El CEO de Micron acaba de decir que la demanda es un 50% mayor que la capacidad, pero la acción está 30% por debajo del máximo de junio.
Por un lado, HBM4 agotado y un contrato a largo plazo de 22.000 millones de dólares; por el otro, una caída en picado de las acciones de memorias tras el informe financiero de Nvidia. ¿Qué está negociando el mercado?
La demanda no es el problema: el problema es el ciclo. Lo que el mercado teme es que el aumento del precio de la memoria sea solo algo pasajero, y que los clientes se salten los componentes de mayor precio, tal como dijo Cathie Wood.
Más directo: en agosto, Micron llegó a subir 14% y SanDisk 23%. Con una demanda fuerte, el precio ya lo tenía contemplado. Cuando salen las buenas noticias, en lugar de ser motivo de apoyo, se convierten en un argumento para vender y sacar inventario.
Y no olvidemos que los insiders vendieron en efectivo 168 millones de dólares en tres meses. Trump elogió a Micron como “el más buscado”, pero incluso antes de la apertura la acción cayó.
Si los precios de la memoria realmente pueden mantenerse hasta el próximo año, ¿entonces estaríamos ante una sobre-reacción y un error de valoración?
Por un lado, HBM4 agotado y un contrato a largo plazo de 22.000 millones de dólares; por el otro, una caída en picado de las acciones de memorias tras el informe financiero de Nvidia. ¿Qué está negociando el mercado?
La demanda no es el problema: el problema es el ciclo. Lo que el mercado teme es que el aumento del precio de la memoria sea solo algo pasajero, y que los clientes se salten los componentes de mayor precio, tal como dijo Cathie Wood.
Más directo: en agosto, Micron llegó a subir 14% y SanDisk 23%. Con una demanda fuerte, el precio ya lo tenía contemplado. Cuando salen las buenas noticias, en lugar de ser motivo de apoyo, se convierten en un argumento para vender y sacar inventario.
Y no olvidemos que los insiders vendieron en efectivo 168 millones de dólares en tres meses. Trump elogió a Micron como “el más buscado”, pero incluso antes de la apertura la acción cayó.
Si los precios de la memoria realmente pueden mantenerse hasta el próximo año, ¿entonces estaríamos ante una sobre-reacción y un error de valoración?