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(Fuente: Zhitong Finance)
Según informa la aplicación de Zhitong Finance, la “columna vertebral” física de la inteligencia artificial—los centros de datos—está pasando de los grandiosos planos de Silicon Valley a convertirse en la “gigantesca factura de electricidad” que llega a la puerta de los votantes estadounidenses. El equipo de estrategia táctica de valores del banco Barclays incorporó oficialmente este riesgo a sus perspectivas de mercado el martes, advirtiendo a los inversores que no deben asumir que “el crecimiento acelerado de las aplicaciones de IA y un entorno político laxo puedan coexistir a largo plazo”. Evercore ISI y BCA Research también habían advertido antes que un posible repunte populista contra la IA podría traer problemas al mercado de valores. Bank of America incluso fue más directo: si los demócratas lograran hacerse con el Senado y el puesto de gobernador de Texas en las elecciones de mitad de mandato, el mercado bursátil estadounidense podría caer más de un 10% el próximo año.
“La construcción de centros de datos está haciendo que la IA pase de ser una historia tecnológica abstracta a convertirse en un problema concreto del costo de vida”, escribieron en un informe los estrategas de Barclays, Jenny Yang y Alex Altmann. Incluso los votantes que nunca han usado ChatGPT no pueden escapar de las consecuencias de los centros de datos: facturas eléctricas más altas, una presión cada vez más intensa sobre los recursos hídricos y nuevas instalaciones industriales que surgen dentro de las comunidades.
Mientras Wall Street sigue debatiendo sin descanso las valoraciones y el gasto de capital de las acciones de chips de IA, un torbellino político que viene del corazón de Estados Unidos está cambiando silenciosamente la lógica de fondo de las inversiones en IA. De Pensilvania a Texas y de Nueva York a Florida, el auge en la construcción de centros de datos de IA se está encontrando con una resistencia bipartidista sin precedentes; y esa resistencia se está convirtiendo en el tema político más dañino en las elecciones de mitad de período de 2026.
El movimiento NIMBY (oposición en el propio barrio) impulsado por la IA, se está convirtiendo en la “bomba” invisible que está desgarrando a ambos partidos en las elecciones de mitad de período de mediados de 2026.
De los “efectos NIMBY” al “veneno para el voto”: la dimensión política de la infraestructura de IA ya ha cambiado por completo
La preocupación de Wall Street no es infundada: los datos de encuestas muestran con claridad un cambio drástico en el sentir de los votantes. Una encuesta publicada por Gallup en mayo indica que alrededor del 71% de los estadounidenses se opone a construir centros de datos de IA en la zona donde viven. La encuesta de julio de Fox News revela que el 70% de los votantes se opone a construir centros de datos para apoyar la IA en su distrito, y el 78% está a favor de ralentizar la construcción. La indignación cruza los límites partidistas: 69% en los demócratas, 54% en los republicanos y 53% entre los independientes. Solo en el primer trimestre de 2026, hay 75 proyectos de centros de datos, con un tamaño de inversión total cercano a 130 mil millones de dólares, enfrentando oposición comunitaria en distintos grados.
La razón principal por la que se oponen los votantes es el aumento de las facturas eléctricas. Los datos de investigación muestran que la construcción de centros de datos hace que, en promedio, las facturas eléctricas de los residentes locales suban alrededor de un 18%. Debido al enorme consumo de energía de los centros de datos de IA, el precio mayorista de la electricidad en EE. UU. más alto ha aumentado casi 2,7 veces. En un contexto de presión inflacionaria persistente, esto equivale a echar más leña al fuego a los hogares comunes.
Esa indignación se está organizando rápidamente. En julio de este año, los opositores a los centros de datos realizaron 142 protestas en 42 estados de todo el país. De la costa este a la costa oeste, el “calor” de los centros de datos se está trasladando de los foros del sector tecnológico a los foros electorales de los votantes.
Los estrategas de Barclays, Jenny Yang y Alex Altmann, lo resumieron de manera contundente en un informe dirigido a clientes: “la construcción de centros de datos está haciendo que la IA pase de ser una historia tecnológica abstracta a convertirse en un problema concreto del costo de vida”. “Incluso los votantes con un contacto limitado con la IA se verán afectados por facturas eléctricas más altas, presión sobre los recursos hídricos e instalaciones industriales que se construyen en la comunidad”.
Un informe de julio señaló que la oposición a los centros de datos de IA se ha convertido en “uno de los pocos temas que pueden movilizar a votantes a través del espectro político”, y políticos de ambos partidos están tratando de adaptarse a esta nueva realidad.
Avalancha regulatoria en los estados: desde la prohibición de Nueva York hasta las reglas “más estrictas” de Pensilvania
La oposición a nivel político se ha transformado rápidamente en un endurecimiento regulatorio sustancial.
A mediados de julio, el estado de Nueva York se convirtió en el primero de EE. UU. en aplicar un “freno” a los mega centros de datos a nivel estatal: el gobernador Hochul firmó una orden ejecutiva para pausar las aprobaciones ambientales estatales de grandes centros de datos de más de 50 megavatios. En general, esta orden se considera la primera medida sustancial a nivel nacional dirigida a infraestructura de IA.
Florida aprobó una ley que exige claramente que los costos de la red eléctrica que aumenten para los grandes centros de datos no se transfieran a los residentes comunes ni a las pequeñas empresas.
El candidato republicano al Senado de Michigan, Mike Rogers, pidió públicamente suspender la construcción de centros de datos durante un año.
