#koreasinglestockleveragedetftradingfalls
El furor por los ETF apalancados en Corea del Sur se está enfriando rápidamente — y el dinero no simplemente está desapareciendo.
Los inversores minoristas han vendido de forma neta 1,77 billones de won en productos apalancados e inversos de 16 valores vinculados a Samsung Electronics y SK hynix desde que entraron en vigor normas de negociación más estrictas. El volumen diario de operaciones también se ha desplomado frente a los niveles extremos vistos antes de las restricciones, cayendo a alrededor de 1 billón de won en agosto.
El cambio se produjo después de que los reguladores aumentaran el depósito mínimo de efectivo para operar estos productos de 10 millones de won a 30 millones de won, junto con medidas adicionales destinadas a reducir la actividad especulativa y la volatilidad del mercado.
Lo interesante es hacia dónde parece estar yéndose parte del capital.
Los datos de Korea Exchange muestran entradas más fuertes en ETF de índices más amplios que siguen mercados como el S&P 500, Nasdaq 100, KOSPI 200 y KOSDAQ 150. Esto sugiere que los inversores podrían estar rotando su exposición desde la concentración en valores individuales 2x en lugar de abandonar por completo los activos de riesgo.
Hay otra lección aquí: estos productos apuntan al doble del rendimiento diario, así que los cambios repetidos pueden generar una capitalización negativa incluso cuando la acción subyacente eventualmente se recupera. Los 16 productos todavía estaban por debajo de sus precios de referencia de cotización al 26 de agosto.
La gran pregunta ahora es si las reglas más estrictas reducen de forma permanente el apetito de Corea por la especulación apalancada — o simplemente redirigen ese apetito hacia otros mercados y productos.
$PROM $SKR $ZKC
El furor por los ETF apalancados en Corea del Sur se está enfriando rápidamente — y el dinero no simplemente está desapareciendo.
Los inversores minoristas han vendido de forma neta 1,77 billones de won en productos apalancados e inversos de 16 valores vinculados a Samsung Electronics y SK hynix desde que entraron en vigor normas de negociación más estrictas. El volumen diario de operaciones también se ha desplomado frente a los niveles extremos vistos antes de las restricciones, cayendo a alrededor de 1 billón de won en agosto.
El cambio se produjo después de que los reguladores aumentaran el depósito mínimo de efectivo para operar estos productos de 10 millones de won a 30 millones de won, junto con medidas adicionales destinadas a reducir la actividad especulativa y la volatilidad del mercado.
Lo interesante es hacia dónde parece estar yéndose parte del capital.
Los datos de Korea Exchange muestran entradas más fuertes en ETF de índices más amplios que siguen mercados como el S&P 500, Nasdaq 100, KOSPI 200 y KOSDAQ 150. Esto sugiere que los inversores podrían estar rotando su exposición desde la concentración en valores individuales 2x en lugar de abandonar por completo los activos de riesgo.
Hay otra lección aquí: estos productos apuntan al doble del rendimiento diario, así que los cambios repetidos pueden generar una capitalización negativa incluso cuando la acción subyacente eventualmente se recupera. Los 16 productos todavía estaban por debajo de sus precios de referencia de cotización al 26 de agosto.
La gran pregunta ahora es si las reglas más estrictas reducen de forma permanente el apetito de Corea por la especulación apalancada — o simplemente redirigen ese apetito hacia otros mercados y productos.
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