NVIDIA 2027 Q2: Rebatea de inmediato la teoría de que “la demanda se ha estabilizado”
Porque esta vez, NVIDIA no solo le dice al mercado:
“Gané más que lo previsto este trimestre.”
En realidad, le está diciendo al mercado que:
La demanda de capacidad informática para IA podría ser aún mayor de lo que imaginábamos, mucho, mucho más grande, eliminando una gran parte de la presión vendedora.
$NVDA Es muy probable que la acción de NVIDIA tenga un rebote importante hoy
Ingresos del trimestre: 96.800 millones de dólares.
Centros de datos: 89.000 millones de dólares en un solo trimestre.
Crecimiento interanual: 117%.
Para el próximo trimestre, da directamente una guía de ingresos de 108.000 millones de dólares.
Lo más alucinante es que:
NVIDIA, por primera vez, da expectativas de crecimiento que abarcan varios años: se sigue estimando que los ingresos de FY2028 crecerán aproximadamente un 70%.
Esto está muy por encima de la predicción del 45% de los analistas de Wall Street; para el tamaño de NVIDIA, estos datos son simplemente aterradores.
¡Ya supera con creces el PIB de la mayoría de los países del mundo!
Lo que realmente vale la pena observar es AWS.
AWS planea seguir desplegando alrededor de 2 millones de GPU NVIDIA durante 2027-2028, lo que se puede decir que Amazon ya ha “asegurado” en gran medida la capacidad de producción.
Pero en el reporte de resultados también hay una señal que no se puede ignorar:
El margen bruto empieza a presionarse.
El aumento de precios de componentes clave como HBM y DRAM hace que NVIDIA espere que el margen bruto del próximo trimestre caiga a aproximadamente 74%; y después incluso podría seguir bajando.
Así que, cuanto más fuerte sea el superciclo de la IA, más fuerte también será el poder de negociación de la cadena de suministro aguas arriba.
Los ingresos se disparan ≠ el margen de beneficio se puede mantener alto para siempre; ahora la presión ya se está transmitiendo a la cadena aguas arriba.
Por último, el mercado doméstico es una de las fuentes de incremento más prometedoras en el futuro:
Estados Unidos ya ha permitido que algunos clientes chinos compren H200, y también ya han aparecido entregas en lotes pequeños.
Pero lo clave es esto:
Que se apruebe la venta de H200 ≠ que entre a China a gran escala.
En la actualidad, el volumen real de entregas que se ha reportado públicamente aún difiere enormemente de las expectativas previas del mercado sobre decenas o incluso millones de unidades potenciales.
En la guía de 108.000 millones de dólares del próximo trimestre, NVIDIA todavía no incluye ingresos por cómputo de centros de datos en China.
Esperemos que las tarjetas de cómputo de fabricación nacional den la talla.
#英伟达营收超预期股价涨4% $NVDAB
Porque esta vez, NVIDIA no solo le dice al mercado:
“Gané más que lo previsto este trimestre.”
En realidad, le está diciendo al mercado que:
La demanda de capacidad informática para IA podría ser aún mayor de lo que imaginábamos, mucho, mucho más grande, eliminando una gran parte de la presión vendedora.
$NVDA Es muy probable que la acción de NVIDIA tenga un rebote importante hoy
Ingresos del trimestre: 96.800 millones de dólares.
Centros de datos: 89.000 millones de dólares en un solo trimestre.
Crecimiento interanual: 117%.
Para el próximo trimestre, da directamente una guía de ingresos de 108.000 millones de dólares.
Lo más alucinante es que:
NVIDIA, por primera vez, da expectativas de crecimiento que abarcan varios años: se sigue estimando que los ingresos de FY2028 crecerán aproximadamente un 70%.
Esto está muy por encima de la predicción del 45% de los analistas de Wall Street; para el tamaño de NVIDIA, estos datos son simplemente aterradores.
¡Ya supera con creces el PIB de la mayoría de los países del mundo!
Lo que realmente vale la pena observar es AWS.
AWS planea seguir desplegando alrededor de 2 millones de GPU NVIDIA durante 2027-2028, lo que se puede decir que Amazon ya ha “asegurado” en gran medida la capacidad de producción.
Pero en el reporte de resultados también hay una señal que no se puede ignorar:
El margen bruto empieza a presionarse.
El aumento de precios de componentes clave como HBM y DRAM hace que NVIDIA espere que el margen bruto del próximo trimestre caiga a aproximadamente 74%; y después incluso podría seguir bajando.
Así que, cuanto más fuerte sea el superciclo de la IA, más fuerte también será el poder de negociación de la cadena de suministro aguas arriba.
Los ingresos se disparan ≠ el margen de beneficio se puede mantener alto para siempre; ahora la presión ya se está transmitiendo a la cadena aguas arriba.
Por último, el mercado doméstico es una de las fuentes de incremento más prometedoras en el futuro:
Estados Unidos ya ha permitido que algunos clientes chinos compren H200, y también ya han aparecido entregas en lotes pequeños.
Pero lo clave es esto:
Que se apruebe la venta de H200 ≠ que entre a China a gran escala.
En la actualidad, el volumen real de entregas que se ha reportado públicamente aún difiere enormemente de las expectativas previas del mercado sobre decenas o incluso millones de unidades potenciales.
En la guía de 108.000 millones de dólares del próximo trimestre, NVIDIA todavía no incluye ingresos por cómputo de centros de datos en China.
Esperemos que las tarjetas de cómputo de fabricación nacional den la talla.
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