Ohio ha suspendido los incentivos fiscales a los centros de datos. Además, los demócratas en el Senado han presentado una propuesta para terminar los incentivos fiscales federales de los que actualmente gozan los centros de datos.
Y la controversia sobre los centros de datos de IA ya está profundamente incrustada en el mapa político de las elecciones de mitad de período. Texas y Pensilvania se han convertido en dos frentes clave de esta disputa.
El 18 de agosto, Pensilvania anunció las reglas de regulación de centros de datos “más estrictas” de todo Estados Unidos. La gobernadora Shapiro firmó una orden ejecutiva que exige que los desarrolladores de centros de datos resuelvan por sí mismos el suministro eléctrico, asuman los costos relacionados con el consumo de energía y aumenten gradualmente la proporción de uso de energías limpias; además, deben “respetar a la comunidad local, mantener transparencia con la comunidad y priorizar la contratación local”. Los desarrolladores deben firmar una “orden de consentimiento legalmente vinculante” y, si no cumplen, se enfrentarán a sanciones estrictas.
Este mes, el gobernador de Texas, Abbott, ordenó realizar una auditoría de todos los proyectos de centros de datos que solicitan acceso a la red eléctrica. Los analistas de Jefferies calificaron la medida como una “señal de alarma” (miedo) contra las acciones del sector eléctrico. Abbott también ha defendido públicamente que los grandes centros de datos deberían asumir por sí mismos los costos de la infraestructura relacionada, aumentar el suministro de electricidad y reciclar los recursos hídricos.
Texas es uno de los estados con más centros de datos en operación y en planificación en todo el país, y también un bastión tradicional de los republicanos. El equipo del principal estratega de inversiones de Bank of America, Michael Hartnett, sitúa la elección del gobernador de Texas en el centro de las previsiones del mercado. La contienda entre el actual gobernador republicano Greg Abbott y la retadora demócrata Gina Hinojosa se ve como un referéndum: por un lado, la demanda de los gigantes tecnológicos de expandir la infraestructura de IA; por el otro, la preocupación profunda de los votantes por el aumento de las facturas eléctricas y el impacto en sus comunidades.
El equipo de Hartnett advierte que, si en Texas—el gran bastión republicano—surgen políticas sustanciales para endurecer el desarrollo de centros de datos, se liberará una señal inequívoca: el sentimiento antiinfraestructura de IA ha trascendido las fronteras partidistas y se ha convertido en un consenso político entre partidos. Abbott ya ordenó este mes una auditoría de todos los proyectos de centros de datos que solicitan acceso a la red eléctrica; Jefferies la calificó como una “señal de alarma” para las acciones del sector eléctrico.
La “fijación del precio político” de Wall Street: Barclays, Bank of America y Evercore activan la alarma en conjunto
Wall Street está incorporando este riesgo político al marco de inversión a una velocidad sin precedentes.
Barclays es la institución más reciente en sumarse a la lista de advertencias. Su equipo de estrategia señala que el índice de centros de datos de IA que diseñaron—que incluye más de 40 acciones como Super Micro Computer (SMCI.US), Arista Networks (ANET.US) y Microsoft (MSFT.US)—ya está empezando a reflejar ese riesgo. Barclays considera que, independientemente del resultado de las elecciones de mitad de período, las operaciones de IA carecen de nuevos catalizadores alcistas.
El equipo liderado por Hartnett sitúa las elecciones de gobernador en Texas en el centro de sus previsiones de mercado. Hartnett advierte que, si los demócratas controlan simultáneamente el Senado y se hacen con el cargo de gobernador en el estado, las acciones estadounidenses podrían caer más de un 10% el próximo año, alcanzando la definición de un retroceso técnico.
Evercore ISI y BCA Research también habían advertido antes que el rebote populista contra la IA podría traer problemas al mercado de valores. La conclusión central de BCA es aún más profunda: “el rechazo populista a la IA podría impulsar en 2027 una acción conjunta de ambos partidos para promover legislación regulatoria, pero especialmente podría desencadenar grandes aumentos de impuestos después de 2029”.
El “juego contra el viento” de Trump: cuando el entusiasmo por la IA del presidente choca con la resistencia colectiva de los votantes
El presidente Trump es un firme partidario de la IA y de los centros de datos, pero su postura se está convirtiendo en una carga política para los candidatos republicanos.
La semana pasada, Trump dijo en una entrevista radial que las comunidades que rechazan centros de datos “están cometiendo un error”. Recalcó en varias ocasiones que los centros de datos traen “enormes oportunidades de empleo y de ingresos fiscales” y enmarcó la carrera de la IA como una prioridad de seguridad nacional frente a China.
Sin embargo, esta postura está dividiendo al Partido Republicano por dentro. Según un informe de Bloomberg de julio, los candidatos republicanos se están alejando de Trump en el tema de los centros de datos para mejorar sus perspectivas de cara a las elecciones de mitad de período. La organización de campaña republicana para el Senado ya envió un memorando interno a las principales empresas de IA, advirtiendo que las opiniones negativas sobre los centros de datos están asfixiando la oportunidad del partido de conservar un escaño clave en Ohio.
Henrietta Treyz, de la firma de asesoría de inversiones Veda Partners, señaló: “las superpotencias del ámbito de la IA se enfrentan a un riesgo enorme”. Las políticas de regulación de la IA en los estados servirán como borrador para la legislación a nivel federal.