Para BTC, no importa si los 60.000 son o no el suelo: ¿va a despegar directamente a 80.000 o primero volverá a 70.000 antes de seguir subiendo? En realidad, todo eso no es tan importante. Tener tu propio plan es mucho más importante que acertar cada punto de precio.
La esencia de invertir es una filosofía de vida a largo plazo. Que la cuenta en estos dos años haya rendido mejor o peor es solo el proceso; lo verdaderamente importante es proteger el capital, seguir en la mesa de juego y no convertirte en enemigo del tiempo. Los 60.000, 80.000 e incluso 40.000 son importantes a corto plazo, pero si lo llevamos a un horizonte suficientemente largo, en realidad no son tan importantes.
Muchas veces sentimos que un precio es especialmente importante porque en realidad conocemos muy pocos activos. Así que lo que se puede hacer es seguir investigando y analizando, meter más activos de alta calidad en tu zona de observación para darte más oportunidades de seleccionar activos, y luego esperar a que el destino (o el “cielo”) te brinde la oportunidad de timing.
Cuando llegue la oportunidad, atrévete a dar el salto y conviértete en amigo del tiempo.
A continuación comparto algunas de las grandes apuestas en las que estoy más interesado en esta ronda y que considero que merecen una tenencia a largo plazo; esto sería la primera tanda.
Primera capa: el emisor + los canales de distribución.
Poner el foco en HYPE, BNB y OKB. Si además incluimos los exchanges del exterior, COIN también merece la pena estudiarse. Cuando RWA realmente empiece a escalar a gran escala, lo más valioso quizá no sea algún activo de RWA en particular, sino las entradas para la emisión, el trading y la liquidación. Ahora mismo, RWA ya ha comenzado claramente a pasar de contar historias a realizar operaciones reales; incluso Hyperliquid ya se ha convertido en un lugar importante para el trading de derivados de RWA.
Segunda capa: stablecoins.
CRCL sigue siendo una dirección en la que tengo muchísima confianza. El tamaño total de las stablecoins ya ha superado los 300 mil millones de dólares; el USDC de Circle ronda los 70,9 mil millones. Las stablecoins en sí todavía están en una fase de expansión rápida.
Incluso creo que en el futuro lo que realmente merecerá investigación a largo plazo no es “si las stablecoins van a crecer”, sino quién será capaz de capturar las ganancias provenientes de la emisión de stablecoins, su liquidación, pagos y servicios financieros.
Tercera capa: beneficiarios secundarios de RWA.
Aquí colocaré UNI, PENDLE y ENA. UNI es el punto de entrada al trading; PENDLE es el mercado de rendimientos; y ENA se parece más a una estrategia de alto beta, una palanca de rendimiento que combina stablecoins + RWA. En este momento, Ethena ya ha formado una conexión bastante completa con Hyperliquid, Pendle, Morpho, etc. Esta clase de combinación tipo bloques de construcción financieros realmente vale la pena tenerla en el radar.
Por supuesto, los riesgos de esta capa son claramente más altos que los de BTC y ETH, porque al final todavía depende de si los ingresos del protocolo pueden transferirse realmente al valor del token.
Cuarta capa: BTC, ETH y SOL.
A estas tres las seguiría manteniendo a largo plazo. Son más bien activos base de todo el ecosistema financiero cripto, no una apuesta únicamente por algún proyecto específico de RWA. En particular, con el desarrollo a gran escala de RWA y las stablecoins, aumentará continuamente la demanda de liquidaciones on-chain, liquidez en DeFi e infraestructura financiera.
Si tuviera que añadir algunos más que merecen la pena investigar, priorizaría MORPHO, AAVE, LINK y ONDO. Entre ellos, AAVE se inclina por el crédito on-chain; PENDLE por el mercado de rendimientos; LINK por la infraestructura de datos entre los activos tradicionales y las finanzas on-chain; y ONDO, por el lado de emisión de RWA. Están en lugares distintos, pero todos pertenecen a los segmentos que podrían beneficiarse del incremento tras la “financiarización” de RWA.
Por eso, ahora prefiero entender esta ronda de Crypto con una sola frase:
La ronda anterior fue emitir tokens; esta ronda es tokenizar activos financieros. La gran oportunidad real no está necesariamente en el activo en sí, sino en estas etapas: emisión, trading, liquidación, préstamos y la distribución de rendimientos.