SOL ha subido 7 días +12%. En spot, en 3 horas hay entradas netas de 12 velas K completas, todas positivas; además, las grandes órdenes también pasan a positivo. Las cuentas de los grandes tienen un 67% presionado hacia el lado de los largos: el dinero está todo del lado que compra. Pero en el lado de los futuros se cantó todo lo contrario: la tasa pasa a negativo, la base queda en descuento (contango/backwardation) y el volumen de posiciones se reduce. El precio, desde 110.6, cae hasta 105 y luego se queda “barriendo” durante un día; incluso en 4 horas le cuelgan el letrero de “agotamiento del impulso”.
Lo que más llama la atención es la tasa. A medida que sube, la tasa se vuelve negativa, lo que indica que esta ronda de mercado no tiene ninguna burbuja de apalancamiento: los largos no están abarrotados; los cortos, al hacer short, en realidad terminan pagando y además trasladan el costo de financiación a su favor. Una subida sin gente abarrotada no deja flotantes para ser pisoteados; y si cae, tampoco caerá lejos.
Mira ahora el flujo de fondos: en 3 horas, entrada neta de 3.26 millones de U; las grandes órdenes vuelven a cambiar a compra neta. El ratio spot largos/cortos con apalancamiento se recorta 12.5% en 12 horas: el “lavado” fue de todo apalancamiento. En spot, no se retiró una sola orden de compra; en el order book, las compras son un 26% más gruesas que las ventas.
Así que me posiciono en largo. La zona alrededor de 105 es el área de absorción. Si el precio se sostiene por encima de 105.8, los cortos tendrán que recomprar; primer objetivo 108.5, segundo objetivo 110.6. El stop loss lo pongo por debajo de 102.95.
Para cambiar de opinión, vigilo una señal: que la entrada neta de spot en 3 horas pase a negativa, que las grandes órdenes cambien a venta neta, o que el ratio largos/cortos de los grandes caiga por debajo de 1.5; si eso ocurre, la acumulación pasa a ser distribución y haré short al revés. #sol $SOL
Lo que más llama la atención es la tasa. A medida que sube, la tasa se vuelve negativa, lo que indica que esta ronda de mercado no tiene ninguna burbuja de apalancamiento: los largos no están abarrotados; los cortos, al hacer short, en realidad terminan pagando y además trasladan el costo de financiación a su favor. Una subida sin gente abarrotada no deja flotantes para ser pisoteados; y si cae, tampoco caerá lejos.
Mira ahora el flujo de fondos: en 3 horas, entrada neta de 3.26 millones de U; las grandes órdenes vuelven a cambiar a compra neta. El ratio spot largos/cortos con apalancamiento se recorta 12.5% en 12 horas: el “lavado” fue de todo apalancamiento. En spot, no se retiró una sola orden de compra; en el order book, las compras son un 26% más gruesas que las ventas.
Así que me posiciono en largo. La zona alrededor de 105 es el área de absorción. Si el precio se sostiene por encima de 105.8, los cortos tendrán que recomprar; primer objetivo 108.5, segundo objetivo 110.6. El stop loss lo pongo por debajo de 102.95.
Para cambiar de opinión, vigilo una señal: que la entrada neta de spot en 3 horas pase a negativa, que las grandes órdenes cambien a venta neta, o que el ratio largos/cortos de los grandes caiga por debajo de 1.5; si eso ocurre, la acumulación pasa a ser distribución y haré short al revés. #sol $SOL
