El 27 de agosto, CZ conversó durante más de una hora en un encuentro de compañeros en Hong Kong (Vida de Binance).
Esta vez no hay nada de grandes intrigas ni de gritar qué moneda subirá cuánto, pero dentro hay algunas conclusiones que, creo, son más dignas de atención para la gente del criptoespacio que el típico ‘signal’ de trading.
Especialmente esta frase:
“Quienes todavía están emprendiendo en esta industria, probablemente justo han logrado sobrevivir el momento más frío de este invierno.”
Si esta frase no la hubiera dicho un KOL cualquiera, sino CZ, que la dijo después de haber pasado por Binance, los ciclos de bull market y bear market, y la cárcel, entonces su peso no es el mismo.
Lo que es aún más digno de destacar es que, sobre la dirección que realmente tiene oportunidades en la siguiente etapa, también dio su propia respuesta.
1. El desarrollo de RWA, incluso CZ lo subestimó
CZ admitió que el ritmo de desarrollo de RWA recientemente superó sus expectativas, sobre todo en tokenización de valores.
Esta lógica se entiende bastante bien.
Ahora, una persona común que quiera comprar acciones estadounidenses tiene que resolver primero problemas como abrir cuenta, identidad y entradas/salidas de fondos, y además existen diversas restricciones entre países.
Incluso si logras abrir la cuenta, en acciones estadounidenses solo hay horarios de negociación fijos.
Pero si las acciones se convierten en activos on-chain, en teoría se pueden romper muchas limitaciones de los mercados tradicionales.
Los usuarios globales pueden acceder a estos activos a través de cuentas on-chain, y el horario de negociación ya no se limita a las bolsas tradicionales.
Así que lo que ve CZ no es solo “otro tipo más de token”.
Lo que él ve es:
La liquidez de los mercados tradicionales de valores estaba limitada originalmente por la geografía, la apertura de cuentas y el horario de negociación; tal vez la blockchain pueda liberarla de nuevo.
Por eso es que ahora empieza a replantearse RWA.
Antes, siempre pensábamos que RWA era solo bonos del Tesoro de EE. UU. y bienes raíces tokenizados en la cadena.
Pero donde podría haber una verdadera imaginación, es:
Los activos financieros tradicionales como acciones, fondos y bonos empiezan a adquirir formas de negociación de Crypto.
2. Las stablecoins, en esencia, consisten en trasladar el dinero a la cadena
La comprensión de CZ sobre las stablecoins también es muy directa.
En esencia, una stablecoin es trasladar el dinero fiduciario a la blockchain.
Ahora, la stablecoin más estable del mercado es básicamente la stablecoin vinculada al dólar. ¿Qué significa eso?
El dólar no solo circula en el sistema financiero tradicional, sino que también empieza a entrar en el mercado global de Crypto a través de la blockchain.
Además, no tiene fronteras, la velocidad de transferencia es rápida y funciona las 24 horas.
Así que en el futuro, lo que de verdad disputarán los países quizá no sea solo “quién emite una stablecoin”.
Más bien:
¿Qué moneda puede circular globalmente a través de stablecoins?
Por eso cada vez más países empiezan a estudiar en serio las stablecoins de su moneda.
Desde este ángulo, las stablecoins quizá no sean un sector común dentro de Crypto, sino la base de los fondos para toda la futura finanza on-chain.
3. CZ sigue apostando por los DEX, y esta vez lo dijo con más claridad aún.
Antes, todos discutían con frecuencia:
¿CEX y DEX: quién ganará?
La respuesta de CZ siempre fue muy clara:
A largo plazo, el tamaño de los DEX podría superar al de los CEX.
El mayor problema de los DEX en el pasado era que no eran fáciles de usar.
La billetera es complicada, la experiencia de trading es mala, las comisiones de gas son altas y es fácil encontrarse con MEV; el usuario común simplemente no tiene ganas de complicarse.
Pero en estos años la situación ya ha cambiado.
De Uniswap, PancakeSwap hasta Hyperliquid, la experiencia de producto de los DEX y la infraestructura de negociación han mejorado mucho.
Si el entorno regulatorio sigue mejorando, la velocidad de desarrollo de los DEX podría acelerarse aún más.
Aquí lo que de verdad vale la pena notar no es “si los DEX superarán o no a los CEX”.
Sino:
El foso competitivo de los CEX en el futuro quizá ya no esté cada vez menos en el propio trading, sino en la puerta de entrada del usuario, la liquidez, el cumplimiento y los servicios.
La parte del trading está regresando cada vez más rápido a la cadena.
4. La IA está muy de moda, pero no tires Web3 solo porque la IA esté de moda
Ahora mucha gente piensa:
Como la IA está tan de moda, ¿ya no hay oportunidades para Web3?
CZ no lo ve así.
Su recomendación, en realidad, es muy sencilla:
Elige una dirección y mira tres cosas—
¿Tienes interés? ¿Tienes capacidad? ¿Tiene valor esta cosa?
Solo cuando se combinan tres condiciones, vale la pena hacerlo a largo plazo.
Esta frase parece normal, pero en realidad es muy realista.
Porque los temas candentes siempre cambian.
Hoy IA, mañana RWA y pasado mañana, quién sabe qué más.
Si cada vez que cambia el viento de temporada cambias de sector, al final es muy posible que no acumules nada.
