Las acciones tecnológicas repuntaron en Wall Street durante la noche después de una perspectiva alcista de Nvidia Corp. y de sólidos resultados de Salesforce, lo que dio a los inversores nueva confianza en que el auge del gasto en inteligencia artificial aún tiene margen y que podría tener suficiente fuerza para impulsar a un segmento más amplio del sector tecnológico.
El Nasdaq Composite ganó 1,6%. El S&P 500 sumó aproximadamente la mitad, un 0,7%. El Russell 2000 logró cerca de un 0,3%, y el Dow Jones Industrial Average avanzó un 0,2%.
Nvidia añade casi medio billón de dólares en un día
Nvidia hizo el trabajo pesado. Las acciones saltaron cerca de un 9%, el mejor día del fabricante de chips desde abril de 2025, al añadir alrededor de 442.000 millones de dólares a su valor de mercado en una sola sesión. La compañía reportó ingresos del segundo trimestre fiscal 2027 de 96.200 millones de dólares, más del doble de lo que registró un año antes, y superó con holgura su propia guía.
No se quedó solo en el trimestre recién reportado. Nvidia dio una guía de alrededor de 70% de crecimiento de ingresos para su próximo año fiscal, una cifra que calmó por ahora, al menos, el temor de que el gasto en IA ya se haya adelantado a la demanda real. En la llamada de resultados, el CEO Jensen Huang lo dijo sin rodeos: "La IA ha alcanzado su punto de inflexión. Está realizando un trabajo útil". El CFO Colette Kress lo respaldó y le dijo a los analistas que la demanda está superando la oferta en todo el ecosistema de IA. Ese es el tipo de guía que permite a los inversores seguir pagando más por la operación.
Chips y ciberseguridad recogen la subida
La recuperación se extendió rápidamente por el resto del sector de chips. Broadcom sumó 4,5%. SK Hynix y Intel avanzaron 2% y 4%, respectivamente. El VanEck Semiconductor ETF subió 3%, el índice Philadelphia Semiconductor Index ganó 2,3% y el Technology Select Sector SPDR Fund avanzó 2,9%.
Las acciones de software brindaron aún más impulso. El iShares Expanded Tech-Software Sector ETF saltó 7,7%. Dentro de ciberseguridad, CrowdStrike se disparó más de 20% después de superar las estimaciones del segundo trimestre y elevar su perspectiva de ingresos para todo el año a alrededor de 6.000 millones de dólares, impulsado por una demanda sólida de seguridad en la nube, incluida la protección contra amenazas relacionadas con la IA. El CEO George Kurtz calificó el trimestre como el mejor de la historia de la compañía. Okta subió más de 28% después de que tanto utilidades como ingresos superaran las estimaciones y la empresa emitiera una guía más sólida de lo esperado; los inversores trataron la demanda de seguridad impulsada por la IA como una oportunidad de más largo plazo, no como un repunte de un solo trimestre. Palo Alto Networks avanzó casi 13%.
Salesforce y Veeva suman a la historia
Salesforce lideró tanto el S&P 500 como el Dow después de resultados que apuntaron a una demanda futura más fuerte y a un crecimiento acelerado de los ingresos orgánicos en la segunda mitad del año. Las acciones cerraron en 252,10 dólares, 46,48 dólares más, o 22,6%.
Veeva Systems respaldó el optimismo con sus propios números. La compañía de la nube, enfocada en ciencias de la vida, reportó ingresos y utilidades del segundo trimestre que superaron las estimaciones, y la guía para el trimestre actual y para todo el año también llegó por encima de Wall Street. La gerencia proyecta utilidades ajustadas de 2,33 a 2,34 dólares por acción, con ingresos de 932 millones a 935 millones para el tercer trimestre, muy por encima del consenso de 2,28 dólares por acción y de 918,1 millones. Las acciones subieron hasta 16%.
