Nvidia sube 7% antes de la apertura; el dinero para la capacidad informática de la IA sigue entrando
La última publicación de resultados de Nvidia anoche le dio otra lección al mercado. Antes de la apertura, la acción ya subía directamente hasta un 7%; en el segundo trimestre del año fiscal 2027, los ingresos fueron de 96.200 millones de dólares, un 106% interanual. El beneficio por acción ajustado fue de 2,22 dólares, un 120% interanual.
Pon estos números ahí, no hace falta que te explique más. Los ingresos trimestrales de una empresa están cerca de los mil millones de dólares y, además, logra mantener el crecimiento al doble; incluso en cualquier otra época, es algo poco común.
Lo más interesante es la guía que la propia dirección dio. En la conferencia telefónica, el CFO dijo que los ingresos del año fiscal 2028 crecerán aproximadamente un 70%, mientras que el mercado, antes, en general esperaba solo un 45%. Huang Renxun añadió que la empresa nunca antes había proporcionado una guía de resultados con un año de antelación.
He anotado esta frase. Una empresa que normalmente es tacaña con las expectativas sobre el futuro, ahora está dispuesta a poner sobre la mesa el crecimiento de aquí a un año; esto indica que ve una visibilidad de pedidos más sólida de lo que el mundo exterior imagina.
En cuanto salió el informe financiero, todo el sector de la IA y los semiconductores se movió en premercado. Almacenamiento, computación en la nube y semiconductores subieron en conjunto; NEBIUS subió más de un 6%, y Maviel, SK Hynix, CoreWeave, Micron y SanDisk subieron más de un 4%. Una sola línea principal impulsa a todo un conjunto de acciones hacia arriba: esa es la capacidad de transmisión de la tendencia del sector.
Dicho esto, muchos preguntarán: ¿qué tiene que ver esto con el crypto?
La relación está en el ánimo y el capital. Las tecnológicas de EE. UU. son el estandarte del apetito global por el riesgo. En los días en que el Nasdaq se dispara, la demanda de compra de criptoactivos normalmente tampoco se queda atrás. Cuanto más fluida sea la historia sobre la computación para IA, más fuerte será el apetito por el riesgo de todo el sector de crecimiento; de dónde sale el dinero y hacia dónde va, a menudo viene de la misma llave de agua.
Otra conexión es incluso más directa. Esos proyectos en la cadena con etiquetas de IA—desde el alquiler de capacidad de cómputo descentralizado hasta la infraestructura para agentes de IA—tienen como base narrativa el hecho real de que la inversión en IA en el mundo real se está expandiendo de forma explosiva. El informe de Nvidia no avala a estos proyectos, pero demuestra que la demanda subyacente es real y no es solo un PPT.
Pero tengo que decirlo con claridad: que un informe sea fuerte no significa que se pueda entrar a ciegas. La valoración de Nvidia ya incorpora unas expectativas de crecimiento muy altas; cualquier retroceso por una guía que no cumpla expectativas será duro. En cripto, es igual: aunque la narrativa de la IA sea buena, los flujos de caja del token y su implementación en el mundo real son la restricción real.
Mi costumbre es, cuando se trata de informes de resultados de grandes compañías, no solo mirar si subieron o no, sino también qué ritmo de la industria revelan. La carrera armamentista de la capacidad de cómputo sigue acelerándose, y eso es viento a favor para los activos de riesgo en general. Pero aunque sea viento a favor, la posición y el ritmo siguen siendo cosa tuya. No te pongas demasiado eufórico con tu propia cuenta solo porque el informe de otra empresa sea bonito.
El mercado nunca carece de historias; lo que falta es gente que, dentro de esas historias, pueda mantener la cabeza fría.