La ola de liquidaciones de apalancamiento ha barrido el mercado en las últimas 24 horas, eliminando aproximadamente 1,44 mil millones de USD en posiciones, y principalmente afectando las órdenes largas de altcoins, lo que indica que los inversores apuestan por una recuperación pero están 'desincronizados' a medida que los precios continúan cayendo.
Esta tendencia se destaca por la rápida aceleración de liquidaciones en un corto período de tiempo, creando un efecto de venta forzada en cadena. Los datos muestran que el desequilibrio está fuertemente inclinado hacia el lado largo, aumentando el riesgo de volatilidad, especialmente en los mercados de altcoins con baja liquidez y alto apalancamiento.
CONTENIDO PRINCIPAL
Liquidaciones en 24 horas de aproximadamente 1,44 mil millones de USD, donde las órdenes largas dominan.
Las altcoins soportan la mayor parte de la presión de venta forzada, con los tokens grandes registrando fuertes liquidaciones.
La rápida tasa de liquidación incrementa el riesgo de volatilidad, pero puede ayudar a 'reiniciar' el apalancamiento a corto plazo.
Las liquidaciones de 1,44 mil millones de USD provienen principalmente de órdenes largas
En 24 horas, el mercado registró alrededor de 1,44 mil millones de USD en liquidaciones, donde aproximadamente 1,26 mil millones de USD fueron órdenes largas y aproximadamente 187 millones de USD fueron órdenes cortas.
Los datos muestran que el ritmo de la liquidación se acelera rápidamente con el tiempo. La liquidación total aumentó de 427,8 millones de USD en 1 hora a 661,6 millones de USD en 4 horas, alcanzando 930,2 millones de USD en 12 horas, antes de subir a aproximadamente 1,44 mil millones de USD después de 24 horas.
La gran discrepancia entre largas y cortas indica que la estructura de posiciones está fuertemente inclinada hacia la expectativa de recuperación, especialmente en el grupo de altcoins. A medida que el precio continúa cayendo, las órdenes largas apalancadas son activadas para cortar pérdidas/cerrar de manera forzada, ampliando la presión de venta.
Las altcoins soportan la mayor parte de la presión de venta forzada
Los datos de liquidación muestran que las altcoins sufren un impacto mayor que Bitcoin durante la 'liquidación de apalancamiento', reflejando el alto nivel de apalancamiento utilizado y la profundidad del libro de órdenes que suele ser más delgada.
En el contexto de la caída de Bitcoin que crea presión general, los datos de liquidación en tiempo real muestran que la presión sobre las altcoins es más prominente en múltiples marcos de tiempo.
Ethereum lidera las pérdidas en el grupo de tokens grandes, registrando más de 120 millones de USD en liquidaciones solo en la última hora, cuando se barrían las órdenes largas apalancadas en múltiples intercambios.
Solana sigue con aproximadamente 33 millones de USD en liquidaciones, mientras que XRP fue eliminado en más de 13 millones de USD durante el mismo período. Dogecoin y Sui también registraron un alto aumento en las liquidaciones, lo que indica la propagación del proceso de reducción de apalancamiento de grandes capitalizaciones a medianas capitalizaciones.
Los datos por intercambio en 24 horas muestran que las liquidaciones largas dominan en plataformas grandes como Binance, Bybit, Hyperliquid, OKX y Gate. Este patrón se asemeja más a un ritmo de 'unwind' sincronizado del mercado que a un incidente local de cada intercambio.
La rápida tasa de aumento de liquidaciones incrementa el riesgo de volatilidad
Los aumentos en las liquidaciones en ventanas de tiempo estrechas pueden amplificar la caída, ya que la venta forzada 'se alimenta' a sí misma cuando la disminución de precios activa más órdenes de liquidación.
El punto a destacar no solo es la cantidad total de dinero liquidado, sino también la velocidad. Cuando las liquidaciones aumentan rápidamente en poco tiempo, la presión de venta obligada empuja los precios a niveles más bajos, haciendo que los siguientes niveles de liquidación se toquen continuamente.
Esto a menudo causa una mayor volatilidad en altcoins, donde la liquidez es menor y el apalancamiento común es más alto en comparación con el mercado de Bitcoin. Como resultado, el rango de fluctuación de precios se amplía y el riesgo de deslizamiento aumenta en momentos de tensión del mercado.
Los datos de liquidación histórica de 90 días muestran que han aparecido conjuntos similares acompañados de ajustes rápidos. Sin embargo, la actual fase pertenece a un grupo más severo en términos de 'dominancia del lado largo', lo que significa que el reinicio del apalancamiento puede ayudar al mercado a reducir el riesgo a corto plazo, pero a menudo a expensas de una fuerte caída de precios.
Las altcoins pueden estabilizarse a corto plazo, pero el riesgo de re-acumulación de apalancamiento aún persiste
Después de que la mayoría de las órdenes largas apalancadas han sido barridas, el precio de las altcoins puede estabilizarse temporalmente si la presión de venta disminuye, pero la volatilidad sigue siendo alta si el mercado general continúa débil o si los traders regresan demasiado pronto.
Cuando las posiciones apalancadas han sido 'limpiadas' significativamente, el mercado a veces entra en una fase más equilibrada debido a la disminución de los puntos de activación de liquidaciones en cadena. En un escenario de reducción gradual de la presión de venta, el comportamiento del precio puede volverse menos volátil y formar una zona de acumulación a corto plazo.
Sin embargo, los riesgos siguen presentes si la debilidad del mercado macro/crypto se prolonga, o si los traders reabren rápidamente grandes órdenes largas apalancadas. La re-acumulación de apalancamiento mientras la liquidez aún no se recupera puede provocar que otra caída active más cadenas de liquidaciones nuevas.
Por lo tanto, la señal a seguir es si la tasa de liquidación se enfría, si la relación larga/corta se equilibra más y si las próximas caídas aún causan una 'cascade' tan fuerte como la anterior.
Preguntas frecuentes
¿Por qué esta liquidación es principalmente de órdenes largas?
De un total de aproximadamente 1,44 mil millones de USD en liquidaciones, las órdenes largas representan aproximadamente 1,26 mil millones de USD, lo que indica que el mercado está apostando por una recuperación. A medida que el precio continúa cayendo, las posiciones largas apalancadas son cerradas de manera forzada en masa.
¿Las altcoins o Bitcoin sufren un impacto mayor durante la liquidación de apalancamiento?
Los datos de liquidación muestran que las altcoins soportan la mayor parte de la presión de venta forzada. Esto suele ocurrir porque las altcoins tienen un libro de órdenes más delgado y un uso de apalancamiento más alto, lo que facilita la aparición de una cadena de liquidaciones.
¿Qué significa una rápida tasa de liquidación para la volatilidad de precios?
Cuando las liquidaciones aumentan drásticamente en corto tiempo, la venta forzada puede amplificar la caída y activar más liquidaciones en cadena. Como resultado, la volatilidad aumenta, especialmente en altcoins.
Después de 'reiniciar' el apalancamiento, ¿pueden las altcoins recuperarse de inmediato?
Las altcoins pueden estabilizarse a corto plazo si la presión de venta disminuye debido a que muchas órdenes largas han sido barridas. Sin embargo, la volatilidad aún puede extenderse si el mercado general sigue siendo débil o si el apalancamiento se acumula demasiado rápido.
Fuente: https://tintucbitcoin.com/nha-dau-tu-altcoin-chay-lenh-long/
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