de “hot topics”
① CME: la probabilidad de subidas en septiembre sube a 65.4%; el efecto Wosch sigue expandiéndose
CME muestra que la probabilidad de una subida de tasas en septiembre ya sube a 65.4%. El principal estratega de Morgan Asset Management cree que el mercado podría estar apostando demasiado—pero “apostar demasiado” también podría significar que “es justo”. Antes de la reunión de decisión de tasas del 16 de septiembre, la incertidumbre macro seguirá presionando a los activos de riesgo.
② Nuevo cruce de ataques entre Irán y EE. UU., con la prima de riesgo por el Estrecho de Ormuz que vuelve a los precios
El ejército de EE. UU. y Irán vuelven a atacarse mutuamente. El precio del petróleo se dispara un 3.5%. Las expectativas anteriores de que “el acuerdo del Estrecho está a punto” quedaron desmentidas: la prima por riesgo geopolítico vuelve a incorporarse al precio.
Bloque 2: análisis técnico
BTC: el sentimiento del mercado se repara lentamente de la pánico tras el desplome causado por Wosch, pero la probabilidad de subidas en septiembre del 65% pesa encima. En un marco de 4 horas, el precio está oscilando en el rango 78,000-79,000; tras un impulso a 79,200 por la mañana, retrocede y hacia el cierre vuelve cerca de 77,900. El RSI muestra señales de sobrecompra, así que hay presión de corrección a corto plazo. Arriba, 79,000-79,500 es el primer obstáculo: hoy en la mañana apenas subieron hacia ahí, los “aplastaron”. Solo si se mantiene por encima de 79,500 se abre la vía a 80,000-81,000. Abajo, 77,000-77,500 es el primer soporte; si lo rompe, se ve 76,000 e incluso 75,500. La estructura grande es de consolidación; con la probabilidad de subida en septiembre del 65% presionando, la dirección no termina ni de subir ni de bajar.
ETH: sigue a BTC, cerca de 2,470-2,480; sube aprox. 1.4%. 【2,550-2,600 arriba es la zona de resistencia; 2,400-2,450 abajo es soporte.】
SOL: rebote en sincronía, cerca de 105. 【110-115 arriba es resistencia; 100-103 abajo es soporte.】
Panorama de hoy
Conclusión central: creo que la probabilidad de caída es un poco mayor. La probabilidad de subidas en septiembre alcanza 65%; además, Irán y EE. UU. vuelven a pelear y el petróleo se dispara 3.5%. Si hoy BTC intenta subir a 79,000, lo vuelven a aplastar—tres presiones en conjunto, así que en el corto plazo es difícil romper.
Tres escenarios:
Escenario 1 (el de mayor probabilidad, ~45%): BTC sigue oscilando entre 77,000 y 79,000. Las expectativas de subida de tasas limitan el espacio al alza, pero las entradas de ETF y las compras de ballenas sirven de soporte; no caerá demasiado.
Escenario 2 (probabilidad ~30%): si el conflicto entre Irán y EE. UU. sigue escalando o el precio del petróleo continúa subiendo, con el aumento de las expectativas de subidas de tasas, BTC cae por debajo de 77,000 y puede ver 76,000 e incluso 75,500.
Escenario 3 (probabilidad ~25%): si la Fed libera de repente señales más “palomas” o si baja la tensión geopolítica por sorpresa, BTC rompe 79,500 y vemos 80,000-81,000.
Variable clave: la evolución de las expectativas macro antes de la reunión de la Fed del 16 de septiembre, y si el conflicto entre Irán y EE. UU. sigue escalando.
Idea de trading (solo para entretenimiento, no es asesoría de inversión)
Mi idea: esperar alrededor de 78,000; no persigas subidas.
Probabilidad de subida en septiembre 65%; si 79,000 sube, lo aplastan; RSI sobrecomprado—ahora perseguir compras tiene una relación precio/valor extremadamente baja.
Idea para vender en corto (sesgo a la derecha): BTC rebota hasta 79,000-79,500 con una reducción de volumen evidente, sin poder subir; prueba un short con posición ligera. Stop loss: 80,000. Objetivo: 77,500-77,000.
Idea para comprar (sesgo a la izquierda, alto riesgo): BTC retrocede a 76,500-77,000, no lo rompe y muestra señales de consolidación con aumento de volumen; entrar con posición ligera para probar compra. Stop loss: 75,500. Objetivo: 78,500-79,000.
Aviso de riesgo: la probabilidad de una subida de tasas en septiembre del 65% está encima. Antes del 16 de septiembre, la incertidumbre macro es extremadamente alta. El conflicto entre Irán y EE. UU. puede escalar o enfriarse en cualquier momento. Las entradas de ETF y las compras de “ballenas” ayudan a sostener, pero el principal problema sigue siendo el viento macro en contra. Controla la posición y no te cargues con un peso excesivo.
En resumen:
La probabilidad de una subida de tasas en septiembre alcanza 65%; Irán y EE. UU. vuelven a pelear y el petróleo se dispara 3.5%. BTC intenta 79,000, lo aplastan y cae de nuevo a 77,900: tres presiones—en el corto plazo difícil de romper. 77,000 es el último muro defensivo; si lo guardan aún se puede respirar un poco, si no lo guardan se ve 76,000 e incluso 75,500.
Respeta al mercado; dilo en la cara. Hablemos en la sección de comentarios.