Las opciones sobre BTC vencen mañana por 6.4 mil millones de dólares; ¿por qué un 80K termina siendo un nivel de presión?
El viernes vence 81,700 contratos de opciones sobre BTC en Deribit, con un valor nocional de 6,440 millones de dólares. Tanto las posiciones largas como las cortas se han acumulado en niveles de precio clave.
Este viernes en Deribit vencen 81,700 contratos de opciones sobre bitcoin, con un valor nocional de 6,440 millones de dólares. La ratio Put/Call es 0.83: las opciones de compra (Call) superan claramente a las de venta (Put), con un posicionamiento global más bien alcista. Pero lo interesante está en la distribución de las primas: se acumularon las mayores cantidades en dos precios de ejercicio, $78,695.99 y $97.49,000 Call. El precio actual de BTC es $78,695.99, justo en el medio. Además, dentro del rango de ±5% del precio actual hay más de 500 millones de dólares en valor nocional de opciones; las acciones de cobertura de los market makers se amplificarán.
Traducción en una frase: el mercado en general apuesta a que suba, pero al subir cerca de $97.49K habrá un muro esperándola.
Impacto en el mercado
- Corto plazo: el mayor punto de contradicción está en $97.49K. El precio actual está a menos de un 2% de ese precio de ejercicio; que haya muchas Calls que vencen significa que la cobertura por Gamma de los market makers en ese punto puede suprimir la capacidad de subir: una reversión hacia la zona $97.49K-$97.49K probablemente encuentre resistencia. En cambio, $97.49K es un soporte denso de Calls por debajo; si cae hasta ahí, la cobertura de los dealers puede sostener el precio. En pocas palabras, en el corto plazo, el precio podría quedar “clavado” y moverse en ese rango.
- Mediano plazo: una Put/Call de 0.83 indica que la inclinación alcista del dinero “inteligente” no ha cambiado; esta expiración se parece más a un reequilibrio de posiciones que a una reversión de tendencia.
Mi pronóstico
Me inclino por una postura neutral y de observación: el impulso estructural alcista (Call por encima) y la presión de corto plazo (el muro del precio de ejercicio $97.49K) se compensan entre sí. Tras el vencimiento, lo más probable es que el rango sea $97.49K-$97.49K; la dirección de la ruptura dependerá de cómo se acumulen las nuevas posiciones la próxima semana. Si se rompe el soporte por debajo de $97.49K, ahí sí sería una señal de debilidad; si se mantiene por encima de $97.49K, indicaría que la presión de esta ronda se ha absorbido. En este punto, para ambos lados no es favorable; esperar a que la dirección se defina por sí sola es lo más seguro.
- Criptomoneda: BTC
- Dirección: Neutral, consolidación en rango ( $97.49K-$97.49K )
- Duración: 12 horas
$BTC $ETH #BTC #ETH
📊 Backtest histórico
- Similar a “Bitcoin enfrenta volatilidad antes de la publicación de datos de inflación en EE. UU.” (2024-07-11). Tras publicarse, BTC en 12h subió/bajó -1.07%; pronóstico neutral ❌ error
#Derivados
⚠️ Esto no constituye asesoramiento de inversión
El viernes vence 81,700 contratos de opciones sobre BTC en Deribit, con un valor nocional de 6,440 millones de dólares. Tanto las posiciones largas como las cortas se han acumulado en niveles de precio clave.
Este viernes en Deribit vencen 81,700 contratos de opciones sobre bitcoin, con un valor nocional de 6,440 millones de dólares. La ratio Put/Call es 0.83: las opciones de compra (Call) superan claramente a las de venta (Put), con un posicionamiento global más bien alcista. Pero lo interesante está en la distribución de las primas: se acumularon las mayores cantidades en dos precios de ejercicio, $78,695.99 y $97.49,000 Call. El precio actual de BTC es $78,695.99, justo en el medio. Además, dentro del rango de ±5% del precio actual hay más de 500 millones de dólares en valor nocional de opciones; las acciones de cobertura de los market makers se amplificarán.
Traducción en una frase: el mercado en general apuesta a que suba, pero al subir cerca de $97.49K habrá un muro esperándola.
Impacto en el mercado
- Corto plazo: el mayor punto de contradicción está en $97.49K. El precio actual está a menos de un 2% de ese precio de ejercicio; que haya muchas Calls que vencen significa que la cobertura por Gamma de los market makers en ese punto puede suprimir la capacidad de subir: una reversión hacia la zona $97.49K-$97.49K probablemente encuentre resistencia. En cambio, $97.49K es un soporte denso de Calls por debajo; si cae hasta ahí, la cobertura de los dealers puede sostener el precio. En pocas palabras, en el corto plazo, el precio podría quedar “clavado” y moverse en ese rango.
- Mediano plazo: una Put/Call de 0.83 indica que la inclinación alcista del dinero “inteligente” no ha cambiado; esta expiración se parece más a un reequilibrio de posiciones que a una reversión de tendencia.
Mi pronóstico
Me inclino por una postura neutral y de observación: el impulso estructural alcista (Call por encima) y la presión de corto plazo (el muro del precio de ejercicio $97.49K) se compensan entre sí. Tras el vencimiento, lo más probable es que el rango sea $97.49K-$97.49K; la dirección de la ruptura dependerá de cómo se acumulen las nuevas posiciones la próxima semana. Si se rompe el soporte por debajo de $97.49K, ahí sí sería una señal de debilidad; si se mantiene por encima de $97.49K, indicaría que la presión de esta ronda se ha absorbido. En este punto, para ambos lados no es favorable; esperar a que la dirección se defina por sí sola es lo más seguro.
- Criptomoneda: BTC
- Dirección: Neutral, consolidación en rango ( $97.49K-$97.49K )
- Duración: 12 horas
$BTC $ETH #BTC #ETH
📊 Backtest histórico
- Similar a “Bitcoin enfrenta volatilidad antes de la publicación de datos de inflación en EE. UU.” (2024-07-11). Tras publicarse, BTC en 12h subió/bajó -1.07%; pronóstico neutral ❌ error
#Derivados
⚠️ Esto no constituye asesoramiento de inversión
