El último desempeño de Nvidia refleja aún más la confianza de Jen-Hsun Huang en la demanda básica. En el segundo trimestre del año fiscal 2027, los ingresos de la empresa registraron 96.200 millones de dólares, lo que supone más que duplicar interanualmente. Los ingresos de los centros de datos aumentaron un 117% hasta alcanzar 89.000 millones de dólares. Nvidia también pronosticó que los ingresos del año fiscal 2028 crecerán aproximadamente un 70%.
Jen-Hsun Huang defiende el apoyo de Nvidia (NVDA.US) al ecosistema de IA con la financiación «de circuito cerrado», afirmando que «el riesgo es muy bajo». ¡Vera Rubin se convertirá en el principal motor de crecimiento de Nvidia! Ahora mismo se intercambia el valor incremental de la cadena industrial. Las instituciones son optimistas con tres líneas principales.
① Nvidia espera que Vera Rubin contribuya con aproximadamente el 20% de los ingresos de su negocio de centros de datos en el tercer trimestre;
② Los principales proveedores de hiperescalado, nubes de IA y OEM de sistemas ya han emitido órdenes de compra;
③ Según las instituciones, las tres curvas con mayor pendiente en la magnitud del valor en la cadena industrial después de la materialización del envío de Vera Rubin son: los armarios/rackización (cabinetización), las PCB y la interconexión óptica.
Después del cierre del mercado en la hora del Este de EE. UU. el 26 de agosto, NVIDIA dio a conocer resultados sólidos para el segundo trimestre del año fiscal 2027. Al mismo tiempo, NVIDIA reveló que Vera Rubin ya está completamente en producción, y esta nueva plataforma de producción en masa se convertirá en el motor principal de crecimiento del próximo año.
El CFO de NVIDIA dijo que a principios de este mes ya comenzaron los envíos. Con cada despliegue de 1 gigavatio de capacidad de cómputo en Vera Rubin, se estima una oportunidad de ingresos de aproximadamente 40 mil millones de dólares. Se prevé que aporte cerca del 20% de los ingresos del negocio de centros de datos en el tercer trimestre.
Además, los principales proveedores de hiperescalado, las nubes de IA y los OEM de sistemas ya han emitido órdenes de compra. Se espera que Vera Rubin se convierta en el producto con la tasa de rampa más rápida en la historia de NVIDIA. Para preparar el lanzamiento en bolsa de Vera Rubin, en el segundo trimestre el inventario de NVIDIA aumentó a 32 mil millones de dólares; los días de rotación de cuentas por cobrar se ampliaron a 60 días. Algunas grandes órdenes de clientes de grado de inversión se entregan en varios trimestres, lo que implica un ciclo de pago más largo.
La plataforma Vera Rubin es una superplataforma de computación de bastidor (rack) diseñada por NVIDIA específicamente para la era de la IA de agentes y la computación científica. La plataforma integra siete chips de desarrollo propio, como Rubin GPU, Vera CPU, NVLink6 y ConnectX-9, junto con despliegue coordinado con cinco tipos de bandejas de bastidor dedicadas, para formar un sistema completo de infraestructura de supercómputo; el rendimiento logra una mejora de salto. El 24 de agosto, en hora local, NVIDIA afirmó que, con las cargas de trabajo AgentX de SemiAnalysis y utilizando el modelo DeepSeek V4 Pro, el rendimiento por megavatio (MW) de Vera Rubin puede alcanzar hasta 30 veces el de la generación anterior GB300 NVL72, y el costo por token puede reducirse hasta 35 veces.
El CEO de NVIDIA (NVDA.US), Huang Renxun, el miércoles 26, defendió el papel de la empresa en materia de financiamiento cada vez más creciente en medio del auge de la IA, y rechazó las críticas externas de que la compañía ofrece apoyo financiero a otras empresas de IA con el fin de impulsar el crecimiento de ingresos.
Huang Renxun dijo en una entrevista con CNBC “Mad Money” tras la publicación de resultados trimestrales mejores de lo esperado: “Creo que están pasando por alto algo muy importante”.
