La racha perdedora de Nvidia terminó el martes. Siete sesiones consecutivas de ventas, la más larga desde septiembre de 2022, se esfumaron en una tarde, y el resto del sector de chips se subió al mismo ritmo. Los operadores pasaron el día posicionándose para el miércoles, cuando Nvidia informa después del cierre, y en ese momento dará o no validación a la operación en torno a la IA.
La historia más grande se gestó por debajo de ese rebote. El petróleo cayó. Los rendimientos de los bonos lo siguieron. Brent cerró por debajo de 89 dólares el barril. El WTI se deslizó hacia 81 dólares, con una caída de más del 3% en el día. El catalizador fue el Estrecho de Ormuz, de nuevo, aunque esta vez las noticias tomaron el rumbo correcto. Irán y Omán pasaron el martes discutiendo lo que ambos gobiernos están llamando un marco interino: un corredor marítimo conjunto temporal destinado a volver a poner en marcha el tránsito de los petroleros a través del punto de estrangulamiento.
Washington también ayudó. La nueva ronda de presión económica de EE. UU. sobre Irán llegó más suave que lo que los mercados habían anticipado, inclinándose por sanciones en lugar de cualquier cosa que oliera a escalada militar. Pakistán ha estado trabajando su propio canal diplomático en segundo plano durante semanas, una segunda vía junto a la de Omán. Dos de los titulares más feos de la semana pasada se revirtieron dentro de una sola sesión y las acciones tuvieron margen para respirar.
Las rentabilidades del Tesoro cayeron con fuerza en toda la curva, aunque no de manera uniforme. El 10 años cedió más de 7 puntos básicos. El 30 años se deshizo de más de 6. El 2 años, más ligado a las expectativas de la Fed a corto plazo, se relajó un ajuste menor, de unos 5.
Sin embargo, los datos económicos no acompañaron. La confianza del consumidor cayó más de lo esperado en agosto y el daño fue desigual. El índice principal del Conference Board bajó a 89,4.
Esto no fue suficiente para apagar el ánimo de los inversores. Los fabricantes de chips se recuperaron. Al cierre, los cuatro índices principales estaban al alza. El Nasdaq, de corte tecnológico, lideró con una ganancia de 0,7%. El amplio S&P 500 y el Dow de 30 valores sumaron cada uno 0,3%. El Russell 2000 de pequeña capitalización subió 0,5%.
Los semiconductores cargaron con ello. Nvidia subió aproximadamente 2%, cortando su caída de siete sesiones justo el día en que la empresa de Jensen Huang reporta resultados. Otros fabricantes de chips avanzaron en paralelo: AMD saltó casi 5%. Micron sumó cerca de 2,5%. El índice de semiconductores PHLX subió 1,4% en la sesión.
Servicios de Comunicación recibió un impulso similar. Meta avanzó casi 2% y la ganancia dijo algo: la convicción de los inversores sobre la monetización de la IA no se ha quebrado, incluso mientras los nombres del hardware que están debajo aún encuentran su base.
SpaceX apuesta 100.000 millones de dólares a un pantano de Luisiana
La compañía de cohetes de Elon Musk le dio al mercado algo de qué hablar que no tenía que ver con chips ni con rendimientos. Las acciones de SpaceX subieron más de 2% después de que la empresa anunciara planes para invertir hasta 100.000 millones de dólares en una nueva instalación de lanzamiento, Starbase Louisiana, construida sobre tierras pantanosas en el condado de Vermilion.
Encontrar el sitio tomó aproximadamente siete años, según SpaceX. En un video publicado junto con el anuncio, Musk puso número al desenlace: "probablemente 10.000 trabajos realmente emocionantes" para el estado. La oficina de desarrollo económico de Luisiana es más conservadora. Su estimación: 3.000 empleos directos en una década, más otros 8.100 indirectos.
Una apuesta de 1,2 millones de dólares de un CEO mueve a una pequeña biotecnológica
Kura Oncology saltó 11% después de que una presentación regulatoria sacara a la luz una compra interna nueva. El CEO Troy Wilson compró 100.000 acciones, valoradas en aproximadamente 1,2 millones de dólares al precio que pagó. Los ejecutivos por lo general no emiten cheques de ese tamaño sin convicción detrás, y el mercado lo notó.
