El CEO de Micron lanza un mensaje: la demanda supera la capacidad en un 50%, pero la cotización no se mueve
Resultados contundentes: los ingresos del 3T fueron de 41.46 mil millones de dólares, un salto interanual del 346%; el margen bruto es del 85%, cuando el año pasado era solo del 38%.
Producto que se vende como pan caliente: toda la capacidad de HBM4 para 2026 ya está agotada, y la plataforma Vera Rubin de Nvidia lo tiene como objetivo explícito.
El jefe va con todo: para los clientes de centros de datos, la cantidad de chips que piden es un 50% mayor que la que puedo ofrecer; el desabastecimiento es tan brutal que roza lo absurdo.
Los clientes ya aseguran pedidos: los contratos de suministro a largo plazo por 22 mil millones de dólares ya están firmados.
Con estos fundamentos, ¿no debería la acción dispararse al espacio?
Pero en el último mes, Micron ha estado en una montaña rusa: el 18/8 cayó de golpe un 7% en un solo día; el 24/8 volvió a caer un 6%; y ahora, la cotización sigue siendo un 30% más baja que el máximo de junio.
La razón también suena surrealista: un informe de Wall Street titulado “AI: gasto fuera de balance por 3 billones de dólares”, y con eso logra tumbar todo el sector de memorias hasta llevarlo a un “mercado bajista técnico”.
Más dividido aún es el tono de los grandes.
Cathie Wood dijo públicamente: no toco acciones de HBM; la regla histórica es que cuando la oferta aprieta, los clientes cambian el diseño para evitar componentes caros.
El accionista mayoritario también se mueve: el CEO acaba de vender 40.000 acciones en julio; y en tres meses, los insiders han monetizado 168 millones de dólares.
En valoración, los modelos de las instituciones dicen que la acción está 60% por encima de su valor justo.
Por un lado, el mejor desempeño de la historia; por el otro, el dinero “vota con los pies”.
¿Quién está equivocado, entonces? $MUB $MU
Resultados contundentes: los ingresos del 3T fueron de 41.46 mil millones de dólares, un salto interanual del 346%; el margen bruto es del 85%, cuando el año pasado era solo del 38%.
Producto que se vende como pan caliente: toda la capacidad de HBM4 para 2026 ya está agotada, y la plataforma Vera Rubin de Nvidia lo tiene como objetivo explícito.
El jefe va con todo: para los clientes de centros de datos, la cantidad de chips que piden es un 50% mayor que la que puedo ofrecer; el desabastecimiento es tan brutal que roza lo absurdo.
Los clientes ya aseguran pedidos: los contratos de suministro a largo plazo por 22 mil millones de dólares ya están firmados.
Con estos fundamentos, ¿no debería la acción dispararse al espacio?
Pero en el último mes, Micron ha estado en una montaña rusa: el 18/8 cayó de golpe un 7% en un solo día; el 24/8 volvió a caer un 6%; y ahora, la cotización sigue siendo un 30% más baja que el máximo de junio.
La razón también suena surrealista: un informe de Wall Street titulado “AI: gasto fuera de balance por 3 billones de dólares”, y con eso logra tumbar todo el sector de memorias hasta llevarlo a un “mercado bajista técnico”.
Más dividido aún es el tono de los grandes.
Cathie Wood dijo públicamente: no toco acciones de HBM; la regla histórica es que cuando la oferta aprieta, los clientes cambian el diseño para evitar componentes caros.
El accionista mayoritario también se mueve: el CEO acaba de vender 40.000 acciones en julio; y en tres meses, los insiders han monetizado 168 millones de dólares.
En valoración, los modelos de las instituciones dicen que la acción está 60% por encima de su valor justo.
Por un lado, el mejor desempeño de la historia; por el otro, el dinero “vota con los pies”.
¿Quién está equivocado, entonces? $MUB $MU
