BlockBeats News, 25 de agosto. A pesar de que el informe financiero de Nvidia y el discurso del presidente de la Fed, Kevin Wash, en Jackson Hole siguen siendo el foco del mercado esta semana, los operadores ya han comenzado a prepararse para la turbulencia del mercado que provocarán las elecciones legislativas de mitad de período de EE. UU. en noviembre. Los datos de Cboe muestran que la estructura temporal de futuros del VIX ha subido significativamente: el contrato de septiembre ronda los 17,4, el de octubre sube a 19 y el de noviembre aumenta aún más hasta 19,7. Los datos históricos indican que los años de elecciones de mitad de período suelen venir acompañados de una mayor volatilidad del mercado bursátil. Desde 1945, en los años de elecciones de mitad de período, la volatilidad real ha sido superior a la del año anterior el 80% de las veces, con un aumento promedio de 3,5 puntos porcentuales; el rendimiento promedio del S&P 500 en años de elecciones de mitad de período es de apenas alrededor del 4%. El riesgo especial de este año radica en la fiebre de inversión en IA. A medida que surgen divisiones dentro de ambos partidos en torno a un gasto de capital sustancial en infraestructura de IA, los resultados de las elecciones podrían no solo afectar el panorama del Congreso, sino también incidir directamente en las temáticas de inversión en IA actualmente más candentes en el mercado de acciones de EE. UU. Cboe ha lanzado opciones diarias sobre el S&P 500 con vencimiento el día de las elecciones y el día siguiente. El precio implícito actual del mercado indica que la volatilidad esperada de un solo día del S&P 500 el 4 de noviembre, el día posterior a las elecciones, es de aproximadamente 1,4%. Cabe señalar que el VIX cerró en 15,8 el lunes, todavía muy por debajo del promedio a largo plazo de 19,4, lo que indica que la volatilidad actual del mercado y los costos de cobertura siguen siendo bajos. Los analistas creen que el mercado está descontando el riesgo electoral con antelación, pero el riesgo real aún podría no estar reflejado completamente en los precios de los activos.