El oro sigue subiendo. No se trata de compras nuevas.
El oro empujó hasta su nivel más alto en más de tres meses. El ETF SPDR Gold Shares subió junto con él: avanzó más de 0,3% el día y extendió una racha que ya va por cuatro sesiones.
El conductor aquí importa, porque no es lo que podría parecer. No es una historia sobre una nueva ronda de compras oficiales de oro. Es una historia de deuda. El movimiento del Departamento del Tesoro para ampliar con fuerza sus recompras de bonos gubernamentales con vencimientos largos, junto con informes de que el secretario Scott Bessent podría recurrir a cerca de 1 billón de dólares que está en la Cuenta General del departamento para ayudar a financiar esas compras, reavivó viejas preocupaciones sobre las finanzas federales y puso presión fresca sobre el dólar. Los operadores leyeron esa combinación igual que el año pasado: un dólar verde más débil, aumento de los préstamos y una rotación hacia un activo que nadie puede imprimir más.
Retail lo soporta
Dick's Sporting Goods tuvo la peor sesión de trading registrada. Las acciones cayeron cerca de 30% después de que los resultados del segundo trimestre no alcanzaran las cifras de Wall Street y la gerencia recortara su perspectiva para el año. El dolor se remonta a un solo segmento. Foot Locker, la cadena que Dick's compró el año pasado, vio caer las ventas comparables 3,6%. La enseña principal de Dick's, entretanto, creció en comparables 4,9%, un número sano enterrado bajo un mal titular. Los ejecutivos señalaron un mercado de calzado deportivo cada vez más promocional que golpeó con más fuerza de la esperada al negocio recién combinado. Walmart, Nike, Deckers y Lululemon también cayeron en sintonía. Los nuevos aranceles retaliatorios de Canadá, que cubren aproximadamente 20.000 millones de dólares en productos de EE. UU., se sumaron a otra capa de inquietud por la guerra comercial en todo el grupo.
La herida de Target fue autoinfligida. El minorista retiró un disfraz de Halloween infantil comercializado como un conjunto de "Payaso del Circo que Brilla Bajo Luz Negra" de su línea Hyde & EEK! Boutique después de que los críticos dijeran que la máscara oscura para la cara y la boca exagerada evocaban el blackface y la imaginería de la era del minstrel. Las acciones cayeron cerca de 4%. La disculpa de Target llegó rápido: "Sabemos que nos equivocamos y sentimos profundamente". El golpe aterrizó en una empresa que ya navegaba el escrutinio por reversiones en su política de DEI y una cadena de controversias pasadas sobre mercancía estacional.
Análisis por sector:
Ganadores y perdedores bajo los números del titular
La tecnología encabezó el ranking del sector, con un alza de 0,98%, mientras los fabricantes de chips recuperaban semanas de nervios por los precios de la memoria y la demanda de hardware de IA. Solo otro sector, el de salud, cerró claramente en terreno positivo. El volumen real, no solo un par de megacaps sosteniendo la cinta. Los Materiales subieron 0,35% por el rally sigiloso del oro. Una orden de refugio de varias semanas, aún en marcha.
La energía quedó atrás. Bajó 1,70% mientras el crudo devolvía su prima de riesgo geopolítico. Exxon Mobil y Chevron cayeron ambas más de 1,5%, absorbiendo el impacto del nuevo ajuste que, parece, ya venía desde el precio como riesgo de guerra, más que por cualquier cambio real en la oferta. Las tensiones vuelven a encenderse: esa prima se recupera al instante.
Los Bienes de Consumo Básico cayeron 0,87%, arrastrados por Energía con los débiles datos de confianza y las noticias sobre aranceles de Canadá. Los Industriales se desaceleraron con una difusión más moderada de 0,30%, no por una historia propia.
Los cambios del miércoles cambian el panorama. Nvidia informa después del cierre, y cada supuesto detrás del rally del martes se pone a prueba en tiempo real.