Un nuevo jefe en Old Navy, una apuesta mayor por DigitalOcean
Las acciones de Gap se dispararon 12% en operaciones fuera de horario después de que la empresa nombrara a un nuevo director ejecutivo para Old Navy, con la mira puesta en revitalizar su marca más grande y más problemática. El cambio de liderazgo llega cuando Old Navy se enfrenta a una demanda débil y a la caída de las ventas comparables, un lastre para los resultados más amplios de Gap. Los inversores parecen ver el nombramiento como el inicio de una recuperación: una que busca afinar la oferta de productos de Old Navy, el atractivo de la marca y su posición competitiva, a la vez que restaura el impulso de ventas que ha perdido.
Las acciones de DigitalOcean subieron casi un 6% después de que Truist Securities argumentara que un mercado ajustado de GPU en realidad juega a favor de la empresa a largo plazo. El banco inició la cobertura con una recomendación de compra y un precio objetivo de 175 dólares, lo que implica una ganancia del 52% desde el cierre del miércoles. El analista Miller Jump escribió en una nota el jueves que DigitalOcean está realizando movimientos estratégicos mientras la oferta y la demanda de GPU se mantienen desbalanceadas.
Análisis por sectores:
Un solo sector se llevó todo el mercado
El jueves fue, en todo sentido relevante, un asunto exclusivo de la tecnología. El sector tecnológico del S&P 500 fue el único de once en cerrar al alza. Esa concentración se reflejó con claridad en el índice S&P 500 de ponderación igual, que retrocedió un 0,3% incluso mientras su equivalente ponderado por capitalización avanzaba con comodidad, un recordatorio de cuánto de la ganancia del índice dependió de un puñado de nombres.
La magnitud del movimiento fue rara en cualquier medida. El avance del 2,9% del Technology Select Sector SPDR Fund, en un día en el que la tecnología era el único sector en verde, marcó la mayor subida de ese fondo en registros que se remontan a 2006, según CNBC. El catalizador no fue sutil. La perspectiva de resultados de Nvidia, de enorme impacto, y su promesa de un crecimiento de ingresos de aproximadamente 70% para el año siguiente hicieron la mayor parte del trabajo.
La deuda detrás del auge
Que esa fortaleza se mantenga o se desvanezca depende en gran medida de qué tan duradero resulte el ciclo de gasto de capital en IA. Se informa que JPMorgan está organizando un paquete de deuda de 5.000 millones de dólares para ayudar a financiar la construcción de centros de datos de Volta Infra Holdings, otra señal de que cada vez más el despliegue de IA se financia con dinero prestado. Un viento a favor hoy. Una fragilidad a vigilar.
El resto se quedó atrás
Las esquinas defensivas del mercado salieron peor. Staples, salud y consumo discrecional cayeron cada uno más de 1%. No fue noticia negativa de la empresa lo que impulsó las caídas tanto como el dinero que se fue de la sala: con la tecnología absorbiendo los flujos del día, los sectores más conservadores del mercado quedaron atrás casi por inercia.
El consumo discrecional tuvo su propio viento en contra adicional. Los precios del petróleo en aumento avivaron temores sobre mayores costos de combustible, y los nombres relacionados con viajes estuvieron entre los peores del día. Suma un dato de inflación de julio más caliente de lo esperado: la medida preferida de la Fed llegó a 3,7% anual; eso reavivó los miedos a nuevas alzas de tasas y no es difícil ver por qué las acciones sensibles a las tasas y orientadas al consumidor tuvieron dificultades, incluso mientras los índices principales subían.
El comercio minorista soportó lo peor. El sector terminó con una caída del 1%, lastrado por reacciones decepcionantes a las ganancias de Best Buy, que cayó 3,86 dólares, o 4,41%, a 83,58, y de Burlington Stores, que bajó 24,10 dólares, o 7,68%, a 289,89. El State Street SPDR S&P Retail ETF cayó 1,8% en la jornada.
Si la brecha entre la tecnología y todo lo demás se reduce desde aquí, o si los números de Nvidia la amplían aún más, es la pregunta a la que el mercado dedicará el resto del año para responder.
