Las tarifas de flete y los precios de los buques siguen siendo elevados mientras el conflicto en Oriente Medio continúa, atrayendo a más inversores institucionales a largo plazo al sector. Según Sina Finance, los gestores de activos dijeron que los fondos de pensiones y los grandes inversores han incrementado de forma notable la demanda de asignaciones a activos tangibles, y que los activos de transporte marítimo se han convertido en un foco clave.
Nicholas Tsirogaras, director ejecutivo de Tufton Investment Management, dijo que los inversores que se reunieron con la firma durante los dos últimos trimestres incrementaron sus participaciones en la empresa. Andreas Povlsen, jefe de marítimo de la firma de crédito privado Hayfin, dijo que los inversores han reconocido el valor del transporte marítimo como un activo tangible generador de efectivo estrechamente vinculado al comercio global, y que algunos capitales asignados previamente a la aviación y los bienes raíces se están trasladando al sector marítimo. Hayfin ahora está recaudando un nuevo fondo marítimo con un objetivo que es el doble de los 620 millones de dólares recaudados en el fondo anterior.
El renovado interés también está impulsado por inversores institucionales que buscan exposición a activos reales, con baja depreciación, no relacionada con el auge de la inteligencia artificial. Aunque los armadores habían previsto una oleada de nuevas entregas de buques para llevar a la industria a una desaceleración este año, el cierre de facto del Estrecho de Ormuz y la interrupción continua en las rutas del Mar Rojo han obligado a desviar las naves, alargando los tiempos de los viajes y ajustando la capacidad. Las tarifas de flete y los precios de los activos en los distintos segmentos del transporte marítimo se mantienen en niveles cercanos a máximos históricos, y los participantes de la industria esperan que la tendencia continúe si persiste el conflicto en Oriente Medio.
Breakwave Tanker Shipping, un fondo cotizado centrado en las tarifas de los petroleros, ha subido más de 23 veces este año. Los datos de Veson Nautical mostraron que la inversión de capital de instituciones de EE. UU. y Reino Unido en empresas navieras cotizadas se mantuvo sin cambios respecto al año anterior, después de que el año pasado alcanzara un máximo de 20 años.
Sin embargo, algunos participantes del mercado advirtieron sobre riesgos. Un gestor de activos navieros afirmó que el dinero institucional está entrando al mercado en los máximos actuales y, aunque los armadores creen que la demanda de la reconstrucción de posguerra y el reabastecimiento de petróleo respaldarán las tarifas elevadas, el riesgo a la baja podría superar el potencial al alza. Tsirogaras se mantuvo optimista sobre el mercado de graneles secos, diciendo que aún estaba lejos de tocar su punto máximo.
Los precios de los activos de los buques, especialmente los de los petroleros, ya están cerca de los máximos históricos establecidos en 2008. Olivia Watkins, directora adjunta de Veson Nautical, dijo que los rendimientos de fletamento excepcionalmente altos son uno de los principales impulsores del aumento de los precios de los barcos, lo que permite a los armadores recuperar los costos de compra del buque en pocos años.
Los gestores de activos también están comprando buques directamente. Hayfin ha ordenado este año siete petroleros para productos y dos transportistas de gas natural licuado. Según Argus, JPMorgan Asset Management ha ordenado al menos ocho buques cisterna de crudo de muy gran tamaño por un valor total de unos 1.260 millones de dólares y mantiene opciones sobre otros dos.