Dijo: “Se trata de la primera generación de empresas emergentes que necesita financiación por cientos de miles de millones de dólares. ¿Cuándo alguien había escuchado que una startup necesitara empezar con decenas de miles de millones de dólares y luego necesitar cientos de miles de millones de dólares para ser rentable? Nunca había ocurrido. Pero así es la esencia de la IA. Construir IA y desplegar IA cuesta muchísimo y es intensivo en capital”.
Impulsada por el auge de la IA, NVIDIA, gracias a su posición como principal proveedor de chips para grandes modelos de lenguaje, ha acumulado una gran cantidad de efectivo. Estos grandes modelos de lenguaje brindan soporte a ChatGPT de OpenAI y a otras aplicaciones similares. La empresa utiliza esos fondos para invertir en múltiples empresas del ecosistema de IA, incluidos desarrolladores de modelos como OpenAI y Anthropic, y también en proveedores emergentes de servicios en la nube que alquilan la capacidad de cómputo de NVIDIA a sus clientes.
Sin embargo, en los últimos años NVIDIA también ha utilizado cada vez más la fortaleza de su balance para brindar apoyo financiero a proyectos de centros de datos. Esto incluye proporcionar 105 mil millones de dólares de respaldo a un gran parque de computación en Ohio, que aún está en construcción y donde OpenAI será el inquilino. NVIDIA también anunció recientemente acuerdos con múltiples grandes instituciones financieras de Wall Street para proporcionar hasta 500 mil millones de dólares de financiamiento para centros de datos.
La ronda más reciente de operaciones intensificó la preocupación del mercado sobre los arreglos financieros con los que NVIDIA respalda el ecosistema de IA. Los críticos consideran que dichos arreglos se asemejan cada vez más a “financiamiento circular” y los comparan con acuerdos fallidos de financiamiento durante el periodo de la burbuja de las empresas de internet. En las llamadas operaciones circulares, la empresa proporciona financiamiento a los clientes, y los clientes utilizan parte del dinero para comprar sus productos, lo que hace que el mercado cuestione si los arreglos están sosteniendo artificialmente la demanda y las ventas.
El fundador y CEO de NVIDIA, Huang Renxun, dijo en una entrevista con Jim Cramer en el programa “Mad Money” de CNBC que las disposiciones correspondientes reflejan un tamaño de financiamiento sin precedentes, necesario para crear empresas líderes en IA. Agregó que NVIDIA espera convertirse en inversor accionista de estas empresas pioneras de IA y, cuando sea necesario, ofrecer un respaldo más amplio.
Dijo: “Hay algunos laboratorios de IA de vanguardia que pertenecen a una generación de empresas realmente poco comunes. Queremos ser sus inversores. Queremos apoyarlas y convertirnos en sus socios. Por supuesto, queremos que construyan un ecosistema en nuestra plataforma y que se expandan con nosotros. Así que poder invertir en ellas en una etapa temprana es una oportunidad muy buena”.
Al mismo tiempo, Huang Renxun señaló que la situación financiera actual de estas compañías no es suficiente para respaldar que obtengan más fondos mediante préstamos y así adquirir la capacidad de cómputo necesaria. Dijo: “No son de nivel de inversión y tampoco cuentan con suficientes antecedentes, historial de capital y registros financieros para obtener fondos a bajo costo. Ahí es donde NVIDIA puede ayudar”.
Huang Renxun también rechazó las preocupaciones del mercado de que NVIDIA pudiera asumir riesgos por que algunas empresas entran en dificultades. Dijo que la infraestructura de cómputo de la empresa puede redistribuirse a distintos clientes y cargas de trabajo, limitando así la exposición al riesgo de cualquier inversión individual.
Añadió: “El dinero que invertimos generará un rendimiento enorme. Creo que el riesgo es muy bajo”.
Las acciones de NVIDIA son un activo de inversión muy atractivo y bastante bueno.
