4470 dólares en oro: ¿te atreves a comprar en la caída?
Primero, mira la superficie: incursión agresiva del ala dura; los alcistas sangran.
El viernes, en Jackson Hole, el presidente de la Fed, Warsh, hizo su debut con un discurso más bien agresivo, dejando claro que el 2% de PCE es un “objetivo firme”, y la probabilidad de una subida de tasas en septiembre saltó de 35% a 55-60%. El oro, en el intradía, cayó de 4620-4630 en línea recta hasta 4445; en un solo día se desplomó cerca de 3%, borrando casi toda la ganancia de esta semana.
La media de 200 días en 4525-4530 ya quedó por debajo; en el corto plazo hay presión, pero las compras estructurales no han desaparecido.
Primera cosa: el discurso de Warsh fue agresivo, pero el mercado podría estar reaccionando de más.
“El PCE sigue en 3,7%, todavía queda trabajo por hacer”: estas palabras se convirtieron en la chispa del desplome del viernes.
Pero piensa bien: ¿realmente el mercado no sabe que la inflación sigue alta?
En los últimos tres meses, el oro subió de 4000 a 4690, un +17%. Lo que el mercado descuenta es el triple relato de “bajadas de tasas + expansión fiscal + desdolarización”, no que la inflación ya haya llegado a meta.
Los inversores minoristas entran en pánico con “subidas de tasas”, mientras los bancos centrales se mantienen tranquilos y “compran oro”.
Segunda cosa: los fundamentos no han cambiado; lo que cambió fue tu nivel de pánico.
La condición de activo sin intereses del oro lo hace muy sensible a las tasas. Cuando suben las expectativas de alza de tasas y el dólar se fortalece, es el núcleo de la venta masiva del viernes. Pero—
Compra de oro por bancos centrales: el Q2 sigue siendo fuerte; el relato de largo plazo de “desdolarización” no se ha desvanecido.
Geopolítica: mayores sanciones a Irán y la situación en Oriente Medio; tampoco se ha aliviado.
Tercera cosa: apareció una señal en las velas que debes tomarte en serio.
El viernes, la vela diaria es un típico “gran retroceso por choque de política”: abrió cerca de 4600, marcó un máximo en 4630, un mínimo en 4445 y cerró en 4455; cuerpo largo y mecha inferior limitada; aumentaron la negociación y la volatilidad.
Esa vela del viernes cambió la estructura del corto plazo de “retroceso tras una ruptura” a “test de retroceso tras una ruptura fallida”.
La semana aún es más bien alcista, pero en el día se necesita primero frenar la caída y luego recuperar 4525-4530; de lo contrario, podría convertirse en un retroceso más profundo.
Estrategias de operación
Visión bajista:
Si el lunes no logras recuperar rápidamente 4500, alrededor de 4470 puede considerarse una zona para vender en rebotes. Un retroceso hacia 4520-4530 que no se sostenga es un punto de venta más limpio. Objetivo: 4440 para volver a probar → 4400. Stop loss: por encima de 4535-4550.
Visión alcista:
Por debajo de 4470, si hay reducción de volumen y se detiene la caída, y si 4440-4450 se mantiene y se logra recuperar 4480+, se puede probar una compra con posición pequeña; stop loss por debajo del mínimo del viernes (4435). Más seguro: esperar a que el precio vuelva a ubicarse sobre 4525-4530 en el gráfico diario y entonces mirar a 4600. En el medio plazo, las posiciones largas pueden construirse por tandas en 4400-4450, no hacerlo todo de una vez en 4470.
Primero, mira la superficie: incursión agresiva del ala dura; los alcistas sangran.
El viernes, en Jackson Hole, el presidente de la Fed, Warsh, hizo su debut con un discurso más bien agresivo, dejando claro que el 2% de PCE es un “objetivo firme”, y la probabilidad de una subida de tasas en septiembre saltó de 35% a 55-60%. El oro, en el intradía, cayó de 4620-4630 en línea recta hasta 4445; en un solo día se desplomó cerca de 3%, borrando casi toda la ganancia de esta semana.
La media de 200 días en 4525-4530 ya quedó por debajo; en el corto plazo hay presión, pero las compras estructurales no han desaparecido.
Primera cosa: el discurso de Warsh fue agresivo, pero el mercado podría estar reaccionando de más.
“El PCE sigue en 3,7%, todavía queda trabajo por hacer”: estas palabras se convirtieron en la chispa del desplome del viernes.
Pero piensa bien: ¿realmente el mercado no sabe que la inflación sigue alta?
En los últimos tres meses, el oro subió de 4000 a 4690, un +17%. Lo que el mercado descuenta es el triple relato de “bajadas de tasas + expansión fiscal + desdolarización”, no que la inflación ya haya llegado a meta.
Los inversores minoristas entran en pánico con “subidas de tasas”, mientras los bancos centrales se mantienen tranquilos y “compran oro”.
Segunda cosa: los fundamentos no han cambiado; lo que cambió fue tu nivel de pánico.
La condición de activo sin intereses del oro lo hace muy sensible a las tasas. Cuando suben las expectativas de alza de tasas y el dólar se fortalece, es el núcleo de la venta masiva del viernes. Pero—
Compra de oro por bancos centrales: el Q2 sigue siendo fuerte; el relato de largo plazo de “desdolarización” no se ha desvanecido.
Geopolítica: mayores sanciones a Irán y la situación en Oriente Medio; tampoco se ha aliviado.
Tercera cosa: apareció una señal en las velas que debes tomarte en serio.
El viernes, la vela diaria es un típico “gran retroceso por choque de política”: abrió cerca de 4600, marcó un máximo en 4630, un mínimo en 4445 y cerró en 4455; cuerpo largo y mecha inferior limitada; aumentaron la negociación y la volatilidad.
Esa vela del viernes cambió la estructura del corto plazo de “retroceso tras una ruptura” a “test de retroceso tras una ruptura fallida”.
La semana aún es más bien alcista, pero en el día se necesita primero frenar la caída y luego recuperar 4525-4530; de lo contrario, podría convertirse en un retroceso más profundo.
Estrategias de operación
Visión bajista:
Si el lunes no logras recuperar rápidamente 4500, alrededor de 4470 puede considerarse una zona para vender en rebotes. Un retroceso hacia 4520-4530 que no se sostenga es un punto de venta más limpio. Objetivo: 4440 para volver a probar → 4400. Stop loss: por encima de 4535-4550.
Visión alcista:
Por debajo de 4470, si hay reducción de volumen y se detiene la caída, y si 4440-4450 se mantiene y se logra recuperar 4480+, se puede probar una compra con posición pequeña; stop loss por debajo del mínimo del viernes (4435). Más seguro: esperar a que el precio vuelva a ubicarse sobre 4525-4530 en el gráfico diario y entonces mirar a 4600. En el medio plazo, las posiciones largas pueden construirse por tandas en 4400-4450, no hacerlo todo de una vez en 4470.
