Hablemos de lo que pasa aquí en las acciones estadounidenses. SK Hynix (SKHY) hoy fue como en una montaña rusa: durante la sesión llegó a caer hasta un 5%, y por la tarde volvió a ponerse en verde, subiendo un 0,56% hasta 2,618 millones de wones surcoreanos; aun así, sigue muy por debajo del máximo de 3 millones de wones del 23 de agosto. El 28 de agosto, el mercado coreano fue aún peor: el KOSPI cayó un 1,79%, Samsung Electronics -3,38%, SK Hynix -4,45%; el sector de semiconductores en conjunto cerró con toma de beneficios.
La lógica no ha cambiado: la demanda de HBM por parte de la IA sigue siendo un “bocado” muy codiciado, y SK Hynix se quedó con más del 60% de las participaciones globales de HBM, con una cuota que aplasta a la competencia. Pero subió demasiado rápido: desde el inicio del año hasta junio, los semiconductores acumularon una ganancia del 226%; la concentración es exagerada, y hasta las firmas de valores empezaron a gritar “está demasiado caliente”.
Mi juicio: el ciclo de almacenamiento para IA todavía no ha terminado a largo plazo; a corto plazo la volatilidad aumentará. El rumor de que los hyperscalers recortarán el gasto de capital es el mayor riesgo. Yo me quedo con la posición; si hay retrocesos hasta una valoración razonable, entonces añado. No persigas este tipo de acciones en el punto de mayor euforia; son especialistas en curar cualquier tipo de “no me convence”.
$SAMSUNG $SKHY
La lógica no ha cambiado: la demanda de HBM por parte de la IA sigue siendo un “bocado” muy codiciado, y SK Hynix se quedó con más del 60% de las participaciones globales de HBM, con una cuota que aplasta a la competencia. Pero subió demasiado rápido: desde el inicio del año hasta junio, los semiconductores acumularon una ganancia del 226%; la concentración es exagerada, y hasta las firmas de valores empezaron a gritar “está demasiado caliente”.
Mi juicio: el ciclo de almacenamiento para IA todavía no ha terminado a largo plazo; a corto plazo la volatilidad aumentará. El rumor de que los hyperscalers recortarán el gasto de capital es el mayor riesgo. Yo me quedo con la posición; si hay retrocesos hasta una valoración razonable, entonces añado. No persigas este tipo de acciones en el punto de mayor euforia; son especialistas en curar cualquier tipo de “no me convence”.
$SAMSUNG $SKHY