$SOL 7天+26% llegó a 103.26, hoy retrocedió hasta 97, 24h -4.24%—— en esta caída, lo clave no es que caiga, sino quién está cayendo. Primero se apagó el combustible de los futuros: la compra activa se cortó durante siete horas a la mitad, el volumen de posiciones se contrajo, la tasa se hundió por debajo del promedio del “ocho ventanas”, y los largos apalancados que la semana pasada empujaron el precio por encima de 100 justo quedaron perfectos para que los liquidaran con esta caída. El retroceso está lavando apalancamiento, no el flujo de fondos.
La evidencia real a mirar es el spot: el flujo neto de entrada se mantuvo positivo durante 12 ventanas consecutivas en 3 horas, con un total de ~7.18 millones de u en “dinero real” entrando, y en 15 minutos también hubo compras netas en grandes órdenes. El precio cae, el dinero entra: esto no tiene pinta de “distribución”. En la cadena ocurre lo mismo: las posiciones largas de los grandes en futuros durante siete horas se mantienen contra la corriente con +2.71%; además, el monto de préstamos con apalancamiento en 12 horas se disparó 15 veces (la base es baja, pero la dirección es consistente). Quien está largo no se ha ido: sigue aumentando.
Así que postura: largos. El spot está acumulando y al mismo tiempo añadiendo apalancamiento; esta estructura es más sana que intentar forzar una subida con tasas altas. El primer objetivo sigue siendo el tramo de 100-103.
Condición de reversión: que el flujo neto de entrada del spot en 3 horas pase a negativo, que los grandes largos cambien de dirección y reduzcan, o que el precio pierda el mínimo anterior de 95.2 — entonces el “lavado” se convierte en “distribución” y la posición en largos queda sin efecto. #sol $SOL
La evidencia real a mirar es el spot: el flujo neto de entrada se mantuvo positivo durante 12 ventanas consecutivas en 3 horas, con un total de ~7.18 millones de u en “dinero real” entrando, y en 15 minutos también hubo compras netas en grandes órdenes. El precio cae, el dinero entra: esto no tiene pinta de “distribución”. En la cadena ocurre lo mismo: las posiciones largas de los grandes en futuros durante siete horas se mantienen contra la corriente con +2.71%; además, el monto de préstamos con apalancamiento en 12 horas se disparó 15 veces (la base es baja, pero la dirección es consistente). Quien está largo no se ha ido: sigue aumentando.
Así que postura: largos. El spot está acumulando y al mismo tiempo añadiendo apalancamiento; esta estructura es más sana que intentar forzar una subida con tasas altas. El primer objetivo sigue siendo el tramo de 100-103.
Condición de reversión: que el flujo neto de entrada del spot en 3 horas pase a negativo, que los grandes largos cambien de dirección y reduzcan, o que el precio pierda el mínimo anterior de 95.2 — entonces el “lavado” se convierte en “distribución” y la posición en largos queda sin efecto. #sol $SOL
