La IA está en auge, Bitcoin está cerca de los 81.000$ pero la Fed vuelve a controlar
Los mercados se enfrentan a un conflicto interesante: el crecimiento de la IA sigue siendo extremadamente fuerte, mientras que la inflación de EE. UU. aún es demasiado alta para que la Fed se relaje.
₿ Bitcoin: $BTC cotiza alrededor de $79–81K, respaldado por una fuerte demanda institucional. Los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. han atraído aproximadamente $2,5B en siete sesiones de negociación.
La prueba real ahora es: ¿puede Bitcoin sostener los $80K si suben los rendimientos del Tesoro y se fortalece el dólar?
🇺🇸 Macroeconomía de EE. UU.: la inflación PCE se mantiene en torno al 3,7% interanual, el crecimiento del PIB en el 2T se desaceleró a 1,5% y el impulso del consumidor se está debilitando. Al mismo tiempo, la manufactura sigue siendo fuerte.
Eso crea una combinación difícil:
Inflación persistente → desaceleración del consumidor → menor flexibilidad de la Fed ↓
🤖 NVIDIA: los ingresos alcanzaron los $96,2B, confirmando que la demanda de computación para IA sigue siendo extremadamente fuerte.
Pero la tesis de inversión en IA está evolucionando:
Modelos → GPUs → Memoria → Redes → Refrigeración → Energía → Centros de datos
La próxima gran oportunidad podría estar cada vez más en la infraestructura de IA, no solo en modelos o chips.
🇨🇳 China: el débil crecimiento interno ahora se combina con riesgos de seguridad energética, ya que las tensiones en Oriente Medio alteran los flujos de petróleo hacia Asia.
🎯 Mi visión: NVIDIA eliminó una gran preocupación del mercado: la demanda de IA todavía no se está desacelerando.
Ahora el mayor riesgo vuelve a moverse hacia el mercado de bonos.
Observa:
Jackson Hole → Rendimiento 2Y/10Y del Tesoro → DXY → Nasdaq → Bitcoin
Si $BTC se mantiene cerca de $80K pese a mayores rendimientos y un dólar más fuerte, la narrativa del activo monetario alternativo se vuelve mucho más interesante.
La pregunta ya no es:
«¿Qué tan fuertes son NVIDIA y #Bitcoin ?»
Es:
«¿Qué tan altos pueden llegar las tasas de interés antes de que empiecen a romperlos?»
Los mercados se enfrentan a un conflicto interesante: el crecimiento de la IA sigue siendo extremadamente fuerte, mientras que la inflación de EE. UU. aún es demasiado alta para que la Fed se relaje.
₿ Bitcoin: $BTC cotiza alrededor de $79–81K, respaldado por una fuerte demanda institucional. Los ETF spot de Bitcoin de EE. UU. han atraído aproximadamente $2,5B en siete sesiones de negociación.
La prueba real ahora es: ¿puede Bitcoin sostener los $80K si suben los rendimientos del Tesoro y se fortalece el dólar?
🇺🇸 Macroeconomía de EE. UU.: la inflación PCE se mantiene en torno al 3,7% interanual, el crecimiento del PIB en el 2T se desaceleró a 1,5% y el impulso del consumidor se está debilitando. Al mismo tiempo, la manufactura sigue siendo fuerte.
Eso crea una combinación difícil:
Inflación persistente → desaceleración del consumidor → menor flexibilidad de la Fed ↓
🤖 NVIDIA: los ingresos alcanzaron los $96,2B, confirmando que la demanda de computación para IA sigue siendo extremadamente fuerte.
Pero la tesis de inversión en IA está evolucionando:
Modelos → GPUs → Memoria → Redes → Refrigeración → Energía → Centros de datos
La próxima gran oportunidad podría estar cada vez más en la infraestructura de IA, no solo en modelos o chips.
🇨🇳 China: el débil crecimiento interno ahora se combina con riesgos de seguridad energética, ya que las tensiones en Oriente Medio alteran los flujos de petróleo hacia Asia.
🎯 Mi visión: NVIDIA eliminó una gran preocupación del mercado: la demanda de IA todavía no se está desacelerando.
Ahora el mayor riesgo vuelve a moverse hacia el mercado de bonos.
Observa:
Jackson Hole → Rendimiento 2Y/10Y del Tesoro → DXY → Nasdaq → Bitcoin
Si $BTC se mantiene cerca de $80K pese a mayores rendimientos y un dólar más fuerte, la narrativa del activo monetario alternativo se vuelve mucho más interesante.
La pregunta ya no es:
«¿Qué tan fuertes son NVIDIA y #Bitcoin ?»
Es:
«¿Qué tan altos pueden llegar las tasas de interés antes de que empiecen a romperlos?»