5. Lo que la IA de verdad necesita resolver es la eficiencia, no “apostar” por una moneda de IA.
La postura de CZ sobre la IA también es muy clara:
La IA es una herramienta, no algo que te sustituya al pensar.
Especialmente en los sectores financiero y Crypto, el código generado por IA no se puede llevar directamente a producción.
Un solo Bug puede significar pérdidas de varios millones o incluso decenas de millones de dólares.
Esta frase, en realidad, es digna de cautela para quienes ahora usan frenéticamente la IA para escribir código.
La IA puede hacer que una persona sea diez veces más eficiente.
Pero con una condición:
Tienes que saber qué está haciendo.
De lo contrario, solo sería convertir “errores humanos” en “errores de una máquina a alta velocidad”.
6. Lo más importante al emprender no es la financiación: son el producto y los usuarios.
Si repasas los años de experiencia de CZ y los miras de nuevo, su comprensión de emprender ahora es en realidad muy simple.
No pienses demasiado al principio.
Primero resuelve dos cosas:
Producto y usuarios.
¿El producto puede aportar valor a los usuarios?
¿El usuario está dispuesto a usarlo?
Si no se resuelven esos dos problemas, la financiación, el marketing, la oficina y el tamaño del equipo en realidad no son tan importantes.
Y también mencionó un tema que muchos emprendedores no les gusta oír:
Iniciativa.
En un entorno de trabajo remoto como Binance, nadie te está vigilando todos los días.
Si el jefe no te busca, y tú no empujas las cosas por tu cuenta, ese asunto quizá no tenga resultados en dos meses.
Por eso, al elegir personas, CZ le da mucho peso a esto:
No esperes a que otros te empujen; sigue avanzando tú.
En realidad, esto no solo aplica al emprendimiento.
Esto es especialmente cierto en la industria Crypto.
Muchas oportunidades no te esperan a que estés listo, y tampoco nadie te va a avisar especialmente:
“Ahora ya se puede subir al tren.”
7. No pongas todo tu patrimonio en una sola oportunidad
CZ, cuando vendió una casa para comprar BTC, se suele contar como una historia legendaria.
Pero mucha gente solo se quedó con la primera mitad:
Vender la casa para comprar BTC.
Pero ignora la segunda mitad de lo que él realmente enfatiza:
Si el BTC se vuelve cero, ¿todavía podrías seguir viviendo?
Esta podría ser la frase más digna de que la recuerde el inversor común en lo que compartió esta vez.
El riesgo no es “atreverte o no a apostar”.
Sino:
Después de perder, ¿sigues teniendo la capacidad de empezar de nuevo?
Si un fracaso de inversión te hace perder para siempre la calidad de vida, la seguridad familiar y la capacidad de volver a ganar dinero, entonces no es invertir: es apostar tu vida en la mesa de juego.
La confianza de CZ en aquel entonces venía de:
Aunque el BTC valga cero, él todavía tiene la capacidad de volver a trabajar en Wall Street.
Por eso se atreve a asumir más riesgo.
Esta lógica, en realidad, es mucho más útil que “apostar todo a una creencia”.
8. Las verdaderas oportunidades quizá ni siquiera hayan aparecido todavía
Quizá sea la frase que más me gusta de este intercambio de CZ.
Cuando le preguntaron cuál es el próximo tema candente de la industria, no dijo directamente:
RWA.
Stablecoins.
IA.
Más bien dijo:
“No creo que el próximo tema candente sea necesariamente RWA; puede que todavía no lo sepamos.”
Esta frase, en realidad, es muy importante.
Porque el error más fácil que comete el mercado es usar el tema candente de hoy para predecir el de mañana.
En 2017, nadie sabía cómo se vería DeFi en el futuro.
En 2020, tampoco nadie sabía que los NFT explotarían de repente.
En 2022, ni el más optimista habría podido imaginar que la IA acabaría convirtiéndose en el tamaño que tiene hoy.
Antes de que aparezcan verdaderas grandes oportunidades, a menudo nadie puede darle un nombre preciso.
Así que, en lugar de correr detrás de cada tema candente todos los días, mejor mantén una capacidad:
Detectar cambios.
Para terminar, diré algo más sobre mis propias sensaciones
En esta ocasión, CZ habló de muchas cosas en Hong Kong, pero si las pones juntas, verás que su lógica central en realidad no ha cambiado casi nada.
Él siempre estuvo buscando dos cosas:
¿Existe una necesidad real para la nueva tecnología?
¿Puede hacer que lo que antes era complicado se vuelva más simple y eficiente?
Lo que resuelve RWA es la circulación de activos.
Lo que resuelven las stablecoins es la circulación de fondos.
DEX resuelve la negociación.
La IA resuelve la eficiencia.
Estas cosas al final pueden confluir en la misma dirección:
Hacer que más valor del mundo real entre en una red financiera global, siempre activa y programable.
En cuanto a quién será la próxima moneda que multiplique por cien, CZ no tiene respuesta.
Pienso que tampoco deberíamos tener prisa por encontrar respuestas.
Porque las verdaderas grandes oportunidades, por lo general, no consisten en esperar a que encuentres un código para que empiece a dispararse.
Y es que un día de repente te das cuenta de que:
Resulta que toda la industria ya cambió a otra forma de jugar.
En esta ocasión, ¿qué juicio de CZ crees que merece más atención?
¿Es RWA, stablecoins y DEX, o es esa frase suya—
“El próximo tema candente quizá aún no lo conocemos.”
¿Estás de acuerdo con esta frase?