Después del rendimiento superior de Nvidia, el mercado de la IA entra en una “fase de verificación de resultados”
Este informe de Nvidia sigue siendo sólido: ingresos trimestrales de 96.200 millones de dólares, con un crecimiento del 106%; los ingresos del centro de datos alcanzaron 89.000 millones, con un crecimiento del 117%. La guía de ingresos para el próximo trimestre llega a 108.000 millones de dólares, por encima de lo esperado por el mercado. Más importante aún, la empresa prevé que los ingresos de FY2028 seguirán creciendo aproximadamente un 70%, lo que indica que la demanda de capacidad de cómputo para IA, por ahora, no muestra una desaceleración evidente.
Pero creo que el cambio que realmente merece atención en esta temporada de resultados es que el retorno de la IA empieza a extenderse desde el lado de los chips hacia el lado del software.
Los ingresos recurrentes (ARR) de los productos de IA y datos de Salesforce ya se acercan a 3.900 millones de dólares; los ingresos trimestrales de CrowdStrike crecieron 26%, con un ARR de 5.840 millones de dólares, y el ARR neto añadido alcanzó un récord de 333 millones de dólares; los ingresos trimestrales de Synopsys fueron de 2.477 millones de dólares y, además, ajustó al alza la guía de ingresos y beneficios para todo el año; Okta, aunque su crecimiento general es solo del 11%, registra una subida del 17% en los pedidos pendientes de suscripción interanual.
Esto significa que el criterio del mercado para juzgar la tendencia de la IA está cambiando: antes se miraba quién compraba más GPU; ahora hay que ver quién logra convertir la IA en pedidos, renovaciones y flujo de caja.
Por supuesto, las entregas de Nvidia siguen estando condicionadas por la capacidad de suministro, y su valoración ya incorpora expectativas muy altas con anticipación. A continuación, el informe de Marvell seguirá validando las necesidades de conexión de red, chips personalizados e interconexión de IA. Si crecen en sincronía los eslabones upstream y downstream, la línea principal de la IA puede continuar; pero si solo Nvidia mantiene la fortaleza, la diferenciación dentro del sector será cada vez más evidente.
Mi opinión es: la tendencia de la IA no ha terminado, pero la etapa de “subidas generalizadas contando una historia” está llegando a su fin; en la siguiente fase, solo se premia a las empresas que realmente puedan materializar resultados.
#英伟达营收超预期股价涨4%
Este informe de Nvidia sigue siendo sólido: ingresos trimestrales de 96.200 millones de dólares, con un crecimiento del 106%; los ingresos del centro de datos alcanzaron 89.000 millones, con un crecimiento del 117%. La guía de ingresos para el próximo trimestre llega a 108.000 millones de dólares, por encima de lo esperado por el mercado. Más importante aún, la empresa prevé que los ingresos de FY2028 seguirán creciendo aproximadamente un 70%, lo que indica que la demanda de capacidad de cómputo para IA, por ahora, no muestra una desaceleración evidente.
Pero creo que el cambio que realmente merece atención en esta temporada de resultados es que el retorno de la IA empieza a extenderse desde el lado de los chips hacia el lado del software.
Los ingresos recurrentes (ARR) de los productos de IA y datos de Salesforce ya se acercan a 3.900 millones de dólares; los ingresos trimestrales de CrowdStrike crecieron 26%, con un ARR de 5.840 millones de dólares, y el ARR neto añadido alcanzó un récord de 333 millones de dólares; los ingresos trimestrales de Synopsys fueron de 2.477 millones de dólares y, además, ajustó al alza la guía de ingresos y beneficios para todo el año; Okta, aunque su crecimiento general es solo del 11%, registra una subida del 17% en los pedidos pendientes de suscripción interanual.
Esto significa que el criterio del mercado para juzgar la tendencia de la IA está cambiando: antes se miraba quién compraba más GPU; ahora hay que ver quién logra convertir la IA en pedidos, renovaciones y flujo de caja.
Por supuesto, las entregas de Nvidia siguen estando condicionadas por la capacidad de suministro, y su valoración ya incorpora expectativas muy altas con anticipación. A continuación, el informe de Marvell seguirá validando las necesidades de conexión de red, chips personalizados e interconexión de IA. Si crecen en sincronía los eslabones upstream y downstream, la línea principal de la IA puede continuar; pero si solo Nvidia mantiene la fortaleza, la diferenciación dentro del sector será cada vez más evidente.
Mi opinión es: la tendencia de la IA no ha terminado, pero la etapa de “subidas generalizadas contando una historia” está llegando a su fin; en la siguiente fase, solo se premia a las empresas que realmente puedan materializar resultados.
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